2026-03-26 08:52:04
昨日行情
昨日，市场震荡反弹，沪指涨超1%重回3900点上方，创业板指涨超2%。沪深两市成交额2.18万亿。从板块来看，电力、算力租赁、CPO、光纤概念表现活跃。下跌方面，油气股表现较弱。截至收盘，沪指涨1.3%，深成指涨1.95%，创业板指涨2.01%。
十大劵商
中信证券：坚定看好新能源板块，认为行业有望迎来业绩与估值双重提升
短期油价高位运行，凸显新能源汽车、光伏、风电的经济性优势，海内外需求加速放量；中长期来看，能源安全战略升级，清洁能源成为全球发展必选路径，行业成长空间彻底打开。细分方向重点关注储能、光伏组件、新能源汽车整车及出海产业链，龙头企业订单饱满，业绩高增长确定性强。
海通证券：高油价环境下，插电混动、油电混动车型渗透率快速提升
自主品牌新能源汽车出海爆发式增长。1-2月新能源汽车出口同比翻倍，海外市场需求旺盛，具备核心技术与海外渠道的车企，有望迎来业绩爆发。同时，光伏海外装机需求激增，产业链价格企稳回升，板块估值修复行情启动。
申万宏源：AI产业进入落地兑现期
算力基建、光模块、存储芯片需求持续爆发，行业高景气度贯穿全年。经过前期调整，部分低位科技股估值合理，资金开始布局补涨行情。避开高位爆炒的纯题材股，聚焦业绩兑现的硬件龙头，盈利确定性更高。
招商证券：关注AI算力配套产业链，包括服务器、芯片、散热设备等细分领域
政策端加大对科技自立自强的扶持力度，国产替代进程加速，相关企业订单充足，业绩增速亮眼。科技板块仍是全年主线，回调即是低吸良机，中长期成长空间广阔。
中信建投：重点提及医疗器械板块，认为行业拐点已至
2026年行业业绩持续改善，叠加出海红利释放，优质企业迎来业绩估值双击。国内医疗新基建发力，高端器械国产替代提速，低估值、高成长的医疗器械龙头，具备中长期配置价值。港股医疗器械板块也迎来上市红利，板块效应显著。
华西证券：黄金新一轮行情启动 或要等到美联储降息预期重启
华西证券指出，黄金波动率已显著放大，仍需严控仓位。黄金隐含波动率自上周四起连续攀升至35，处于2009年以来99.4%的历史极高分位水平。背后是黄金进入急跌状态，静待波动率下降。拉长周期来看，支撑黄金的中长期逻辑依然存在：一方面，地缘格局加速演变下，美元信用边际弱化，全球央行“去美元化”的底层逻辑并未动摇；另一方面，美债规模持续攀升，对宽货币的依赖度依然较高，因此尚不存在黄金趋势性反转的基础。本轮金价的大幅回调更多属于前期超涨后的深度修正，预计后续筑底修复需要较长时间。黄金新一轮行情启动，或要等到美联储降息预期重启。
银河证券：看好生猪养殖与大消费板块
春节后猪价持续走低，行业亏损加剧，产能加速去化，预计年内猪价有望迎来反弹。关注成本控制优异、资金链健康、估值合理的头部猪企，周期反转预期强烈。同时，大众消费、餐饮产业链逐步复苏，刚需消费板块防御性突出，适合稳健型投资者布局。
国金证券：长期看好黄金板块
认为美国经济增长乏力，滞胀风险升温，叠加全球央行持续购金，黄金有望开启新一轮牛市。地缘局势虽有缓和，但避险需求未完全消退，黄金板块防御属性与上涨动力兼具，适合作为仓位避险配置。
华泰证券：房地产市场底部渐明
二手房市场迎来小阳春，楼市支持政策效果显现。关注优质房企、物管企业及地产产业链上下游，业绩稳健、负债合理的龙头房企，估值修复空间充足。地产板块虽难现大涨，但具备稳大盘、抗波动的作用，适合均衡配置。
国泰海通：油价刺激海外新能源汽车需求 看好自主品牌出海
国泰海通证券研报称，本轮油价周期下HEV（油电混合动力）、PHEV（插电式混合动力）、BEV（纯电动汽车）经济性优势扩大，有望驱动其在高油价地区渗透率提升，自主品牌或迎出口机遇。根据中汽协数据，2026年1-2月我国乘用车出口量同比增长53.3%，新能源汽车出口量同比增长约110%，伴随3月全球油价高企催化，全年新能源出口预期有望上修。推荐自主品牌中具备出海α的核心标的。
（亚汇网编辑：章天）
