2021-02-04 15:02:47
据《华尔街日报》报道，埃克森美孚正与美国另一家石油公司雪佛龙谈论合并事宜，如果这笔交易达成，可能会成为有史以来最大规模的企业兼并案例之一，并将重塑石油行业。加之美国能源信息署和美国石油协会公布的最新数据均显示，上周原油库存录得下跌。两大原油期货周三(2月3日)延续本周以来的涨势。
截至发稿，美国WTI原油3月期货收涨93美分，涨幅1.70%，报55.69美元/桶；布伦特原油4月期货收涨1美元，涨幅1.74%，报58.46美元/桶。此前交易日，美油收涨1.21美元，涨幅2.26%，报54.76美元/桶；布油收涨1.11美元，涨幅1.97%，报57.46美元/桶。
基本面利好因素：
1.埃克森美孚正与美国另一家石油公司雪佛龙谈论合并事宜，如果交易达成，可能会是有史以来最大规模的企业兼并案例之一，并将重塑石油行业。埃克森美孚首席执行官和雪弗龙首席执行官在去年疫情造成油价暴跌后就曾讨论过合并的问题。这也可能是有史以来规模最大的企业合并。Dealogic的数据显示，这一纪录目前由沃达丰集团在2000年斥资1810亿美元收购德国企业Mannesmann AG的交易所保持。
2.即使限产措施已经放松，欧佩克核心国家原油出口仍在下滑。其中最大的降幅来自沙特阿拉伯，该国1月出货量下降68.8万桶/日。四个海湾国家运往中国的石油减少35万桶/日，降幅为9%。尽管限制产量措施有所放宽，并且生产量增加，欧佩克波斯湾产油国的石油出货量上个月仍有所下滑。彭博监测的船舶追踪数据显示，1月从沙特阿拉伯、伊拉克、阿联酋和科威特发运的原油和凝析油的总出货量比12月减少了近43万桶/日。阿联酋是上个月唯一一个增加出货量的国家。
3.欧佩克上月按原计划提高了原油产量，但由于长期陷入困境的成员国供应中断，产量增幅有所减弱。一项调查显示，欧佩克今年1月将石油日产量提高了19万桶，这符合欧佩克+达成的恢复疫情期间中断的部分供应的协议。然而，增产幅度仅是计划的三分之二，因欧佩克波斯湾出口国的产量增长被非洲国家尼日利亚和利比亚的供应中断所抵消。调查显示，欧佩克13个成员国1月份的平均日产量为2567万桶。
基本面利空因素：
1.香港时间周三晚23:30，美国能源信息署(EIA)公布的数据显示，截至1月29日当周，EIA原油库存减少99.4万桶至4.757亿桶，预期减少50万桶，前值减少991万桶。美国上周原油出口增加12.8万桶/日至348.3万桶/日。美国原油产品四周平均供应量为1936.5万桶/日，较去年同期减少4.3%；当日凌晨，美国石油协会(API)公布的数据显示，截至1月29日当周，API原油库存减少426.1万桶，预期增加36.7万桶；汽油库存减少24万桶；精炼油库存减少162.2万桶。
2.据Worldometers世界实时统计数据显示，截至香港时间2月3日13时22分，全球新冠肺炎累计确诊病例突破1亿零439万例，达到104393853例，累计死亡病例超过226.2万例，达到2262795例。美国新冠肺炎累计确诊病例全球最多，超过2702万例，达到27027347例；累计死亡病例超过45.7万例，达到457856例。
3.2020年，全球勘探开发资本支出下降了30%，其中北美下降幅度最大。即使油价和收入回升，石油行业仍面临一系列挑战，这些挑战可能会限制未来的投资。石油公司的债务水平处于创纪录水平，投资者态度趋于客观。过去10年里，能源是标普500指数中表现最差的板块，投资者都在要求更高的回报。石油公司关注到了这一需求，相信未来资本约束将是一大关键。另一个不利因素是，开发新的上游项目的成本预计很难大幅下降。
机构点评：
1.汇金有道的曹博文看空本周WT原油期货走势。他表示，原油上周延续了顶部震荡，下方以51.8、51.9为主要震荡区间低点，51.4则作为震荡区间的最低点，上方以53.3-53.8为主要震荡区间高点；他认为原油本周也有可能会进行震荡区间的方向选择，而突破的方向可能会是向下，毕竟前期从33.6开始的上涨都是没有回调到位，如果真实下破51.4则可能会往下测试49.4-49.8。
2.分析师称，欧佩克+的最新评估支撑了市场，该评估称，到6月石油库存将降至五年平均水平以下，表明生产商的减产成功地让市场恢复了平衡。澳大利亚国民银行(National Australia Bank)大宗商品研究主管Lachlan Shaw表示，他们的战略非常明确，欧佩克+打算达成一项协议，使全球过剩库存在2021年前正常化。
3.金融博客零对冲评论美国至1月29日当周EIA数据称，昨晚API数据显示美国原油库存下降后，原油在今日延续涨势，美油期货一年来首次站上56美元/桶，布油期货也涨超2%，今天的EIA数据证实了美国原油库存的下降。汽油需求依然疲软（或受风暴天气的影响）。分析师Jade Patterson表示，据统计，目前返回工作岗位的人数仍比疫情前正常水平时的人数低20%-40%，这将继续打压市场对运输燃料的需求。
