2026-06-30 08:25:36
主要货币走势分析
美元：截止发稿，美元指数徘徊于101.14附近，美元指数（DXY）周初维持平稳，市场在美国即将公布一系列重磅经济数据（尤其是周四非农就业数据）前保持谨慎态度，同时美联储政策对数据依赖度提升增强了市场对波动的预期。此外，中东局势虽进入阶段性谈判窗口，但霍尔木兹海峡相关不确定性仍存，使美元短期维持震荡偏强格局。从日线结构来看，美元指数在前期回落后重新进入整理阶段，当前围绕101.00-101.50区间波动运行，整体仍维持高位震荡格局。趋势结构尚未形成明确反转，但短期上涨动能有所放缓。上方阻力关注101.80-102.20区域，该区间为前期多次受阻位置，若有效突破则可能重新打开上行空间。下方支撑位于100.70附近，跌破后可能进一步回测100.20-100.00区域，该位置为中期关键心理与结构支撑。
1、前日本央行官员：下一次加息或在12月前发生
日本央行前执行董事山本健造（Kenzo Yamamoto）表示：“日本央行目前处于需要迅速行动的境地。”当被问及央行是否会像机构调查的大多数经济学家所预测的那样，在12月再次加息时，山本表示：“考虑到当前的货币宽松程度，下一次加息很可能会在那之前发生。”山本指出，该行潜在通胀指标（剔除新鲜食品及政府补贴等特殊因素）在过去四年中平均约为3%，远高于央行设定的2%目标。不过，日本的关键通胀指标——仅剔除生鲜食品的核心消费者价格指数——5月份维持在1.4%，这主要是受首相高市早苗为缓解生活成本压力而推出的各项措施所抑制。日本央行最近表示，物价走势仍略低于2%。“如果日本央行声称其潜在通胀指标未能反映物价走势，我会感到担忧，”山本表示，“日本央行需要将政策重心转向抑制通胀。”
2、英国成本压力缓解 食品通胀率降至15个月低点
英国零售商协会称，英国食品通胀率已降至15个月来的最低水平，这是成本压力缓解的最新迹象，这可能会阻止英国央行加息。周二公布的数据显示，6月初英国食品价格上涨了2.4%，与去年同期相比有所下降，此前一个月的涨幅为2.7%，主要原因是新鲜食品通胀率降低。总体零售价格涨幅保持在1.2%。英国零售商协会首席执行官Helen Dickinson表示：“得益于丰收和激烈的市场竞争，零售商们帮助将草莓和冰淇淋等夏季美食的价格维持在较低水平。”私营部门的调查和官方数据显示，在美伊达成初步和平协议导致油价下跌之前，英国整体经济的通胀水平一直比此前预期的更为稳定。因此，市场已不再完全预期英国央行今年会加息，而此前市场曾一度预计将加息三至四次，每次加息25个基点。
3、分析师：日元跌至40年低位 日本股市有望走强
随着日元兑美元汇率跌至四十年来的最低水平，加之多家美国科技巨头股价反弹提振了华尔街，日本股市有望上涨。股指期货显示东京股市将高开。隔夜，标普500指数上涨，相关期货亦持稳，芯片股从2025年4月以来表现最差的一周中反弹。不过，尽管日元走弱提振了出口商的利润，并推动日本股市创下历史新高，但也推高了进口成本，加重了家庭负担，并给日本首相高市早苗领导的政府带来了更多政治压力。此外，日元汇率跌破关键水平后，可能促使交易员密切关注干预动向。Monex外汇交易员Andrew Hazlett表示，如果不能迅速纠正，干预措施即将来临，不过，如果他们不解决利率差异问题，干预措施“只是暂时的补救手段”。
4、瑞士政府：将推进落实对美贸易承诺 期待美国履行对等义务
瑞士政府发布公告称，去年与美国签署了一份联合声明，旨在稳定双边贸易关系。作为与美持续关税谈判的一部分，联邦委员会于近日发布了一份意向声明，阐述其将如何落实此前联合声明所产生的具体承诺。除在签署声明后已对部分美国商品下调进口关税外，委员会还计划采取进一步措施，以落实相关协议内容。措施包括在合格评定机构、医疗器械、乘用车领域以及政府采购方面对美国标准的简化认可，委员会将通过修订监管法规来实施这些措施。这些措施的落实符合联合声明中所设定的目标，并与对美谈判的授权相一致，委员会也期待美方同样履行承诺。公告将进一步有助于稳定瑞士与美国之间的双边经济关系，并为瑞士出口商提供更高的规划确定性。关于具有法律约束力的贸易协定的谈判仍在进行中。
5、拉加德：欧洲央行6月加息并非预防性举措
欧洲央行行长拉加德表示，欧洲央行6月将利率上调25个基点并非出于防范未来通胀风险的“预防性加息”，而是基于当时经济和通胀形势作出的“稳健决定”。她表示，如果当时不加息，通胀将在2027年和2028年持续高于2%的目标，而自6月会议以来，包括油价回落在内的新情况，都未改变欧洲央行当时的判断。拉加德强调，欧洲央行如今拥有更完善的数据、指标和预测体系，货币政策将坚持“数据依赖、逐次会议决策”的原则，而非依赖前瞻性指引。她还指出，在当前市场环境下，金融条件往往会根据经济数据自行调整，使货币政策在正式决策前就开始发挥作用，为欧洲央行评估形势变化争取了更多时间。
机构观点
1、荷兰合作银行：除非欧元区增长前景转好，否则欧元恐难反弹
荷兰合作银行分析师Jane Foley指出，除非欧元区经济活动数据显著改善，否则欧元可能难以实现反弹。她表示，自去年以来，市场对欧元的追捧热度不断变化，这一因素在欧元兑美元汇率的波动中发挥了被低估的作用。她指出，在伊朗局势引发的冲突削弱欧元区增长前景之前，市场曾一度押注欧元走强；若欧元区数据没有大幅好转，交易员将很难重拾对欧元的乐观情绪。相比之下，她认为美元将继续获得支撑，这得益于好于预期的劳动力市场表现、具有韧性的消费部门以及强劲的流入美股的资金。
2、美银：强劲的非农就业报告或将推动加息预期
在经历了三个月的稳健增长后，美国银行证券预计6月份非农就业人数将大幅增加11万人，这主要得益于温和的初请失业金人数和强劲的ADP就业数据。然而，他们也看到了下行风险。5月份休闲和酒店业的激增可能受到世界杯或阵亡将士纪念日的影响。如果是后者，那么6月份的就业数据可能会有所回落。他们补充道：“一份强劲的就业报告可能会使市场更加倾向于我们此前预测的2026年加息三次。”
3、野村：市场对汇市干预警惕性升温，美元兑日元涨势受限
野村全球外汇策略团队的四位分析师在一份研究报告中表示，由于市场对日本当局可能出手干预汇市的警惕性增强，美元兑日元的涨势持续受到限制。分析师表示：“尽管我们注意到样本量极其有限，但根据以往的干预案例，随着美元兑日元逼近163关口，我们认为日本财务省出手干预的可能性将越来越大。”他们指出，这一163的关键水平是根据日本在2022年和2024年均曾于同一年内两度实施买入日元汇市干预的数据推算得出的。
（亚汇网编辑：小七）
