A股交易必读：指数震荡分化主线轮动（2026/6/4）

今日热门题材一览

1、关键点位划定

沪指多空分水岭4085点，站稳则冲击4105、4124关口，突破需要全天成交额站上3.3万亿；失守4085后下行支撑看4063、4050点位，早盘半小时成交额低于4200亿，指数承压回落概率大增。北向资金早盘动向是风向标，若持续净流出，权重蓝筹承压，场内避险资金转向高股息防御标的。

2、板块维度分化明确

第一，AI算力、CPO、光模块短期涨幅过高，获利盘兑现压力显现，高位标的规避盲目追涨，资金有望分流至半导体设备、光刻胶、存储芯片等低位硬科技细分；第二，保障房配套资金落地，建材、家居、工程机械迎来阶段性利好，地产开发企业受益有限，以细分龙头为主；第三，白酒价格监管新规落地，白酒短线承压，煤炭受增产保供消息压制，周期板块短期谨慎观望。

3、宏观数据方面

当日国内财新服务业PMI公布，数据强弱直接影响消费、服务板块情绪；晚间美国ADP数据扰动全球风险偏好，间接影响外资流向A股成长赛道。

4、实操策略

短线摒弃单边重仓思路，高位科技逢高分批止盈，逢低布局半导体上游与地产后周期细分；稳健配置电力、公用事业等高股息标的对冲波动，严控整体仓位，等待放量突破确认方向。

宏观新闻

1、针对特朗普政府近日提议对部分国家商品加征额外进口关税，外交部发言人毛宁6月3日在例行记者会上答问时表示，中方一贯反对各种形式的单边关税措施，关税战、贸易战不符合任何一方的利益。经贸问题应该在平等、尊重、互惠的基础上，通过对话协商解决。

2、外交部发言人毛宁昨日主持例行记者会。有记者就中欧经贸关系提问。毛宁表示，中欧经贸关系的本质是互利共赢，我们也在密切关注欧方有关动向。我们始终认为经贸问题应该通过对话沟通寻求妥善的解决方式，同时我们希望欧方能够恪守自由贸易、公平竞争、开放合作等市场经济的基本准则，避免搞保护主义的措施。

3、昨日央行7天期逆回购操作罕见“封零”。多位业内人士表示，背后原因主要是银行间市场资金面过于宽松，市场利率DR007大幅低于央行设定的1.4%政策利率，央行需要回收过剩流动性以避免资金在金融体系内空转。

4、美国总统特朗普当地时间6月3日在接受采访时表示，正在与伊朗达成协议。他还称伊朗已同意不会拥有核武器，自己可能会在某个时候与伊朗最高领袖会面。伊朗方面对此暂无回应。美国总统特朗普同日表示，与伊朗的谈判进展非常顺利，新一轮谈判可能在本周末举行。一旦协议签署后，霍尔木兹海峡将立即重新开放。

5、据央视《新闻联播》报道，近期，多家国际金融机构纷纷发布中国经济积极展望，调高对中国科技企业投资比重，加快在华投资布局。近期，知名全球指数编制机构明晟公司将19只A股股票正式纳入明晟中国指数，这一调整意味着国际资金将更便捷投资于这些中国企业。新纳入企业主要集中在光通信、算力、高端制造等领域，显示出外资对中国“硬科技”的青睐。

6、当地时间3日，美国国会众议院通过一项决议，旨在限制美国总统特朗普对伊朗动武的权力，要求特朗普结束对伊朗的军事行动。

7、美国国务卿鲁比奥在众议院拨款委员会举行的听证会上表示，美国针对伊朗的“史诗怒火”军事行动已经结束，并称美国“已经取得胜利”。

行业新闻

1、富时中国A50指数纳入兆易创新、澜起科技、东山精密、胜宏科技、潍柴动力，删除中国建筑、海天味业、海尔智家、平安银行、迈瑞医疗。富时中国50指数纳入兆易创新、长飞光纤光缆，删除中国铁塔、中国中车。

2、从多方渠道获悉，近期多地银行正按有关部门的关注和指导，适当加大信贷投放力度。部分受访银行人士透露，计划推动具备条件的分支机构通过经营贷、个人抵押贷款乃至票据融资等方式补充投放规模。对于信贷风险的把控，多位受访人士均向记者表示，目前并未出现明显放松风险标准的趋势。对于银行而言，扩大投放与控制风险仍需保持平衡。

3、在昨日举办的2026年上市公司并购重组交流会上，深交所创业板公司管理部负责人分析了当前并购重组逻辑，该负责人指出，三类并购重组受到重点支持：一是鼓励引导产业整合，二是包容支持跨界收购，三是严格监管重组上市。

4、国家广播电视总局部署开展微短剧有害低俗内容和侵权盗版专项治理。本次专项治理为期2个月，将依法依规集中治理部分微短剧存在的涉儿童有害、软色情擦边、拜金炫富、畸形婚恋观、封建糟粕、暴力复仇、低俗片名、侵权盗版等8个重点问题。

5、受AI算力建设驱动，光纤光缆企业订单饱满。一位产线负责人表示，自2025年4季度以来，企业就已经满负荷生产，目前订单排产已到2027年。面对旺盛需求，国内头部企业正加速布局光棒自研与扩产。

6、COMPUTEX 2026展会会程过半，多家巨头与产业链企业的最新表态与产品再度引发了对AI智能体的关注。前有英伟达CEO黄仁勋抛出“AI Agent时代已全面到来”的论断，后有高通总裁兼CEO克里斯蒂亚诺？安蒙在演讲中宣告“2026年是AI Agent之年”，鸿海、广达、纬创、和硕四家代工大厂罕见同台讨论AI Agent。

7、比亚迪集团执行副总裁李柯在一档访谈节目中明确表示：比亚迪也在开发人形机器人。她还表示，比亚迪可以做一个开放的平台，既可以是比亚迪自己做机器人，也可以是跟其他企业合作的机器人。

8、豆包发布《关于豆包即将推出专业版的说明》。其中提出，对于广大用户日常使用的豆包功能，包含搜索问答、写作生图、以及语音和视频对话等，我们将保持目前的免费服务。专业版的服务，也将在一定额度内免费。

9、长桥证券公告，1.在中国大陆境内交易服务：暂停股票等所有品种的新开仓、加仓交易，仅支持卖出、平仓操作；2.在中国大陆境内资金划转服务：暂停资金转入，转出功能保持正常。自北京时间2026年6月12日起生效。

公司新闻

1、兖矿能源公告，拟164.15亿元收购控股股东旗下新能源集团及山能售电100%股权。

2、香港交易所信息显示，段永平管理的H&H International Investment在泡泡玛特H股的持股比例于5月28日从5.69%升至6.04%。

3、银之杰公告，“被立案调查”传闻不属实。

4、湖南裕能公告，股东宁德时代拟减持不超3%股份。

5、华虹公司公告，6月8日起证券简称变更为“华虹宏力”。

6、大全能源公告，拟投资60亿元建设智慧能源系统制造基地项目，从事包括固态变压器、固态电池等产品研发制造。

7、数据港公告，拟采购不超过8亿元的科学计算设备的算力服务。

8、博威合金发布投资者关系活动记录表公告，关于下一代Rubin架构的液冷板，公司提供了铜金刚石、3D打印、微通道等多种方案。