2023-04-16 17:07:57
黄金价格在本周初小幅下跌，周一跌破2000美元。然而，由于鸽派美联储押注主导了金融市场，黄金在周中收复失地并不困难。在触及接近2,050美元的一年多高位后，金价周五大幅向下修正，并抹去了周涨幅。来自中国的增长数据，由于其对黄金需求前景的潜在影响，以及来自美国的PMI调查可能会推动下周黄金的行动。
上周金价发生了什么
随着复活节假期后交易条件恢复正常，投资者对美国3月份喜忧参半的就业报告做出了反应。随着美联储再次加息25个基点(bps)的概率上升至70%以上，10年期美国国债收益率攀升至3.4%以上，金价周一再次承受利空压力。
市场参与者周二离场观望，周三将公布备受期待的3月通胀数据，金价也成功反弹。
美国劳工统计局周三发布报告称，美国3月份消费者价格指数(CPI)同比通胀率从2月份的6%降至5%，低于市场预期的5.2%。该报告的进一步细节显示，剔除波动较大的食品和能源价格的年度核心CPI从预期的5.5%微升至5.6%。尽管这些数据对美联储5月份再加息25个基点的可能性几乎没有影响，但投资者已开始消化美联储在今年下半年将实行更宽松的政策。反过来，黄金价格在周二的上涨基础上继续上涨，并以正价收盘。
与此同时，全球最大黄金消费国中国周四公布的数据显示，3月贸易顺差从2月的1168亿美元收窄至891.9亿美元。这一数据远好于市场预期的392亿美元顺差，进一步提振了金价。
周四，美国劳工统计局宣布，3月份美国最终需求的生产者价格指数(PPI)同比下降至2.7%，2月份为4.9%(修正后为4.6%)。按月计算，PPI和核心PPI分别为-0.5%和-0.1%。此外，美国劳工部(Department of Labor)表示，截至4月8日当周，首次申请失业救济人数从前一周的22.8万人升至23.9万人。由于这些数据的发布符合美联储的鸽派预期，美元抛售加剧，黄金价格触及2022年3月以来的最高水平，接近2050美元。
根据芝加哥商业交易所集团(CME Group)的美联储观察工具(FedWatch Tool)，美联储在5月份将政策利率上调25个基点至5%-5.25%区间的可能性接近80%。然而，到9月份，政策利率维持在这一水平的概率目前不到20%。
上周五，美国人口普查局报告称，3月份零售额环比下降1%，至6917亿美元。这一数据比市场预期的萎缩0.4%还要糟糕。尽管数据令人失望，但美联储的鹰派言论帮助美元在周末前限制了跌幅。美联储(Federal Reserve)理事沃勒(Christopher Waller)认为，最近的数据显示，美联储在实现通胀目标方面没有取得太大进展，并指出需要进一步加息。“货币政策将需要在相当长的一段时间内保持紧缩，并且比市场预期的时间更长，”Waller补充道。最后，密歇根大学(University of Michigan)消费者信心调查(Consumer Sentiment Survey)的一年期通胀预期组成部分从3月份的3.6%升至4月初的4.6%。反过来，美元在周末前继续积聚力量，迫使金价抹去了本周的涨幅。
下周基本面关注
周二，中国将公布第一季度国内生产总值(GDP)增长数据和3月份零售销售数据。考虑到乐观的中国贸易平衡数据对黄金价格的积极影响，金价可能会因乐观的数据而推高，反之亦然。
美国经济日历将不会发布任何具有重大影响的数据。但周四将公布的初请失业金人数数据可能引发短期反应。申请失业救济人数的显著增加可能会对美元造成压力，而下降到20万可能会迫使黄金掉头向下。
周五，标普全球将公布4月份制造业和服务业PMI初值。市场越来越担心美国经济放缓，这就是为什么他们认为美联储可能会逆转其政策。因此，如果PMI数据远低于50，并显示私营部门商业活动持续收缩，美元可能会进一步下跌。
市场参与者还将密切关注美联储官员的言论。不过，政策制定者可能不会承诺在5月之后做出任何未来决定，而过去一周的市场走势显示，投资者对今年晚些时候可能发生的事情更感兴趣。
黄金价格技术展望
随着周五的回调，金价回到了11月以来的上升回归通道内，这表明该货币对正在进行技术回调。日线图上的相对强弱指数(RSI)指标在周四触及70后开始小幅下跌，证实了这一观点。
在下行路上，1980美元/1990美元区域，也就是上行通道的中点和20天简单移动平均线(SMA)所在的位置，形成了关键支撑区域。若日收盘价低于该水平，则有可能向下一个静态支撑1,960美元和通道下限1,940美元进一步下滑。
在本周下半周的走势之后，静态阻力似乎已经在2040美元形成。在该水平之上，2050美元(2022年3月的静态水平)将成为2070美元(2022年3月8日的高位)之前的下一个阻力位。然而，值得注意的是，黄金价格需要稳定在通道的上半部分，确认2000美元作为支撑，以恢复其看涨势头。
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