2026-05-26 08:47:29
昨日行情
昨日市场探底回升，创业板指涨超2%，科创50指数盘中大涨超6%。黄白线分化明显，权重股表现较强。沪深两市成交额3.21万亿。从板块来看，芯片产业链集体爆发，华兴源创、东芯股份、华虹公司20cm涨停，中芯国际、华大九天、兆易创新触及涨停，寒武纪、盛美上海大涨创历史新高。PCB、电力等板块集体走强。下跌方面，油气股震荡调整。截至收盘，沪指涨0.96%，深成指涨1.66%，创业板指涨2.1%。
十大劵商
一、中信证券：震荡上行，科技与金融双主线
中信证券认为，当前市场流动性充裕、风险偏好回升，沪指4150点附近震荡整固后有望延续上行。华为“韬定律”引爆半导体产业链，科技主线确定性强；同时，券商一季度盈利创历史新高，行业迎来价值重塑契机，大财富、大投行及并购重组驱动集中度提升。配置上，建议6-7成仓位，重点布局半导体设备、光模块、头部券商，兼顾电网储能等低估值高景气板块。风险提示科技股短期获利回吐、外围利率波动冲击。
二、中信建投：AI算力为王，风格切换未到
中信建投强调，结构性行情延续，资金抱团AI算力主线。海外长债收益率上行对A股冲击有限，人民币汇率强势与美股科技股走强形成对冲。AI硬件端，GPU配比提升、DDR5涨价、ASIC加速替代；模型端，GPT-5.5落地带动云算力需求扩张。重点关注半导体（晶圆代工/设备/封测）、光通信、服务器、存储芯片，兼顾铜铝等有色资源与电网设备。短期回避高位题材，低吸龙头。
三、华泰证券：聚焦光通信与ICT，均衡配置
华泰证券指出，通信行业Q1营收、净利同比增7.3%、5.4%，稳健增长延续。光模块、光芯片、光纤光缆头部企业盈利兑现，ICT设备、液冷、铜连接需求旺盛。华为产业链催化下，800G/1.6T光模块、高速光芯片、硅光具备超额收益。同时，市场量能维持3万亿，科技与低估值板块轮动加快，建议均衡配置：科技端抓光通信、半导体；低估值端布局建材、公用事业；主题关注人形机器人产业链。
四、天风证券：中国资产走强，科技+复苏双主线
天风证券维持“中国资产，玉汝于成”判断，下半年A股结构性行情明确。经济弱复苏+流动性宽松+政策托底支撑市场，科技创新、能源安全、内需消费为三大核心方向。科技聚焦AI算力、半导体、机器人；能源安全关注油气、储能、核电；内需看好白酒、医药、免税。当前波动为中途蓄势，非趋势反转，建议逢调整加仓高景气赛道，控制仓位7成。
五、国信证券：积极因子聚集，科技主线延续
国信证券认为，市场积极因素持续累积：央行千亿MLF投放、北上资金净流入、产业政策密集落地、科技景气度超预期。上周波动属资金博弈与情绪释放，强结构行情未变。科技主线强势延续，AI、半导体、电子、通信领涨，增量资金未离场。配置上，坚守半导体、AI服务器、光模块，关注低位补涨的消费电子、传媒，以及券商、地产链的阶段性机会。
六、兴业证券：景气为王，聚焦高成长赛道
兴业证券中期策略指出，结构性行情是2026年核心特征，景气度决定超额收益。华为“韬定律”打开半导体长期空间，AI算力、先进封装、设备材料景气度持续上行；人形机器人、新能源（锂电/储能）、军工等阿尔法方向具备持续爆发力。市场量能充足，主线未动摇，建议重仓高景气：半导体设备、光芯片、机器人控制器、储能逆变器，回避纯题材、低景气标的。
七、银河证券：波动不改强势，紧抓科技主线
银河证券判断，短期震荡不改变科技主线强势，市场增量资金充裕的基础未变。华为催化下，半导体产业链全线爆发，科创50创新高，赚钱效应扩散。AI、半导体、光通信、电子等成长板块领涨，资金抱团趋势明确。操作上，顺势而为，聚焦主线：优先配置半导体龙头、光模块、AI服务器，兼顾低位的医药、消费；高抛低吸，不盲目追高，仓位6-7成。
八、中银证券：金股聚焦硬科技，兼顾周期
中银证券发布5月金股组合，涵盖硬科技、周期、消费龙头。市场震荡上行，电子、通信领涨，煤炭、建材表现活跃，石油石化、传媒调整。华为“韬定律”强化半导体逻辑，AI算力、先进封装、设备材料持续受益；周期端，煤炭、化工受益于供需格局改善；消费端，免税、医药估值低位，具备修复空间。配置建议：半导体（安集科技/沪电股份）、光通信、煤炭、医药（迈瑞医疗）、免税（中国中免）。
九、财信证券：震荡修复，半导体主导盘面
财信证券认为，大盘经历恐慌下跌后连续修复，短期趋势性下行概率低，重回震荡格局。半导体产业链反包走强，对盘面影响显著；能源线走弱，油气、储能调整。当前市场分歧加大，但无新主线承接资金，回流半导体成共识。策略上，谨慎乐观：半导体低吸龙头，不追高；关注券商、电网设备轮动机会；控制仓位6成，防范高位回调风险。
十、华安证券：算力主线明确，兼顾景气扩散
华安证券坚持AI算力为绝对主线，产业链景气度持续超预期。华为“韬定律”推动半导体技术突破，先进制程、封装、设备材料迎来新周期；AI服务器、光模块、存储芯片需求高增，业绩确定性强。同时，景气向锂电储能、军工、机器人扩散，具备阿尔法机会。市场风格未切换，资金仍聚焦高成长，建议重仓算力链：半导体设备、光芯片、服务器ODM，低位布局储能、军工，仓位7成。
（亚汇网编辑：章天）
