2026-10-03 18:27:04
沪深300股指期货（IF）主力合约涨0.37%，上证50股指期货（IH）主力合约涨0.30%，中证500股指期货（IC）主力合约跌0.10%，中证1000股指期货（IM）主力合约跌0.38%。2年期国债期货（TS）主力合约跌0.04%，5年期国债期货（TF）主力合约跌0.13%，10年期国债期货（T）主力合约跌0.19%，30年期国债期货（TL）主力合约跌0.58%。
交易行情热点：
热点一：铜
智利8月份的铜产量创下逾15年来的单月最低纪录，作为全球最大的铜供应国，其产量的进一步下滑加剧了供应紧张局面，这也是导致全球市场收紧及铜价创下历史新高的原因之一。智利国家统计局（INE）周三发布的数据显示，8月份铜产量同比下降13%，至369500公吨。这是自2011年2月以来的单月最低产量，甚至低于2017年必和必拓旗下全球最大铜矿——埃斯孔迪达铜矿发生罢工期间的产量水平。尽管铜价高企且投入了数十亿美元资金，但智利铜业多年来一直难以将产量恢复至此前的高点；此次产量下滑进一步加大了该行业的压力。智利当局已多次下调2026年的产量预期，政府同时也指出，今年该国的产量降幅可能超出此前预测。
热点二：螺纹钢
盘面冲高回落，盘面利润被动修复，但现货端亏损依旧、价格跟涨乏力。PSL利率下调及居民贷款贴息，PSL降息直接降低政策性银行资金成本，对地产链形成资金支撑信号，贴息政策聚焦首套刚需，实际传导仍需关注。基本面供给端延续收缩，钢厂盈利率仅6.93%，铁水产量仍有下行空间，成本有走弱驱动，焦炭现货第一轮提降开启;需求延续一般，以低价资源成交为主、对高价接受度低，金九旺季兑现不足、地产用钢仍是主要拖累，表需改善有限。预判上，节前供需压力不大、库存持续去化，钢价或维持窄幅震荡、涨跌空间有限;节后看成本端焦炭、焦煤走弱有下移空间，对成材形成压制。
热点三：鸡蛋
周二鸡蛋主力合约减仓大跌。现货方面，据我的农产品网数据统计，主产区均价4.83元/斤，低价区报4.30元/斤。从供应端看，现阶段淘汰鸡出栏节奏加快，导致蛋鸡中大日龄鸡占比下降，市场大码蛋货源紧张，形成结构性供给偏紧格局。同时，目前鸡蛋全产业链库存处于低位，养殖及流通环节库存均保持偏低水平，市场货源无积压，低库存支撑蛋价高位运行。但随着蛋价涨至年内高位，下游对高价抵触情绪显现，贸易商拿货谨慎，多按需采购为主，无囤货意愿，高价对需求的抑制作用已经显现。另一方面，今年春季大量补栏的鸡苗已陆续进入开产高峰期，在产蛋鸡存栏量恢复，旺季过后鸡蛋供应压力仍在累积。市场交易旺季过后供给宽松预期，盘面多空分歧加剧，主力合约短期支撑位参考3600附近。
行业政策要闻：
一、我国研发新型锂电正极材料 可提升快充效率与耐用性
10月2日讯，中国科学院金属研究所沈阳材料科学国家研究中心科研团队提出从微量元素物理化学作用规律出发的正极材料设计新策略，推动正极材料探索从“经验试错”走向“目标导向”。相关成果10月1日在国际学术期刊《自然·合成》发表。结果表明，在含量均接近1%的多元微量元素共同作用下，锂离子传输效率和材料结构稳定性得到同步提升。电化学测试显示，该材料兼具优异的快速充放电、长循环和低温性能：仅需3分钟超快充，电量即可达到近80%；在6分钟快速充放电条件下循环350次后，容量保持率仍达82.4%。采用该材料制备的5.74Ah电池在?20℃低温下仍可实现278.6Wh/kg的能量密度，展现出优异的低温储能性能，为寒冷地区新能源汽车和储能设备的应用提供了新的材料选择。
二、内蒙古规划5年完成生态建设任务1.57亿亩以上
10月2日讯，日前从内蒙古自治区林业和草原局获悉，根据最新公布的《内蒙古自治区“十五五”林业和草原保护利用规划》，今后5年内蒙古将完成生态建设任务1.57亿亩以上，进一步筑牢我国北方重要生态安全屏障。据介绍，今后5年，内蒙古以防沙治沙为主攻方向，全面打好“三北”工程攻坚战，规范发展光伏治沙，拓展实施改草治沙、以路治沙、科技治沙，强化联防联治。其中，在黄河“几字弯”攻坚区推动黄河岸线流沙治理，在科尔沁和浑善达克沙地歼灭区实现流动沙地工程措施全覆盖，在河西走廊—塔克拉玛干沙漠边缘阻击区推进黑河下游、额济纳绿洲边缘生态廊道建设。
三、特朗普：不会实施柴油出口禁令 欧洲将增加柴油供应
10月3日讯，美国总统特朗普表示，他已要求欧洲释放更多柴油供应，以帮助缓解燃料价格压力，并称美国不会实施柴油出口禁令。特朗普称：“我提出了这一要求。欧洲拥有大量柴油，他们将为世界作出重大贡献，我们也会这样做。”他表示，随着伊朗冲突结束，石油供应将增加，油价将很快回落至冲突前水平，甚至可能低于其上任初期水平。特朗普在被问及是否排除对欧洲实施柴油出口限制时表示，美国与欧洲关系良好，欧洲方面愿意参与，因为其拥有大量柴油储备。
后市展望：
一、地缘消息面反复扰动 原油节后留意反弹修复
9月29日，NYMEX美原油主力合约结算价为每桶89.38美元，跌3.22美元(-3.48%); ICE布油主力合约结算价为每桶97.83美元，跌1.67美元(-1.71%)。美国再抛储，考虑和俄罗斯缓和关系，隔夜油价迅速回调。美伊虽再次进入谈判，但目前市场消息仍然反复，等待谈判落地。一名消息人士表示，周一谈判没有取得重大进展，谈判陷入僵局，伊朗提出了一些美国无法接受的要求，而美国认为自己正在占据上风，因此没有必要妥协。短期美伊进入谈判阶段，油价随消息面反复，但国内长假即将到来，节后需警惕实际进展不及预期后的反弹修复，谨慎持仓过节。中长期，等待淡季到来，中期选举前对停战的需求逐渐加强，海峡放开后油价或震荡走弱。
二、焦煤强支撑难抵下行预期 焦炭供需由紧转宽松
市场对焦煤远端供给宽松的预期显著增强，压制市场情绪。虽然山西开会要求加快复产达产，但煤矿从验收复工到实际放量需要时间，短期产量难以快速回升。竞拍市场是今日焦煤现货最核心的弱势信号。尽管起拍价已大幅下调，下游仍普遍选择观望，反映出对后市价格进一步下跌的强烈预期。供应端边际改善的预期明确，但实际产量回补仍需时间。煤矿“复产不复量”的格局短期难以根本改变，现货供应偏紧仍是价格最坚实的底部支撑，但是随着焦炭首轮提降的开启，这一支撑已不足以阻止价格下行，预计短期焦煤价格或暂稳运行。
三、镍铁减产带来支撑 不锈钢缺乏上行驱动
9月不锈钢供需双弱，但连续去库托底不锈钢价格。镍铁价格快速下跌后迎来印尼小规模减产的消息，也可能提供一定支撑。不锈钢价格无明显上行驱动，盘面价格已给出钢厂生产利润，300系10月排产环比略低，不排除有利润后复产。此外宏观加息预期升温，镍价下跌，不锈钢节前预计保持低位运行。
（亚汇网编辑：书瑶）
