2026-08-03 08:35:56
周一亚盘，美元指数小幅微涨。美元指数上周五下跌至99.78，上周累计下跌1.63%，创1月底以来最大单周跌幅，主要受美联储上周维持利率不变后市场对决策者通胀遏制诚意的质疑拖累。
主要货币走势分析
美元：截止发稿，美元指数徘徊于99.746附近，美联储7月议息维持利率不变，但三名票委主张加息，内部鹰派力量突出，官员持续警示油价抬升带来通胀反弹风险，9月加息概率维持六成上方，高位美债收益率为美元提供基础支撑。本周将迎来非农、CPI重磅数据，是决定美元中期走向核心。短期日元干预压制美元兑日元冲高，欧元、英镑基本面偏弱难以持续施压美元。当前美元暂无单边趋势，依托利率优势下方支撑稳固，静待重磅就业数据打破区间格局，日内以震荡整理为主。
欧元：截止发稿，欧元/美元徘徊于1.1539附近，预计日内窄幅小幅震荡。欧元区7月通胀小幅反弹至2.9%，核心通胀2.5%，能源涨价是主要推手，欧洲央行维持利率不变，短期暂缓降息预期小幅托底欧元。但德国制造业持续处于收缩区间，区域经济复苏乏力，基本面缺少强势上行动能。美元依托美联储鹰派表态与美债收益率保持韧性，压制欧元上行空间。日图价格承压MA10均线，RSI回落至中性下方，多头动能衰减。4小时空头占优，反弹承压可轻仓试空。支撑1.1370，阻力1.1440。激进交易者1.1430下方做空，止损1.1465；回踩1.1370企稳短线低多，目标1.1420。
英镑：截止发稿，英镑/美元徘徊于1.3486附近，预计日内震荡整理。英国央行最新决议维持基准利率3.75%不变，投票6:3出现三名委员主张加息，凸显服务业通胀具备较强粘性，叠加中东油价上涨存在输入性通胀隐患，央行保留后续再度加息可能性，为英镑提供底部支撑。但英国经济复苏疲软，制造业、服务业景气度偏弱，经济滞胀格局难以支撑英镑大幅走强。美元依托美联储鹰派预期与美债收益率保持韧性，压制英镑上行空间。日线维持区间震荡，上下轨1.3320-1.3450。4小时多空拉锯均衡，无明确单边信号。支撑1.3320，阻力1.3450。稳健观望，短线依托区间高低点波段操作，不重仓博弈突破。
日元：截止发稿，美元/日元徘徊于157.770附近，预计日内震荡偏空。日本央行依旧维持宽松货币政策，暂无快速加息计划，美日长期利差依旧偏向美元，这是限制日元持续大涨的核心因素。美联储鹰派基调稳固美债收益率高位，间接支撑美日底部。日线跌破多条短期均线，空头趋势打开。4小时持续下行，反弹均为修复。支撑156.00，阻力160.00。反弹至159-160区间分批做空，止损163.20，下方目标156、154。
澳元：截止发稿，澳元/美元徘徊于0.7040附近，预计日内区间震荡偏弱运行。澳联储8月2日议息维持利率3.60%不变，通胀稳步回落至目标区间，央行偏向观望，年内降息预期升温，美澳利差优势缩减压制澳元；铁矿石等出口大宗商品小幅走弱叠加美元小幅企稳，多重因素压制多头。日线价格承压短期均线，MACD多头动能逐步萎缩，RSI回落至中性区间，上涨动力不足。4小时多空博弈，上方抛压逐步显现。
外汇市场消息汇总
1、美国方面消息面
美联储多位官员8月2日持续发表分化讲话，主席沃什维持偏谨慎基调，称不会提前锁定9月加息或降息路径，一切交由7月非农、CPI数据决定；克利夫兰联储主席重申能源涨价或再度推高通胀，保留加息空间。10年期美债收益率小幅回落至4.103%，小幅削弱美元利差优势。市场下调9月加息概率至64%，下周将迎来ISM制造业、ADP、非农一揽子重磅数据，是决定美元中期方向核心节点。此外美财长公开表态，将配合日本随时开展第二轮联合日元干预，限制美元兑日元上行空间。
2、欧洲方面消息面
欧元区7月CPI同比升至2.9%，核心CPI2.5%双双小幅高于前值，中东原油反弹推升能源分项通胀，市场重新博弈欧洲央行9月加息可能性。德国制造业PMI持续处于收缩区间，经济复苏乏力限制欧元反弹动能。欧央行官员集体释放观望信号，表示将完整评估三季度通胀、能源双重变量后再调整货币政策。地缘层面红海航运隐患未消除，持续压制欧元区外贸预期，欧元短期缺少独立上涨驱动，仅依靠美元走弱获得被动修复机会，上方抛压持续存在。
3、英国市场消息面
英国央行7月议息维持3.75%利率不变，9名委员中3人支持加息，鹰派阵营扩大。行长贝利表示国内通胀回落速度快于预期，但中东油价上涨带来新一轮通胀上行风险，央行保留再度收紧政策的选项。英国服务业、制造业PMI同步走弱，经济弱滞胀格局延续。市场下调英国年内加息预期，英镑上行动力不足。日内无重磅英国数据，英镑走势完全跟随美元、风险情绪联动，短期难走出独立趋势性行情，高位套牢盘持续压制上涨空间。
机构观点
1、中金外汇
美元指数8月维持99-102大区间震荡，短期受美日干预压制上行空间，中期仍依靠美国就业、通胀数据定方向。欧元、英镑缺乏自身利好，反弹高度有限；日元中期升值逻辑确立，逢高做空美日为优选策略。商品货币跟随原油波动，加元、澳元承压，不宜盲目抄底。操作上以波段区间为主，等待超级数据周落地后再调整单边持仓。
2、高盛外汇团队
短期美元存在技术性修复需求，但美日联合干预形成长期顶部约束，USD/JPY上行趋势宣告阶段性终结。欧元区通胀小幅回升不足以支撑欧央行加息，EUR/USD反弹空间仅有百点级别，上方1.1450强阻力难以突破。建议规避高位非美多头，重点布局美日空头对冲美元震荡风险。
3、ING荷兰国际
下周非农是美元分水岭，若就业韧性超预期，美元指数有望重回102上方；反之将深度下探99关口。英镑、欧元均处于被动行情，完全绑定美元走势；加元受供需双重压制，美加震荡偏强格局不变。短期降低单边仓位，控制隔夜持仓风险，地缘与干预消息极易引发跳空扫损。
4、XM环球外汇
日内整体思路偏空美元兑日元，美日二次干预风险持续存在，多头不宜抄底。欧元、英镑震荡偏弱，反弹即做空为主；美元兑加元依托支撑低多博弈原油延续弱势。机构提示今日波动率显著提升，非重磅数据时段波动也会放大，短线缩短持仓周期，严格控制单笔亏损幅度。
（亚汇网编辑：章天）
