2026-10-12 08:39:52
周一亚盘，美元指数维持高位区间震荡。美元指数上周五上涨0.12%报102.22，上周涨约0.3%，连续第四周上涨，为2025年5月以来最长连涨。特朗普表示美国不会在11月3日中期选举前袭击伊朗，并称与德黑兰会谈富有成效，油价下跌令全球债市趋于平静。
主要货币走势分析
美元：截止发稿，美元指数徘徊于102.130附近，美联储9月FOMC纪要释放鹰派信号，多名官员表态年内仍保留加息选项，市场上调12月加息概率，10年期美债收益率站稳5.24%，为美元提供支撑。美国就业数据韧性较强，但通胀粘性仍存，本周即将公布9月CPI数据，将成为指引美元方向的核心。美国经济相对强于欧洲、英国等经济体，美欧货币政策预期差持续利好美元。不过多头进一步上攻动能有所减弱，市场观望情绪升温。技术面，美元指数在102关口反复拉锯，上方102.60存在阻力，下方支撑101.80，短期偏向震荡等待通胀数据落地。
欧元：截止发稿，欧元/美元徘徊于1.1214附近，预计日内区间震荡可能性比较大。欧元区制造业持续疲软，内需复苏乏力，市场继续交易欧央行年底降息预期。欧央行官员表态谨慎，不会过早放宽政策，但经济下行压力压制欧元多头。法国财政赤字风险持续扰动市场，成为欧元中长期利空。美联储鹰派预期推高美债收益率，美欧货币政策利差拉大，限制欧元反弹高度。日图价格运行于MA20均线下方，中期弱势格局未改。4小时图多空拉锯，空头依旧占据主导。激进者在1.1280下方做空，紧设止损，并寻求1.1170一线企稳反手做多机会。支撑位1.1160，阻力1.1280。
英镑：截止发稿，英镑/美元徘徊于1.3248附近，预计日内中性震荡。英国通胀尚存粘性，英国央行官员表态偏谨慎，警示油价反弹带来通胀上行风险，不排除后续加息可能性，对英镑形成一定支撑。但英国经济复苏乏力，内需偏弱，限制英镑向上空间。美联储鹰派预期支撑美元，美英利差变化持续扰动汇价。行情更多跟随美元波动，独立驱动不足。日图价格站稳MA20均线附近，多空力量均衡。4小时级别区间震荡运行，没有明确方向。激进者反弹至1.3270附近承压试空，回踩1.3200企稳轻仓短多。支撑位1.3190，阻力1.3275。
日元：截止发稿，美元/日元徘徊于158.162附近，预计日内高位震荡。基本面核心在于美日货币政策利差，美联储释放鹰派信号，美债收益率高位运行，持续利好美元、压制日元。日本央行虽逐步推进货币政策正常化，小幅上调利率，但加息节奏偏慢，难以快速收窄和美债的收益率差距。日本财务省持续口头警示日元过度贬值，汇率干预风险悬于市场，限制汇价进一步冲高。日内重点关注美国CPI数据，将直接影响美债收益率波动。日图运行于MA20均线上方，中期多头结构仍在，但上涨动能放缓。4小时高位来回洗盘。不建议高位追多，反弹158.30上方试空；回踩157.20企稳可轻仓博弈反弹。支撑位157.10，阻力158.40。
澳元：截止发稿，澳元/美元徘徊于0.6988附近，预计日内区间震荡为主。澳洲联储通胀预期数据抬升，并未完全关闭加息大门，铁矿石等大宗商品高位给澳元带来底部支撑；但美联储鹰派预期持续推高美债收益率，强势美元压制澳元上行空间，风险偏好起伏扰动盘面。日内重点关注美国CPI数据以及大宗商品价格波动。澳元短期小幅修复反弹，但上方压力较重，没有形成趋势多头。日图价格运行在MA20均线下方，中期偏弱格局未改。4小时图多空来回拉锯，多空力量相对均衡。激进者反弹至0.7030附近承压做空，紧设止损；回踩0.6970企稳可轻仓博弈反弹机会。支撑位0.6965，阻力0.7035。
外汇市场消息汇总
1、美国方面
美联储9月FOMC会议纪要的鹰派余温持续发酵，多名官员公开表态警示能源价格反弹催生输入性通胀风险，年内仍保留再次加息选项。纽约联储最新调查显示，美国民众一年期通胀预期上行，市场对油价推升物价的担忧升温。CME美联储观察工具显示，12月议息会议加息概率回升至67.6%，美债10年期收益率站稳5.24%附近，为美元指数提供支撑。即将公布的9月CPI通胀数据成为本周核心焦点，若通胀再度反弹，将进一步强化加息预期；若通胀回落，则会降温收紧预期。美国服务业景气有所降温，但就业整体韧性尚存，短期不支持美联储快速转向降息。美债收益率波动将持续主导外汇盘面情绪。
2、欧洲方面
欧元区最新经济指标继续走弱，制造业PMI持续处于荣枯线下方，内需复苏乏力。欧央行管委会官员集体发声，表态将高度关注能源带来的通胀反弹风险，不会过早开启降息，但同时承认欧元区经济下行压力加大，政策调整将高度依赖后续通胀数据。法国财政赤字风险持续扰动市场，投资者担忧债务问题扩散，给欧元带来持续压力。市场交易员继续定价欧央行年底开启降息的可能性，美欧货币政策预期差进一步拉大，限制欧元反弹空间。日内重点关注欧元区通胀终值数据，将直接影响欧央行政策定价。
3、澳洲方面
澳洲联储会议纪要释放偏谨慎立场，通胀依旧存在粘性，并未完全关闭后续加息的大门。但国内失业率小幅抬升，经济增长放缓，市场判断联储大概率维持利率不变，短期进一步加息概率有限。铁矿石、原油等大宗商品价格维持高位，给澳元带来一定支撑；不过全球制造业需求偏弱，大宗商品上行空间受限。外部美联储鹰派预期压制风险资产，也制约澳元向上突破。澳元属于典型商品货币，同时受美元强弱与大宗商品价格双重驱动，盘面震荡特征显著。
机构观点
1、摩根大通
美元短期韧性犹存，后续行情关键看美国CPI通胀数据。在通胀未出现明确回落之前，美联储保留加息选项将持续支撑美元。欧元受本国经济与法国财政双重压力，反弹空间有限；美元兑日元高位震荡，警惕日本口头干预升级带来快速跳水风险，建议规避高位追多操作。
2、荷兰国际集团
G10货币整体分化格局延续，商品货币相对占优。原油高位利好加元，大宗商品景气给澳元提供托底。欧元、英镑受制于本土经济基本面，难走出趋势性反弹。交易上优先区间波段，等待通胀数据落地之后再顺势布局，不提前押注单边行情。
3、道明证券
当前市场焦点集中在美国通胀，若CPI超预期走高，美元将再度走强，非美货币将普遍承压；如果通胀降温，美元会迎来回调。对于日元，美日利差仍是底层驱动，但干预风险不可忽视，波动会被放大。加元高度绑定油价，原油剧烈波动会带动美元兑加元快速跳涨跳跌，交易务必严控仓位。
4、高盛
短期美元指数维持高位震荡，不要轻易看空美元。欧洲方面法国财政风险会持续成为欧元的潜在利空。整体市场处于数据等待期，市场交投偏向谨慎，板块轮动速度快，建议减少高杠杆重仓操作，等待关键通胀数据指引方向。
（亚汇网编辑：章天）
