2026-06-22 20:20:53
全球市场综述
1、欧美市场行情
美股三大股指期货涨跌不一，道指期货涨0.08%，标普500指数期货跌0.05%，纳指期货涨0.14%。德国DAX指数跌0.20%，英国富时100指数涨0.42%，法国CAC40指数跌0.50%，欧洲斯托克50指数涨0.14%。
2、市场消息面解读
万斯称已建立协调机制 防止中东局势升级
当地时间22日，美国副总统万斯在瑞士发表讲话。万斯表示，美国已建立相关协调机制，以防止中东地区冲突进一步升级，并称该机制已开始显现效果，黎巴嫩局势近期有所缓和。万斯表示，如果冲突持续升级，不仅无助于各方维护自身安全，反而可能损害地区整体安全形势。因此，美方与相关方面建立了沟通和协调机制，以确保局势不会进一步恶化。万斯称，从近期情况来看，该机制已经取得初步成效。“过去24小时内，黎巴嫩局势是近一段时间以来最平静的时期之一，而此前24小时的情况也相对稳定。”
英国改革党领导人要求举行议会选举
英国改革党党首奈杰尔·法拉奇22日在社交媒体上发文要求举行议会选举，并称已准备好“推动彻底变革”。他说：“如果工党认为可以把另一个职业政客塞进唐宁街10号，那他们就大错特错了。”当天早些时候，斯塔默在唐宁街10号首相府前发表讲话说，他将辞去英国工党党首职务，但在继任者选出之前，他将继续担任英国首相。他表示，已要求工党全国执行委员会制定党首选举时间表，提名程序将于7月9日启动，并在议会进入夏季休会前完成。根据英国议会制度，执政党更换党首并不会自动触发议会选举。若工党继续保持在议会下院的多数席位，新任工党党首将接任首相。
日本本轮核污染水排放量近8000吨
日本东京电力公司22日宣布，第20次核污染水排海结束，总计排放核污染水近8000吨。根据东京电力公司22日发布的新闻公报，本轮排放自6月1日上午开始，当地时间20日下午结束，共排放核污染水7927吨，含放射性氚总量约1.3万亿贝克勒尔。这次排放结束时间比原计划推迟了一天。10日和13日先后两次中断排放，原因分别是水路电动阀故障和雷电造成输电线路短暂断电。
澳大陆再次发现鸟类感染H5N1禽流感病毒
澳大利亚政府22日确认，在西澳大利亚州再次检测出感染H5N1型高致病性禽流感病毒的野生鸟类，这是澳大陆确认的第二例感染该病毒的病例。 澳大利亚农业、渔业和林业部长朱莉·柯林斯当天在堪培拉举行的新闻发布会上表示，一只前几日在西澳大利亚州被发现患病的巨鹱鸟经检测确认感染H5N1型禽流感病毒。 柯林斯20日宣布，在西澳大利亚州一处国家公园发现的一只褐贼鸥因感染H5N1型禽流感病毒死亡。这是澳大陆首次确认发现高致病性H5型禽流感病毒。 柯林斯表示，目前尚无证据表明该病毒已在野生动物中大规模传播，也未发现其传入澳大利亚家禽养殖业或农业生产系统。相关部门正在加紧调查。 澳大利亚环境部长默里·瓦特当天表示，澳大利亚已为可能发生的本地疫情做好充分准备。
全球央行鹰派转向：美联储领跑，英欧央行谨慎观望，日央行渐进加息
⑴美联储主席沃什在首次新闻发布会上释放明确鹰派信号，强调价格稳定目标，点阵图2026年中值从降息预期上调至3.4%至3.8%区间，已高于当前目标利率水平，越来越多决策者支持进一步收紧，沃什暗示若通胀超预期上行，年底前可能重启加息，但美伊协议在边际上降低了通胀尾部风险，为暂时性通胀叙事提供支撑。⑵英国央行如期维持利率于3.75%不变，投票结果为7比2，梅根·格林加入皮尔阵营支持加息25个基点，整体信号仍以耐心为主，市场定价与央行立场基本吻合，年底前约定价一次加息，但实际结果可能处于无行动至两次加息之间的宽幅分布。⑶欧洲央行维持逐次会议决策的指引，未给出明确前瞻性指引，但会后表态略偏鸽派，强调除非能源价格大幅上涨，否则7月加息门槛较高，最新预测仍隐含一次额外加息，9月仍是主要关注时点，但通胀压力可能在秋季缓和，且央行届时对战争相关增长风险将有更清晰判断，一次加息后暂停的情景无法排除。⑷日本央行如期加息25个基点至1%，重申后续紧缩将以渐进节奏推进，政策正常化仍缓慢，短期内不足以抵消日元面临的宏观逆风，实际利率将维持深度负值，继续压制日元并强化其作为套息交易融资货币的角色，但美元兑日元逼近161.96周期高点之际，干预风险正在上升，可能放缓日元进一步走弱的节奏。
伊朗总统佩泽希齐扬明日访问巴基斯坦，经贸合作与外交斡旋为两大主线
⑴据伊朗塔斯尼姆通讯社报道，伊朗总统府公共关系部负责人表示，总统佩泽希齐扬将于明日对巴基斯坦进行为期一天的正式访问。⑵此次访问的主要目的包括落实此前双方互访期间达成的各项共识，探讨进一步扩大两国经贸合作领域的可能性。⑶此外，伊朗总统此行还将就巴基斯坦在伊朗与美国之间进行斡旋所做的后续努力，向巴方表达感谢，显示伊朗对巴基斯坦在美伊外交进程中调解作用的认可。⑷后续需关注两国领导人会晤后是否会签署新的经贸合作协议，以及巴基斯坦是否在美伊技术谈判中继续扮演协调角色。
MHA分析师：斯塔默辞职后市场波动能否平息，取决于继任者政策平衡能力
⑴MHA分析师康纳·希克斯在报告中指出，英国首相斯塔默辞职后市场的波动能否得到平息，将取决于继任者是否能为市场带来政策确定性。⑵希克斯表示，下任首相必须在政治雄心与财政纪律之间取得平衡，若能实现这一平衡，投资者可能会欢迎一个更具可预测性、以增长为导向的政策环境。⑶目前最有可能接替斯塔默的候选人是安迪·伯纳姆，但其政策主张仍难以预测，伯纳姆此前自诩为财政扩张派，但近期已承诺维持现行财政规则，立场存在一定模糊性。⑷希克斯指出，投资者将重点关注税收与支出政策的具体方向，而企业则期待一个明确的长期投资计划，后续需关注伯纳姆或其他候选人在竞选过程中释放的政策信号及其对市场预期的引导作用。
伊朗央行开始推动解冻伊朗被冻结资产
当地时间22日，伊朗财经部长马达尼扎德表示，伊朗央行已开始采取必要措施，推动解冻伊朗被冻结资产，但“具体细节和金额并不清楚”。伊朗中央银行行长阿卜杜勒纳赛尔·赫马提当天表示，本轮瑞士会谈“紧凑且艰难”，但最终结果“基本按照伊朗代表团设定的目标推进”。赫马提说，很欣慰看到伊朗被冻结资产问题取得了显著进展。未来几天，将在伊朗央行的决定与指令下，逐步、分阶段启用这些资金。
亚洲原油进口回升至接近冲突前水平，但成品油供应瓶颈仍存
⑴根据航运情报公司Kpler汇总的数据，亚洲地区6月原油进口量预计回升至约2218万桶/日，显著高于5月的2035万桶/日和4月八年低点1877万桶/日，4月正值伊朗冲突期间霍尔木兹海峡有效关闭影响最严重的时期。⑵尽管6月进口量已从低位大幅反弹，但仍低于美国和以色列2月28日对伊朗发动袭击前三个月平均2676万桶/日的水平，距离完全恢复仍有约450万桶/日的差距。⑶冲突前约20%的全球原油和成品油通过霍尔木兹海峡运输，随着海峡通行逐步恢复正常，更多石油有望在7月抵达亚洲，但精炼产品供应仍受到限制，供应紧张将持续反映在价格端。⑷后续需关注成品油裂解价差的变化以及亚洲炼厂开工率恢复节奏，成品油供应的瓶颈可能比原油端更为持久，这或将对区域通胀和下游行业成本产生更长时间的传导效应。
黄金徘徊4206美元关口，德银：美联储政策路径决定多空方向
⑴德意志银行分析指出，美联储政策重新定价以及美国宏观数据的韧性是近期压制黄金下行的主要因素，这一背离在过去一个月中较油价表现更为明显，金价当前交投于每盎司4206美元附近。⑵德银基准情景预计，若美联储在接近中性利率的水平维持无限期按兵不动，金价可能在第四季度回升至4800美元；若美联储实施三至四次加息，则风险情景下黄金或跌至3800美元。⑶沃什主席任内的首次FOMC会议未对市场加息预期表现出抵触，会后发布会强调了进一步鹰派转向的可能性，泰勒规则估算值较当前市场定价高出约80个基点，为鹰派立场提供了量化支撑。⑷投资需求层面缺乏支撑，ETF在五月非农报告后持续流出，期货未平仓合约处于十七年低点，净多头仓位更接近年内低点而非高点，除非美联储转向或实物需求重新入场提供支撑，否则黄金短期内仍将维持弱势格局。
伊朗副外长留瑞主导专家级磋商，议会及央行高层先期返程
⑴据伊朗ISNA通讯社报道，伊朗外交部长卡泽姆·加里巴巴迪已留在瑞士，率领谈判团队与美国就美伊谅解备忘录的执行展开专家级磋商，该阶段谈判于6月22日启动。⑵参与此轮专家级磋商的还包括调解国巴基斯坦和卡塔尔的代表，显示多边协调机制仍在同步运行。⑶与此同时，由伊朗议会议长穆罕默德·巴吉尔·卡利巴夫、外交部长阿巴斯·阿拉格奇及央行行长阿卜杜尔纳赛尔·赫马蒂组成的主要代表团已先行离开瑞士。⑷后续需关注专家级磋商能否在技术层面取得突破，以及高层代表返程是否意味着政治层面的阶段性决策已告一段落，等待技术团队的落实方案。
瑞士谈判开局艰难，伊朗关闭海峡，特朗普威胁60天后征收通行费
⑴美国和伊朗谈判代表周六在瑞士会晤，推进临时协议的关键细节落实，以推动停火进程，但伊朗因以色列对黎巴嫩的袭击而关闭了霍尔木兹海峡，并警告若敌对行动不停止，谈判进展可能十分有限。⑵美国总统特朗普在谈判期间发出新威胁，称若60天内无法与伊朗达成最终协议，美国将在霍尔木兹海峡征收通行费，并辩称这笔资金将作为美国“为中东国家提供守护服务”的报酬，目前协议中包含60天免通行费的条款。⑶官员们将谈判初期的技术层面描述为“艰难”，巴基斯坦作为关键调解方参与其中，卡塔尔调解员也在周日的谈判开始时列席。⑷后续需关注伊朗是否在以色列停止对黎巴嫩行动后重新开放海峡，以及60天期限内的外交博弈能否推动各方弥合分歧、避免通行费威胁成为现实。
欧盟拍卖三期限债券，2043年品种平均收益率达3.794%
⑴欧盟委员会周一完成三只欧元计价债券的拍卖，其中2028年到期债券的平均中标收益率为2.744%，2036年到期债券为3.392%，2043年到期债券为3.794%。⑵从定价结构来看，收益率曲线在长端维持正溢价，十年期以上品种的期限溢价保持在合理水平，表明市场对欧盟长期财政信誉的认可度仍然稳固。⑶此次拍卖覆盖短、中、长三个期限段，欧盟通过分散发行期限来优化债务到期结构，同时也为市场提供了不同久期选择。⑷后续需关注欧盟复苏基金相关支出需求对后续发债节奏的影响，以及二级市场收益率走势对新债定价的反馈效应。
欧央行隔夜存款工具吸纳2.05万亿欧元，市场流动性依旧充裕
⑴欧洲央行周一公布数据显示，金融机构通过隔夜存款工具存入2053928百万欧元，较前一日的2046272百万欧元小幅增加，表明银行体系内过剩流动性仍维持在极高水平。⑵同期隔夜贷款工具的使用量仅为27百万欧元，较前日的68百万欧元有所下降，显示金融机构在日终清算时段的边际融资需求极低，几乎没有依赖央行最后贷款人窗口。⑶经常账户持有余额为314843百万欧元，低于前一日的325948百万欧元，反映部分准备金或流动性在系统内重新配置，但整体格局未发生显著变化。⑷存款工具规模持续维持在2万亿欧元上方，说明市场对央行隔夜利率底部的依赖依然稳固，后续需关注欧洲央行政策利率路径调整对过剩流动性吸收节奏的潜在影响。
3、纽市盘前主要货币对走势
欧元/美元：截止北京时间20：15，欧元/美元下跌，现报1.1458，跌幅0.12%。纽市盘前，欧元兑美元在最近的盘中交易中走低，相对强弱指标出现了负面信号，在达到超买水平后形成了负面背离，与价格走势相比有所夸大，这加剧了负面压力，特别是由于其交易低于EMA50而导致的负面压力的持续，短期内主要看跌趋势占主导地位。
英镑/美元：截止北京时间20：15，英镑/美元上涨，现报1.3253，涨幅0.20%。纽市盘前，在谨慎的市场环境下，GBPUSD在本周初出现波动。这对组合仍然受到主导的短期看跌趋势的影响，从而牢牢控制住了抛售压力。
现货黄金：截止北京时间20：15，现货黄金上涨，现报4206.30，涨幅1.22%。纽市盘前，黄金在最新的盘中交易中扩大了涨幅，得到了相对强势指标的积极信号的支持，与价格走势相比，这些指标达到了夸大的超买水平，这是快速失去看涨势头的明确信号，特别是由于其交易低于EMA50，短期主要看跌趋势占主导地位，以及其沿着支撑趋势线交易，因此持续存在负面压力。
现货白银：截止北京时间20：15，现货白银上涨，现报66.320，涨幅2.32%。纽市盘前，在最新的盘中交易中，白银上涨，试图收复此前的部分失地，这得到了相对强势指标出现积极信号的支持，但由于交易低于EMA50，价格仍面临负面压力，这代表了动态阻力，降低了在即将到来的近期内全面复苏的机会，短期内主要看跌趋势占主导地位。
原油市场：截止北京时间20：15，美油下跌，现报74.750，跌幅1.42%。纽市盘前，原油价格在其最后一个盘中交易中走低，相对强度指标出现了负面信号，短期主要看跌趋势占主导地位，其沿着趋势线交易，增加了这一路径的强度，特别是由于其交易低于EMA50而产生了负面和动态压力，这降低了近期复苏的机会。
4、机构观点
巴克莱：伯纳姆接任后财相人选成关键，10月初预算案或定调财政方向
⑴英国首相斯塔默辞职后，安迪·伯纳姆预计将接任，巴克莱分析师Jack Meaning和Cian Hennigan在一份报告中指出，伯纳姆选择谁担任财政大臣将是决定市场走向的关键变量。⑵潜在财相候选人包括Ed Milliband、Wes Streeting、伊薇特·库珀和Pat McFadden，巴克莱分析师表示，虽然市场似乎更担心Milliband担任财相会增加额外发债风险，但其他候选人在财政问题上同样务实，未必会带来更大的扩张性财政倾向。⑶伯纳姆此前已表示将遵守现行财政规则，这意味着其政策空间受到约束，难以推行大规模的扩张性财政措施，市场对新政府的财政纪律预期仍需观察具体人事安排。⑷巴克莱分析师指出，若伯纳姆没有面临挑战者，他将在夏季正式接任，并可能安排在10月初制定预算案，届时市场将获得关于税收、支出和发债计划的更明确指引。
（亚汇网编辑：冰凡）
