2020-06-17 15:03:45
随着美国经济出现更多复苏迹象强化了美国经济最糟糕时期可能已经结束的看法同时数据显示类固醇地塞米松药物能降低冠状病毒患者死亡率刺激了市场风险偏好情绪此外国际能源署(IEA)上调2020年石油需求预测国际油价周二受此提振大幅飙升美油突破39美元关口布油达到41.50美元上方。但美国API原油库存增幅超预期以及担忧出现第二波疫情拖累油价回吐部分涨幅。截止美国收盘美国WTI原油7月期货收涨0.63美元或1.70%报37.76美元/桶最高触及39.03美元/桶最低跌至36.37美元/桶;布伦特原油8月期货收涨0.84美元或2.11%报40.66美元/桶盘中最高触及41.63美元/桶最低跌至38.92美元/桶。
美国5月零售销售在连续两个月下滑后录得创纪录增幅工业生产也稳步增长以及就业市场也出现改善迹象这重新燃起了人们对大流行后经济迅速复苏的希望进而提振了原油需求前景。加上新冠肺炎治疗药物的新发现以及特朗普政府正在起草的万亿美元基建提案令投资者信心再一次受到鼓舞暂时又将受到疫情严重冲击的经济基本面担忧抛诸脑后。
世卫组织表示英国初步临床试验结果显示常用激素类药物类固醇地塞米松(SteroidDexamethasone)可以有效降低新冠肺炎患者的死亡率。牛津大学的霍比教授称研究显示该药物在需要呼吸机的新冠患者中可降低约35%死亡风险在需吸氧的住院患者中可降低约20%死亡风险并表示:“在世界各地都可以买到而且非常便宜。”科学家将其称为“重大突破”也是唯一可以降低死亡率的药物。
与此同时国际能源署(IEA)在其月度报告中预测2020年石油需求将为9170万桶/日比5月报告中的预测高出50万桶/日因亚洲石油进口强于预期石油需求正从大幅下滑中复苏。中国逐渐解除封锁措施后4月份的需求几乎回到了一年前的水平而印度5月份同样出现强劲反弹。不过由于对冠状病毒的担忧航班减少意味着全球需求在2022年之前不会回到大流行前的水平。
此外路透社周二援引航运数据和行业消息称6月迄今以来伊拉克石油出口量减少了约30万桶/天降幅达8%。6月前两周伊拉克石油平均出口293万桶/天。出口数据显示作为OPEC第二大产油国伊拉克正在加强遵守OPEC+减产协议。
另据美国国务卿蓬佩奥发表最新推文称国际原子能机构已经证实伊朗拒绝国际原子能机构(IAEA)检查以前建立的两个核电站。伊朗推出这种史无前例的阻碍措施令人深感关切和无法接受。国际社会必须要求伊朗立即与原子能机构充分合作。该推文可能会重新激发美国与伊朗的紧张关系并可能支持油价反弹。
然而美国石油学会(API)公布的原油库存数据意外大幅增加原油空头纷纷回归。最新数据显示截至6月12日当周美国原油库存增加385.7万桶至5.432亿桶前值减少842万桶预期增加50万桶;库欣原油库存减少328.9万桶前值减少228.5万桶;汽油库存增加426.7万桶前值增加291.3万桶预期减少23万桶;精炼油库存增加91.9万桶连续11周的增加前值增加427.1万桶预期增加265万桶。部分封锁措施的解除对汽油消费产生了部分影响但仍未对工业柴油需求带来直接影响。
此外市场对美国各州不断加剧的冠状病毒传播感到担忧可能会出现第二波疫情这可能会迫使美国当局重新实施封锁措施以防止疫情蔓延进而重新引发对石油及其产品需求的担忧。
丹斯克银行分析师称原油市场仍存不确定未来数月全球经济或将呈现出经济快速复苏的趋势将对原油消费产生积极影响也有可能新冠疫情卷土重来将造成新一轮封锁使得油价再度下跌。由于全球经济重新开放原油油消费已经开始恢复。美元下跌进一步提振原油需求。最重要的是OPEC+组织的减产协议正起到供求平衡的作用。但原油恢复更正常的市场状况道阻且长。OPEC+现在承诺减产但是随着油价反弹这一承诺可能会开始动摇。从中长线来看低投资活动可能会造成供应短缺。
接下来市场焦点转向美国能源情报署(EIA)每周原油库存报告和OPEC短期能源展望月度报告。预计截至6月12日当周原油库存增加50万桶此前一周库存增加572万桶至5.381亿桶为1982年有关数据以来的最高水平。投资者可以从OPEC的月报中了解包括需求、库存价格预估和OPEC成员国减产执行情况等重要基本面数据如果报告内容比较负面则需要提防油价的短线回调风险。当然投资者将继续密切关注美国骚乱、中美关系和冠状病毒相关的事态发展及其对全球市场的影响以寻找石油的任何短期交易机会。
美元指数
美元指数周二早盘延续隔夜跌势触及96.448多日低点然而随着美国零售销售数据强劲强化了美国经济最糟糕时期已经过去并开始复苏的预期美元需求全线恢复推动美元指数突破97关口一度达到97.214高点不过美联储主席鲍威尔在国会作证时表示在美国民众确信新冠病毒疫情已经得到控制之前美国经济不会全面复苏这令美元的涨势受抑。
美国人口普查局周二公布的数据显示美国5月份零售销售环比增长17.7%远高于市场预期的增长8%和4月份的下降14.7%(修正前为下降16.4%)。2020年3月至5月期间的总销售同比下降10.5%。此外核心零售销售(除汽车外)增长12.4%超过分析师预期增长5.5%。与此同时备受关注的零售销售对照组也超过了最乐观的估计增长了11%扭转了4月份12.4%的降幅(修正前为下降15.3%)。
美联储周二公布的数据显示美国5月份工业生产环比增长1.4%低于市场预期的增长2.9%但从4月份12.5%的跌幅中显示了令人印象深刻的复苏。“制造业产出在3、4月份急剧下降但在5月份上升了3.8%;大多数主要行业都实现了增长其中汽车和零部件的增幅最大”美联储在其新闻稿中进一步指出“5月份工业部门的产能利用率上升了0.8个百分点达到64.8%。”
加拿大皇家银行高级经济学家乔希?奈(JoshNye)指出5月美国消费和制造业数据已经出现明显改善但新冠病毒大流行带来的影响将拖累美国整体经济的复苏。尽管美国逐渐放松隔离措施使美国人有更多消费机会但非必要零售商和餐馆客流量仍受到限制措施的影响。这些措施也使得制造商无法接近满负荷运作。随着隔离措施维持放松两个行业(零售和制造业)未来数月中可能会出现进一步复苏。但是预期美国仍将推出隔离措施将会影响年内零售、食品服务和制造业全面复苏。随着政府支持措施不断减弱失业率仍将居高不下(预期2020年4季度失业率将达到7%这将抑制消费者支出)。
美联储主席鲍威尔在参议院银行委员会作证时表示美联储基本上已经认定负利率对美国没有吸引力。对美国经济长期复苏充满信心。经济将会复苏但我们必须保持耐心。美联储非常希望让劳动力市场回到大流行前的水平。美联储绝对没有做出进一步控制收益率曲线的决定。在美联储使用收益率曲线控制的概念还处于早期阶段。美国国会和美联储将需要更多支持来帮助经济复苏这可能是合理的。将于6月25日公布美联储银行压力测试结果。
达拉斯联储主席卡普兰接受彭博社采访时称从美国新冠疫情第二轮状况来看由于美国实施成功的防疫卫生政策对经济持乐观态度。美国经济可能在五月初触底。美联储工具箱并未耗尽如果需要的话还有很多好的工具。美联储面临的挑战将是在支持市场功能和克制之间取得平衡。对收益率曲线控制持怀疑态度。目前的判断是美联储不会实施负利率。
费城联储主席哈克周二表示预计2020年将出现严重经济衰退。2021年将是GDP和就业增长的一年。明年的经济增速可能不足以回升至今年年初的水平因冠状病毒危机导致的失业情况可能恢复不了。
美联储副主席理查德?克拉里达表示长期通胀预期有下降的风险美国可能需要财政政策提供更多支持。预计第三季度将恢复增长全面复苏将需要时间。扩张性措施的目的是限制危机持续的时间。美联储将继续采取强有力的行动、主动和积极部署我们的工具——包括我们的资产负债表、前瞻性指引和贷款设施——在这一具有挑战性的时期为经济提供关键支持并尽我们所能确保从这次衰退开始的复苏尽可能强劲。
