2012-02-08 13:53:33
由于美联储主席伯南克发表证词强化市场关于美联储 QE3 的预期，同时，希腊即将就债务计划达成协议的消息又令得风险偏好情绪回升，国际金价隔夜纽约市场受逢低主动性买盘的推动强势重返 5 日均线，盘中最高接近 1750 美元一线。考虑到黄金在技术图形上呈现“千金难买老鸭头”之迹象，预计后市冲击 1763 美元甚至是上看千八关口的概率大增。
有消息称， 欧洲央行在希腊债务重组问题上做出了关键性让步。欧洲央行已同意以低于面值的价格将其去年在二级市上购买的希腊国债与 EFSF 发行的债券进行置换，前提是债务重组计划的谈判能够取得成功结果。欧洲央行不会为上述交易计入损失，但目前尚不清楚该央行是否将以购买时的价格(低于票面价格)进行置换，以及是否会从上述交易中获利。事实上，这个办法实际上就是，欧银将手中持有的希腊债券置换成 EFSF 的债券。 EFSF 不会将置换来的这批希腊债券列入资产负债表，而是将其返还给希腊，之后希腊再以债券的购买价格向 EFSF 偿付现金。这一安排可将希腊债务减少 110 亿欧元，也就是欧洲央行购买债券价格与债券面值之间的差额。需要指出的是，欧洲此前一直希望中国能够对其施以援手，但其实自我救赎或许显得更加有效而直接。 在纾困欧元区的问题上，中国与德国一样地矛盾，这是对上周总理温家宝和德国总理克尔会谈的一种解读。温家宝表示，中国正对通过各种渠道，对“更多参与解决欧债问题进行研究和评估”。他的讲话稿可能是德国政府给写的，所以才能那么准确地概括出德国的立场。其含义是，中国确实有兴趣帮助欧元区，但欧洲得按北京政府的条件来。令欧洲领导人非常焦虑的是，中国、其他亚洲国家和主权财富基金最终是否会、或者以何种方式向欧元区伸出援手。 2011 年，在 EFSF 所发行的 160 亿欧元债券中，亚洲投资者购买的比例占到了差不多 20% 。政府、央行和主权财富基金 -- 可能大部分都来自亚洲 -- 认购的比例在 32% 至 54% 之间。在 EFSF 最近一次市场融资中， EFSF 发行了 30 亿欧元的 3 年期债券(为爱尔兰和葡萄牙筹资)，而亚洲投资者购买债券的比例仅为 12% 。也就是在债券发行之时，法国失去其 AAA 信用评级引爆了亚洲投资者的不安情绪。当然，亚洲投资者购买债券的一个特点是，更喜欢 5 年期债券。因此，欧元区必须继续通过实施自救才能度过眼下的难关。上述欧债危机的最新紧张表明，至少在今年欧洲主权债务问题进一步蔓延扩大的概率在降低，这将极大的激励资金再度涌向高收益资产，与此同时，放弃“另类避险”渠道 -- 美元也正在成为市场一致性行为。因此，未来黄金、白银等贵金属依旧将继续看好，并受到基金游资们的大力追捧。
预计现货金日内存在进一步走高的机会，但依旧需要有效突破 1763 美元的上周高点才能确立起新的涨势。建议投资者密切关注希腊债务谈判后续进展，操作上，国家现货以逢低做多为上，较为理想的介入位置在 1740 下方；国内 TD 之前在 350 下方进场的多单，若遇快速冲高及时获利了结、落袋为安。
