公私募基金近期加仓 基金人士仍看好后市

  7月下旬市场震荡，而公募、私募基金在逆市加仓，为后市布局。

  某基金研究中心表示，7月27至7月31日一周偏股型基金整体小幅加仓0.33%，当前仓位69.25%。其中，股票型基金仓位上升0.45%，标准混合型基金仓位上升0.31%，当前仓位分别为88.16%和66.73%。目前，公募偏股基金仓位总体处于历史高位水平。

  7月27至7月31日一周，基金配置比例位居前三的行业是医药、食品饮料和轻工制造，配置仓位分别为5.40%、5.35%和4.73%；基金配置比例居后的三个行业是非银行金融、煤炭和银行，配置仓位分别为0.42%、0.54%和0.62%。

  基金行业配置上主要加仓了餐饮旅游、建材和基础化工，幅度分别为0.41%、0.38%和0.28%；基金主要减仓了食品饮料、传媒和计算机三个行业，减仓幅度分别为0.54%、0.37%和0.32%。

  私募也在加仓之中。私募排排网组合大师数据显示，股票私募仓位止跌回升，再次刷新近一年历史新高。截至7月24日，股票私募整体仓位指数为75.92%，环比上周加仓了0.73个百分点，其中53.64%的股票私募仓位超过8成，仅15.32%的股票私募仓位低于5成。分规模来看，五十亿股票私募加仓幅度最大，近一年仓位指数首次突破80%，环比加仓了1.66个百分点；百亿私募仓位略有下降，最新仓位指数为81.96%，环比降低了0.14个百分点，其中66.76%的百亿私募仓位超过8成。

  不少基金人士认为，这一波市场行情有望延续强势。

  博时基金首席宏观策略分析师魏凤春表示，目前A股市场的政策环境相对友好，经济恢复趋势未变。对A股看法较此前乐观，市场调整基本结束，枕戈待旦，准备进攻。进攻的方向包括两个：一是估值虽高，但能够持续超预期的个股，二是加大对低估值、业绩向好、景气向好的周期板块配置。

  广发基金宏观策略部认为，美联储继续宽松，重申将动用所有工具支持经济；两党讨论新一轮财政刺激；美国二次疫情出现见顶信号，这些组合构成了新一轮风险资产risk on的条件。同时，国内宏观环境同样利好A股。7月末召开的中央政治局经济会议对财政和货币政策的提法未变，只是更强调落地见效。上周公布的6月份工业企业利润、7月份PMI等数据皆略超预期，显示国内经济环比继续改善；此外，资管新规延期，综合以上条件，下半年整体信用的宽松环境将得到延续。从历史经验来看，在信用扩张的时期，A股的表现都不错，因此维持对大市相对乐观的观点不变。

  德邦基金表示，市场预计逐步向均衡配置方向发展。当前市场行业配置仍然偏向科技消费，估值高位，波动性已经明显较前期放大，重点观察拥挤持仓的部分行业是否会出现基本面证伪。另一方面，随着南方雨季结束，施工进度将明显加快，上半年政府债发行明显放量，预计下半年基建增速将逐步上行，带动上游资源品和中游工业企业利润继续复苏，市场风格有望继续向均衡配置转向。

  资管新规延期，银行理财增配权益资产趋势不改。7月31日央行宣布资管新规过渡期延长至2021年底，但产品净值化转型、去非标，走了两年半的债牛转熊这些核心前提未变，银行理财资金增配权益的趋势不改，预计今年银行理财增量资金入市规模约2000-2600亿元。

  诺德基金量化投资总监王恒楠表示，资本市场作为企业的直接融资渠道，不断的改革与扩容，将会形成持续的市场发展红利。从宏观市场来看，实体经济的下行压力仍较大，流动性宽裕的趋势会仍旧保持，二季度工业企业利润状况恢复向好，经济复苏的势头有望延续，而不同企业业绩表现的差异会进一步加大。我们看好结构性行情不会发生变化，在外部不确定的因素下，市场可能会有短期波动，作为长期的价值投资者，更注重的不是时点，而是如何挖掘优质公司，坚定持有，做时间的朋友。