2021-09-16 21:57:35
今年以来A股市场结构性行情愈演愈烈，一些长期被忽视的周期行业却出现罕见大涨，实现逆袭。部分细分赛道水涨船高，稀土、有色、钢铁、资源、基建等周期类ETF表现亮眼。
上周截至收盘，沪深300指数收于5013.52 点，宽基指数整体全面上涨，沪深 300重回 5000 点以上，涨幅为 3.52%，创业板 50 涨幅最大，为 5.08%。
延续近几年快速发展的势头，今年以来ETF的数量和规模继续井喷式增长。ETF素有机构资金风向标之称，震荡行情中，很多机构资金借助ETF布局权益市场。根据数据，截至9月10日，下半年以来股票型ETF获净申购221.69亿份。
哪类ETF受到资金追捧？近期成长风格鲜明的科创创业50ETF吸金效果明显，医药类ETF也颇受青睐，周期类ETF尤其是细分领域的行业主题ETF，如锂电、稀土等表现尤为亮眼。
火爆的新能源汽车市场也迅速带动了锂电池产业链的狂热。近期“锂电概念”成了市场的关注对象。结合单位净值周增长率来看，上周嘉实中证电池主题ETF增幅为7.41%，也印证了锂电“王者归来”的气势。昨天“宁组合”直接强势带动创指上涨。盘后，锂电又有利好消息传来，澳洲锂精矿拍出天价，远超市场预期，按照国内碳酸锂价格，溢价或超20%，或将进一步发酵。
这类赛道的投资逻辑也比较好理解，随着国家多年对新能源汽车的培育，国内动力电池产业链发展迅速，布局完善，市场需求旺盛。同时能源革命推动新技术研发，中国高端制造必将崛起。
随着汽车工业新一轮革命，动力电池具有成本低、密度高、续航里程增加等显著优势，打破传统汽车行业的竞争壁垒。政策红利、消费者对续航里程的要求及全球电动化进程的加速等多因素驱动动力电池需求增长，市场潜力无穷。同时由于“碳中和”推动能源革命，电化学储能成为新主流，其具备响应快、寿命长、适应场景多等多种优势。我国高端制造有技术、规模、品牌和资金四大护城河，形成独特的竞争壁垒，多重因素叠加也或将继续引爆电池产业链行情。
昨日，嘉实中证稀有金属主题ETF也正式成立。该产品基金经理田光远谈到稀有金属的投资价值主要有以下三点：一是稀缺性，稀有金属通常储量极低或开采极难，导致供给端受限；二是科技属性，科技发展离不开稀有金属，是科技时代的“石油”；三是需求增长，新能源+碳中和背景下，对稀土和锂的需求持续走高。
目前市场风格切换正在进行时，展望后市，配置上或可寻找细分赛道正向预期差，继续聚焦制造和科技板块中三季报有望超预期的机械、军工、半导体、锂电等领域；再加上新能源+碳中和的时代加持，相关领域的优秀公司也将迎来高速成长的战略机遇期。ETF作为工具产品，一方面为投资者提供了一键配置相应指数的选择；另一方面，这些板块短期波动性较强，随着投资者的日益成熟，还是建议投资者从更中长期的角度布局相关的ETF产品。
