2026-02-25 08:30:13
今日热门题材一览
一、核心驱动：政策+资金+情绪三重共振
流动性持续宽松：央行今日开展6000亿元1年期MLF操作，到期3000亿元，净投放3000亿元，叠加节前超1.2万亿流动性投放，市场资金面充裕，为行情提供坚实支撑。LPR连续9个月维持不变，利率环境稳定，利好成长与周期板块估值修复。
政策催化密集落地：八部门印发《人工智能+先进制造业行动方案》，将AI算力、工业软件、半导体纳入设备更新补贴，直接利好科技制造赛道。工信部定2026年为光伏治内卷攻坚年，出台稳价提质措施，光伏龙头受益；汽车购置税减半新政落地，提振汽车产业链需求。全国两会临近（3月4-5日），新质生产力、银发经济、扩大内需、绿色低碳成核心议题，政策预期持续升温。
外部与资金面利好：隔夜美股三大指数全线收涨，纳指涨1.04%，AI芯片板块领涨，中概股走强，带动A股科技板块情绪。北向资金大幅回流，成交占比超14%，重点加仓科技、资源板块，外资信心修复。
基本面支撑强劲：AI算力、储能、半导体等赛道订单爆发，业绩高增确定性强；黄金、石油等资源品价格上行，周期股业绩弹性凸显，吸引资金布局。
二、主线板块：三大方向领涨，结构性机会突出
（一）新质生产力：AI+先进制造（最强主线）
AI算力产业链领涨，光模块、AI服务器、液冷散热表现强势。中际旭创、新易盛等光模块龙头受益800G/1.6T需求爆发，订单同比大增；工业富联、浪潮信息等AI服务器厂商订单饱满；高澜股份、英维克等液冷企业受益算力散热刚需。半导体板块同步走强，设备、材料、存储芯片国产替代加速，北方华创、中芯国际等龙头获资金青睐。
（二）资源品周期：涨价驱动，业绩弹性大
黄金、石油、有色金属领涨。国际金价高位震荡，央行购金与避险需求支撑，山东黄金、中金黄金等走强；原油价格上行，中国石油、中国海油受益；铜、铝、稀土等小金属价格反弹，紫金矿业、云铝股份等周期股业绩弹性释放。
（三）绿色低碳：两会预期，中长期赛道
储能、光伏、电网设备板块资金持续流入。宁德时代、阳光电源等储能龙头海外订单翻倍；隆基绿能、通威股份等光伏企业受益政策稳价；国电南瑞、许继电气等电网设备企业受益新型能源体系建设，政策持续性强，中长期配置价值凸显。
三、技术面与关键点位
沪指站稳4100点，均线多头排列，量价齐升，短期支撑4100-4110点，压力4140-4150点。深成指、创业板指同步走强，科技成长板块领涨，市场结构性行情明确。操作上，聚焦主线，规避高位题材，低吸为主，严控仓位。
四、操作策略与风险提示
操作策略：持仓主线强势股可继续持有；非主线高位股逢反弹减仓；轻仓者可在4110-4120点区间缩量时低吸主线龙头，放量突破4140点可小幅加仓。重点关注AI算力、储能、资源品龙头，博弈两会政策利好。
风险提示：警惕高位题材分化、美联储政策预期波动、地缘冲突及财报不及预期风险，严格设置止损，控制回撤。
宏观新闻
1、国务院总理李强2月24日主持召开国务院常务会议，对抓紧做好春节假期后政府工作作出部署；会议研究推进银发经济和养老服务发展有关工作；会议审议通过《关于加强基层消防工作的意见》；会议还讨论并原则通过《中华人民共和国水法（修订草案）》，决定将草案提请全国人大常委会审议。
2、外交部发言人毛宁昨日主持例行记者会。有记者提问称，美国总统特朗普将会在3月31日访问中国。毛宁表示，元首外交对中美关系发挥着不可替代的战略引领作用，中美双方就特朗普总统访华事宜保持着沟通。
3、德国总理默茨将于2月25日至26日对中国进行正式访问。商务部新闻发言人表示，中方高度重视对德经贸合作，正与德方积极筹备中德经济顾问委员会座谈会等活动，为双方企业建言献策、共谋合作搭建沟通对话平台。
4、为保持银行体系流动性充裕，2026年2月25日，中国人民银行将以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展6000亿元MLF操作，期限为1年期。
5、商务部新闻发言人就美近期关税调整举措答记者问表示，中方正密切关注并将全面评估美方相关举措，后续将视情适时决定调整针对美方原芬太尼关税和对等关税的反制措施。中方将保留采取一切必要措施的权利，坚决捍卫自身合法权益。中方一贯反对各种形式的单边关税措施，敦促美方取消并不再加征有关单边关税。
6、外交部发言人毛宁昨日主持例行记者会。有记者提问称，据一位美国政府高级官员称，DeepSeek的AI模型据说是使用英伟达最先进的AI芯片进行训练的。这可能违反美国的出口管制，美方认为DeepSeek需要将相关设备移除。毛宁表示，关于美国输华芯片问题，中方已经多次表明了原则立场。
行业新闻
1、文化和旅游部2月24日公布2026年春节假期文化和旅游市场情况。春节假日9天，全国国内出游5.96亿人次，较2025年春节假日8天增加0.95亿人次；国内出游总花费8034.83亿元，较2025年春节假日8天增加1264.81亿元。假日游客人数和花费均创历史新高。
2、从国家发展改革委了解到，2月24日24时起，国内汽、柴油零售限价每吨分别上调175元、170元。全国平均来看：92号汽油、95号汽油、0号柴油分别上调0.14元、0.15元、0.14元。由此估算，用92号汽油加满50升油箱将多花7元。
3、据报道，Meta与AMD达成AI设备采购协议，将部署6吉瓦AMDGPU。AMD同意向Meta公司出售价值高达600亿美元的AI芯片。
4、2026年春节假期，海南离岛免税市场迎来消费高峰。海口海关24日发布数据显示，假期海关共监管离岛免税购物金额27.2亿元，较去年春节假期增长30.8%。
5、刘强东宣布已经创立独立游艇品牌SeaExpandary，将在广东投资50亿元布局游艇产业。刘强东表示希望未来能造出10万元的游艇，让普通的工薪阶层也能用得起游艇。
6、上金所调整部分合约保证金水平和涨跌停板，自2026年2月24日收盘清算时起，Au（T+D）、mAu（T+D）、Au（T+N1）、Au（T+N2）、NYAuTN06、NYAuTN12等合约的保证金比例从21%调整为18%，下一交易日起涨跌幅度限制从20%调整为17%。
7、据多家媒体23日报道，为更便捷部署专用于人工智能（AI）的数据中心卫星网络，美国太空探索技术公司首席执行官埃隆·马斯克设想，从月球用电磁弹射方式向地球轨道发射卫星。
公司新闻
1、温氏股份发布业绩快报，2025年净利润52.35亿元，同比下降43.59%。
2、美国东部时间2026年2月20日，大疆创新正式向美国第九巡回上诉法院提起上诉，挑战美国联邦通信委员会（FCC）2025年12月23日将大疆及产品列入“受管制清单”的不当决定。
3、开普云公告，终止收购南宁泰克100%股权事项。
4、通威股份公告，筹划购买丽豪清能100%股权，股票停牌。
5、中科曙光发布业绩快报，2025年净利21.13亿元，同比增长11%。
6、华智数媒公告，电影《惊蛰无声》累计票房收入超9亿元，超过最近一个会计年度营业收入的50%。
7、苹果公司表示，2026年将采购超1亿片台积电亚利桑那工厂生产的先进芯片。
8、光线传媒公告，电影《飞驰人生3》累计票房收入约29.26亿元，公司来源于该影片的营业收入约为4300万元至5300万元。
9、长芯博创公告，拟收购上海鸿辉光联通讯技术有限公司93.81%股权，布局光通信领域产业链上游。
10、东阳光公告，筹划收购东数一号控制权，后者为收购秦淮数据而设立的主体。
（亚汇网编辑：章天）
