2026-03-08 13:58:14
A股市场：沪指涨0.38%报4124点，深证成指涨0.59%，创业板指涨0.38%。全市场成交额2.22万亿元，较前一交易日缩量1933亿元，超4200股上涨。盘面上，中东战争导致全球化肥价格飙升，氮肥、复合肥、农业板块走高，蓝丰生化、赤天化等多股涨停；发电机概念走强，宗申动力涨停；创新药、减肥药、CRO板块拉升，毕得医药涨超8%；养殖、化工原料、智能电网及乳业等板块涨幅居前。另外，油气股继续下跌，通源石油、科力股份等多股跌逾8%；小金属、铝板块下挫，中国铝业领跌；培育钻石、Micro LED及半导体设备等板块跌幅居前。
草甘膦板块大涨，江天化学涨超13%，蓝丰生化涨超8%，江山股份涨超7%，扬农化工涨超6%。华泰证券指出，草甘膦行业处于周期底部，伴随供给端调整及潜在战略储备，景气有望回暖。猪肉板块走高，湘佳股份涨超7%，立华股份、巨星农牧涨超6%，牧原股份涨超5%。天风证券指出，生猪市场供需宽松的格局或将延续，价格持续寻底，供强需弱的基本面预计使猪价继续承压，产能去化预期加强。肉牛方面，国内长亏损周期驱动能繁母牛深度去化，进口受限与国产供给偏紧形成共振；奶牛去化趋势仍在，奶价周期拐点值得期待。
创新药板块反弹，亚虹医药20cm涨停，荣昌生物涨超13%，华兰股份涨超10%，塞力医疗涨停。消息面上，今年政府工作报告明确提出，将生物医药(核心股)与集成电路、航空航天、低空经济(核心股)等产业一并列为国家层面的“新兴支柱产业”。这是政府工作报告首次以“支柱产业”的定位提及生物医药，释放出推动产业加速升级、迈向高质量发展的明确政策导向。油气开采服务板块下跌，通源石油跌超9%，科力股份、石化油服跌超8%，中曼石油跌超7%。消息面上，联合海上信息中心（JMIC）3月6日发布报告显示，霍尔木兹海峡的船舶交通几乎完全停滞，通行量降至自这条关键水道在周末实质关闭以来的最低水平。联合海上信息中心称，近期对该海峡航运讯号的评估表明，通行船只数量已降至个位数水平，过去24小时内仅观测到两起确认的商业通行，这些通行涉及的是货船而不是石油船。
工业金属板块走低，中国铝业、中孚实业、云铝股份跌超5%，天山铝业、宏桥控股、南山铝业跌超4%。东方证券发布研报称，工业金属假期大幅累库，临近旺季成色验证期。短期而言，伊以冲突带来的避险情绪可能对工业金属价格有一定冲击，但价格本质仍锚定供需。美国1月SIM制造业PMI大幅回升至52.6，需求托底预期继续增强。国内方面，春节期间铜铝大幅累库，随着节后复工复产开启，旺季成色将迎来检验，重点关注节后去库力度。煤炭开采加工板块回落，兖矿能源跌超4%，陕西黑猫跌近4%，华阳股份、潞安环能跌超2%。消息面上，陕西黑猫3月6日公告，实际控制人李保平于3月4日通过大宗交易减持32792270股，减持比例1.61%，减持股份来源为其2024年8月至2025年1月通过集中竞价交易方式增持的股份。
广发证券认为，长期视角看，美伊冲突或加速逆全球化进程，供应链重塑背景下，“再全球化”产业备份、战略资源品“安全溢价”及军事武装将成为长期主线。此前原油市场预期长期偏弱，存在较大预期差，其长期中枢走势或将对全球经济预期及大类资产配置策略产生重要影响，需重视。
六大机构下周策略
一、中信证券：继续看好存储需求超预期 预计行业供不应求将持续至27H1
中信证券研报指出，2月以来，随铠侠业绩及指引超预期、NAND一季度合约价上调、以及国内模组厂商佰维存储发布1-2月业绩公告超预期，进一步验证了存储行业景气度维持高位。中信证券继续看好存储需求超预期，预计行业供不应求将持续至27H1，核心推荐短期业绩爆发性强的存储模组公司、存储原厂及贴近原厂的设计公司。
二、银河证券：随着房地产行业逐渐进入高质量发展阶段 行业估值或迎来整体修复
银河证券研报表示，2026年政府工作报告提出“着力稳定房地产市场”，并从库存、公积金、保障房、城市更新、“好房子”、融资、新模式等多方面阐述重点工作方向。随着行业逐渐进入高质量发展阶段，行业估值或迎来整体修复，头部房企具有凭借低融资成本和核心区域高市占率的优势，有望通过估值修复实现整体的β机会。
三、开源证券：看好券商板块春季攻势
开源证券指出，盈利高景气延续+低估值+长期滞涨，看好券商板块春季攻势。2025年至今滞涨持续时间1年左右，主要受2024年“9.24”期间上涨较多、资金面压制和降费担忧等因素压制。2026年开年市场活跃度扩张，财富管理和海外业务有望成为券商盈利中枢抬升的重要驱动。板块估值逐步降至历史低位，公募基金持仓位于历史底部位置，看好券商板块春季行情。
四、华泰证券：2025年风电需求超预期 26年高景气有望延续
华泰证券研报表示，2026年国内装机或延续高景气，海风贡献度有望提升。考虑到2025年风机招标量维持高位，结合近9GW海风项目处于已开工未并网阶段，预计2026年国内新增装机130GW，其中陆风120GW、海风10GW。展望后续，在绿电直连、以旧换新等新需求支撑下，叠加深远海逐步放量，预计“十五五”国内风电装机有望保持稳定增长。
五、天风证券：AI赛道持续推进 游戏估值修复可期 传媒龙头价值凸显
天风证券研报表示，AI方面，大模型迭代提速，AI硬件与内容落地加速。看好全年AI行情，当前AI已从23-25年的技术之争，逐渐过渡到26年的AI超级应用入口争夺，要重视互联网大厂（字节跳动、阿里、腾讯）本身及生态链核心标的。全年ai穿越三条线：1）大模型&大厂应用；2）权威媒体复兴；3）AI+游戏方向等。游戏方面，业绩与AI双轮驱动行情。看好3–4月业绩集中释放叠加AI产业驱动带来的EPS与PE双升行情。
六、中信建投：美伊局势成为新的波动来源 短期博弈原油与黄金
中信建投研报表示，展望3月，大类资产在2月已出现再平衡迹象，前期落后的美债、原油补涨，金银波动率修复，美股科技估值压力释放，若无重磅事件，市场以盘整为主。美伊局势成为新的波动来源。短期博弈原油（美伊尾部风险定价不足）与黄金（地缘危机后，黄金催化需要一定时间）；此外，推荐美股科技，左侧机会，估值压力已极大释放，地缘缓和后弹性大。
（亚汇网编辑：书瑶）
