波段操作不敌长线投资

   波段操作不敌长线投资

   “我的工作是为客户做操盘不属于私募基金因为客户是分账户的也不算是委托理财只负责证券投资这一块。”

   张宇(化名)是一个阅历丰富的职业操盘手已经在股市风来雨去12个年头最近给一位客户炒权证从一大早开盘后刘先生不敢有丝毫松懈直到下午三点收盘他才放下心和记者坐到了一起娓娓道出鲜为人知的炒股传奇。

   人们常说操盘是一门遗憾的艺术操盘手总是在兴奋与失落之间徘徊。在股市中摸爬滚打大起大落其实很平常。先讲一个很痛苦的经历吧曾经赶上了一次巨额的亏损。当时给一个客户从200万炒到了300万感觉市场很不错但是在重仓持有的时候这支股票就出了问题。上市公司有两个亿的资产委托一家上海的投资公司理财全部买了银广夏的股票银广夏那一阵天天跌停板从30块钱跌到2块钱我买的这支股票也受到牵连市值损失严重没几天账户就缩水到了200万。

   还有一些客户我在给他们操盘的时候收益很大。尤其在这一轮行情一位客户坚决持仓重

   仓持有首创股份首创股份在市场里涨幅并不凶猛但是这位客户对市场的看法比较成熟不是看什么涨得快就去买什么。他对这家上市公司有一定的认识而且有比较明确的投资需求不指望在市场上获取超额收益只是想通过这支股票享受中国经济高速增长带来的利润。以这种心态我们挑好的股票基本上采取的是买入并持有的策略。首创就是其中一支从去年的8月份开始逐步加仓不管市场出现下跌也好上涨也好一共持有17万股到现在这支股票市值增长了60%。

   要说最兴奋的案例2014年的时候为一位客户持有的股票岳阳衡利大幅上涨在涨停板之前我就全线杀入随后连续获得6个涨停板。

   我觉得每个人都有自己的操作风格这些年我一直在摸索一种更符合理财思路的操作模式。很多操盘手可能是快进快出短线操作我也有个别激进的客户帮他们炒权证一天涨幅有40%到60%震荡非常激烈一不留神损失会很大。权证有点像期货有放大效应。这类客户有两类股票是不会碰的。一类是涨得非常高的一类是公司业绩非常差盘子非常大不能和中国经济同步跟进的板块。这类客户一般选的都是白酒等消费品类的、地产类的以及水电煤等板块。

   在我看来这一轮牛市行情中挑选一些行业龙头股依照长期持有的策略投资不会比那些快进快出的波段操作获利少只会比它们好。实际上越频繁操作损失的利润空间越大。

   理论上作波段收益很高但是不管基金经理也好还是职业操盘手也好除了控盘的庄家没有一个人敢说持有一只股票每一次买进卖出都是正确的。一旦出现错误就有可能丧失一波主声浪的利润。

   因为在短线操作中意识到一旦下跌的时候有5%的利润空间你是得不到的等发现涨幅已经到顶的时候又有5%也是拿不到的。去掉这两头可以获利的波段不过10%而且你的动作还需要跟得上市场的节奏具体到个股上就更复杂了。有些股票可能上涨的时候直接涨停下跌的时候直接跌停短线操作实际上很难把握到。

   我对客户比较挑剔有两类客户我是不接的一类是对股市一窍不通的另一类是过分激进的。只有在和客户有比较深入的沟通他对我的操作风格比较认同我对他的投资理念也有一定了解后我们才会去谈进一步的合作。因为操作风格、投资思路都比较接近我为客户操盘基本上没有什么心理压力。

   因为每个客户都是分账号不可能同时敲一笔单子。和同伴协作大家把客户的资金分散到不同的证券公司但是信息交流不太方便操作起来很辛苦。毕竟哪个账户先进仓哪个后买都需要经过一番斟酌。

   不过这一轮行情中可以挑的股票非常多要是心态不好肯定会挑花眼有时候一天又上百只涨停真不知道选那只股票好。

   在股改背景下去年开始陆续有很多人进入股市特别是从今年开始股票行情爆炸性上涨股市重新成为街头小巷的热门话题。

   很多人都会有这种想法如果连证券营业部门口买雪糕的人都去买股票的时候我们就该退出来了。但实际情况是虽然民间有越来越多的人谈论股票但是真正进入股市的还是少数。大多数人的资金可能都投到了房产或者购车上了现在只是局部狂热真正到全民狂热的时间还早着呢。

   有些板块比如说有色金属、军工类的板块最近出现翻番但整体的市场还有很多股票没有涨甚至下跌了。所以现在谈论股市的狂热还为时尚早应该看得更远一些。

   我不太认同有些人一看到股市上涨赶紧跟风炒股把家里买房的钱拿过来打一枪就跑。首先 要树立一种长期投资的思维因为短期炒作效果并不好实际上风险很大而且在多轮的涨幅中有很多股票已经超过了实际价值表现的是未来十年的预期价值。

   比如说中国石化真实价值可能只有2块钱现在已经炒到6块钱了因为大家认为中国经济持续向好石油价格在不断上涨中国石化作为行业的龙头垄断性比较强未来几年之内业绩是稳定增长的于是把十年的预期都炒到今天了。

   如果继续涨到7块钱可能有一些战略性的投资者就要考虑抛售部分股票因为这7块钱的概念是中国石化10年后的价值可能有下跌的危险。但是很多新进来的投资者可能听朋友介绍中国石化不错因为中国石化领涨了一支行业龙头于是他就花6块钱买来了虽然理论上升值的空间有10%但是下降的风险是非常大的从投资的角度讲已经不合适市场上有很多品种由你挑选但对于那些刚入股市的老百姓来说如果没有专业人士提醒很可能就会买到最高点如果控制不好心理容易严重套牢。

   从去年股改实施以后有人预测市场的风险会加大。因为股改后股市全流通意味着市场扩容原 来市场60%的非流通股将会在几年内重新上市对于场内场外的资金能不能满足全流通的需求当时很多人都是比较悲观的。

   不过我们不是这样想的操盘手的思维需要跟上市场的变化。股改是股票市场的二次革命股市为什么发展这么缓慢症结就在流通受限制。全流通以后给市场带来的正面影响非常大。全流通以后对于企业资产重组或者机构战略性持有股票比如说中国石化很难想象控股人会抛售股票因为一方面要保证对企业的控制力另一方面国家也有战略上的要求所以即使全流通也不见得会造成多大的扩容压力。