2026-08-10 12:25:51
由于围绕关键霍尔木兹海峡重新开放努力的持续不确定性，原油价格可能会反弹。截至目前，WTI原油报价77.96美元，Brent原油报价83.44美元。
伊朗在谈判关键时刻撤换最高安全官员
伊朗最高安全决策层人事调整发生在霍尔木兹重开谈判关键期，证据显示两名相关人物均被描述为强硬派；对原油的直接传导仍取决于海峡重开条件是否变化。
新华社 · 2026年8月9日
伊朗革命卫队称将保持对海峡控制至对方接受条件
伊朗革命卫队发言人称将保持对霍尔木兹海峡的控制，直到对方接受全部条件并承认失败；这使海湾原油出港通道的恢复仍需以实际通航变化验证。
伊朗外长强调霍尔木兹海峡尚未重新开放
伊朗外长称与阿曼就调整霍尔木兹航道的磋商进入最后阶段，但即便达成航道调整协议也不等于海峡重开；对海运原油的影响仍落在后续条件和实际通行。
霍尔木兹协议未有进展，油价周一走高
周末伊朗与阿曼未能就霍尔木兹海峡重开达成一致，同时胡塞武装声称袭击红海附近一家沙特炼油厂，油价周一延续涨势；Haris Khurshid称市场仍在定价供应中断的可能性而非正常化的确定性。
美国中央司令部称已调转55艘霍尔木兹海峡商船
美国中央司令部称截至8月9日已调转55艘霍尔木兹海峡商船航线、使2艘船只失去行动能力并登船检查2艘；该证据直接指向航运执行约束，但未给出原油船占比。
机构观点汇总
PVM石油公司：比油价更可怕的新通胀正在酝酿？这才是美国急于谈判的底牌！
外界普遍怀疑，美国总统在为其挑起的对伊战争寻求公平收场时，正显露出绝望迹象。他曾宣扬的“退出途径”已名存实亡。周二外交努力的交汇或为谈判提供微弱可能，但新霍尔木兹规则的制定，本质源于伊朗在这场对峙中的获胜，迫使美国走向谈判桌。
美国经济虽显韧性，但投资者无视美联储可能年内加息的警示。高利率下AI建设支出将受严审。面对中期选举风险，特朗普深知只有股市持续创新高，选民才可能原谅其过失，其政治遗产将围绕财富创造定义。
然而，这一切的前提是通胀与利率可控。金融武器取之不尽，实体军事武器并非如此。据路透社消息，美国陆军在与伊朗五个月战争中已耗尽全球大部分高精度远程导弹库存。ATACMS系统最初产量约4000枚，冲突首日即打击1000个目标，弹药消耗速度可见一斑。
补充导弹成本惊人。每枚攻击导弹原价约100万美元，补充数千枚即天文数字，这还不包括伊朗报复时消耗的防御弹药，单枚爱国者拦截弹即达400万美元。若大规模采购，价格必大幅上涨。美国将被迫再次举债，国债融资成本攀升。6月底特朗普政府已申请追加670亿美元战争拨款，而此前国防部长通报截至7月底已耗资375亿美元。
与此同时，乌克兰战事持续消耗装备，以色列攻势及欧洲重整军备进一步加剧需求。仅德国即投入1250亿欧元，欧洲既因俄罗斯威胁而战栗，又恐惧美国可能退出北约。各方将争抢成品战术装备及制造产能，大量消耗复合材料、电子元件、稀土材料。石油通胀效应暂且不论，战争本身已成新的价格推动因素。
世界已不再安全，正以难以想象的经济代价进入更紧张的武装对峙。这并非特朗普期望的财富繁荣，而是其任期留下的真实遗产——一场耗尽美军精锐弹药、推高全球军备成本、最终迫使美国被动寻求体面收场的战争困局。
路透社：红海袭击叠加伊朗新要求，原油供应中断风险未消
与德黑兰结盟的也门胡塞武装声称，对位于红海沿岸的沙特阿美Jazan炼油厂发动了袭击。此次攻势发生在利雅得与土耳其和巴基斯坦签署防务协定两天之后。由于这场冲突导致地区不稳定性不断上升，沙特方面签署了这一防务协议。尽管伊朗与美国仍在讨论潜在和平协议的具体框架，但胡塞武装上个月已经宣布在红海对沙特阿拉伯实施海上封锁。自冲突爆发以来，伊朗及其盟友什叶派武装组织已经加大了针对其他海湾国家的袭击力度，同时也强化了针对能源运输的行动。 与此同时，一名伊朗国家安全高级官员提出了一系列要求。他表示，在霍尔木兹海峡重新向海上交通开放之前，美国必须先满足这些条件。这一举动进一步增加了市场对这条贸易航线未来前景的疑虑。伊朗最高国家安全委员会秘书Mohammad Bagher Zolghadr通过官方媒体发表声明，列出了重新开放这条海上航线的多项条件。
Lipow Oil Associates总裁Andrew Lipow表示，市场正在试图判断，如果伊朗与阿曼达成协议，悬挂美国国旗的船只是否可以通过霍尔木兹海峡。协议是否会允许美国拥有的船只通行？是否会允许目的地为美国港口的船只通过？原油市场同时也在试图判断，这场已经持续五个月、涉及美国、以色列和伊朗的战争究竟还需要多长时间才能得到解决。但总的来说，供应中断持续的时间越长，全球商业库存被消耗得就越多。
Alex Kimani：豁免《琼斯法案》难解高油价，白宫同时施压石油巨头让利
美国总统唐纳德·特朗普正在考虑再次暂停执行《琼斯法案》（Jones Act）。目前美国汽油价格已经升至每加仑4美元以上，在中期选举逐渐临近的背景下，高油价正越来越可能成为共和党的政治负担。如果再次暂停该法案，美国国内原油和成品油运输将重新向成本更低的外国船旗船舶开放，相当于延长特朗普在3月份伊朗战争推动油价大幅上涨后实施的紧急豁免。 不过，问题在于第一次豁免对汽油价格的实际影响并不明显。航运成本只占终端汽油价格的一小部分，因此单纯依靠放松海运限制，很难从根本上解决美国高油价问题。这也解释了为什么特朗普近期一边考虑继续豁免《琼斯法案》，另一边又不断加大对埃克森美孚和雪佛龙的压力，指责大型石油公司在能源价格高企的情况下获得了过高利润。 《琼斯法案》是一项典型的美国航运保护主义法律，规定美国港口之间运输的货物，必须由在美国建造、由美国公民拥有，并且主要由美国船员操作的船舶承运。
在这部法律105年的历史中，累计只获得过40次豁免。其核心目的，是确保美国长期维持一支由本国企业拥有和运营的商用船队，在战争或国家紧急状态下能够为国防和物流体系提供支持；与此同时，通过限制成本更低的外国船舶进入美国国内航线，也保护了美国海员和造船厂工人的就业。 但现在围绕《琼斯法案》的争议也越来越大。Michael Bloomberg甚至将其称为“上个世纪最适得其反的保护主义措施之一”。该报告的观点是，这项法律人为提高了美国国内运输成本，最终由消费者承担额外费用；而此前临时暂停《琼斯法案》的实践表明，放宽限制可以缓解部分燃料运输瓶颈、支持美国国内能源调配，同时并未对整个航运行业造成明显冲击。因此，他主张美国国会最终应该永久废除这项法律，或者至少进一步放松其中的限制。
Felicity Bradstock：霍尔木兹关闭致欧洲航空燃油告急，库存仅够30天
咨询机构Energy Aspects预计，今年第三季度欧洲航空燃油供应缺口将接近60万桶/日。相比之下，美国预计存在约11.6万桶/日的供应盈余，亚太地区则预计存在约42.5万桶/日的供应盈余。6月初，欧洲航空燃油库存总量约为3800万桶，相当于大约30天的燃料需求。国际能源署（IEA）也给出了类似估算。 欧盟能源委员Dan Jorgensen表示，欧洲可能会在夏季末期面临航空燃油短缺，但布鲁塞尔计划在必要时协调释放各成员国的国家储备。与此同时，一些欧洲国家也已经开始寻找替代供应商来填补这一缺口。
美国、尼日利亚、加拿大、印度和韩国都已经开始向欧洲供应航空燃油。与此同时，在意大利，今年前四个月炼厂将航空燃油产量提高了约10%，从而帮助满足国内需求。 自霍尔木兹海峡关闭以来，航空燃油价格一直呈现高度波动。3月底，价格一度升至每桶215.32美元的高点，随后又回落至略高于130美元。由于航空燃油通常占航空公司运营成本的20%至25%，航空公司很难继续压低机票价格。部分航空公司已经被迫削减航班。近年来，由于美国炼油活动持续扩张、燃料供应充裕，多家美国航空公司已经逐渐放弃航空燃油价格套期保值。这也意味着，在最近几个月的极端价格波动中，一些航空公司正直接承受其影响。
（亚汇网编辑：林雪）
