2021-10-11 21:31:34
据悉，拟由曾刚管理的“固收+”新品――广发恒阳一年持有期混合型基金（A类：013184）于10月11日开启发售。
资料显示，曾刚为广发基金混合资产投资部总经理，有21年从业经验，自2001年起，他先后在红塔证券（601236）自营业务总部、汉唐证券债券业务总部、华宝兴业基金研究部、上海电气（601727）集团财务公司资产管理部从事债券投研工作。2008年4月进入基金行业，先后担任华富基金固定收益投资总监、汇添富基金固定收益投资副总监，2020年9月加盟广发基金。
据招商证券统计，曾刚自2012年9月18日至2020年9月18日管理汇添富多元收益，任职累计收益94.83%，年化收益8.68%，在各完整年份均实现稳定正收益，其中2014年、2015年和2019年基金收益超过10%，大部分年份的最大回撤均控制在5%左右。
“做好‘固收+’的关键在于大类资产配置，这是投资组合最重要的收益来源，不必把某个资产的行情吃到极致，均衡把握胜率高的机会。”曾刚介绍，他会把几个不同的细分资产放在统一的投资框架中进行比较，分析股票、转债、信用债、利率债四大类资产的性价比。在此基础上，再结合组合的风险和收益目标，选择适合当前阶段的配置比例。
在多年的实践中，曾刚注意到，不同资产的波动幅度不一样，适合采用差异化的风险管理方式。在过去某些极端年份，部分“固收+”产品出现负收益率，原因之一就是没有做好股票资产的“进退”取舍。2018年就是典型的例子，股票资产的下跌可以轻易抹掉债券持仓的收益。
“如果不具备较好的大类资产配置能力，在跌宕起伏的市场中，我们很难控制风险，甚至很难一直保住正收益。”曾刚说，“我会站在组合整体的角度，评估各类资产和行业之间的相关性，尽量降低彼此之间的相关性，以便更好地控制回撤。”
