2026-06-07 18:08:12
A股市场：上证指数跌0.74%，深证成指跌2.21%，创业板指跌3.2%，北证50指数逆市涨5.59%。全市场成交额3.1万亿元，较前一交易日增量3216亿元，近3300股上涨。盘面上，全球首个全流程具身智能开发平台+比亚迪入局人形机器人，机器人板块走高，绿的谐波20CM涨停；游戏板块表现活跃，中青宝20cm涨停；电机、金属新材料、商业航天、零售板块涨幅居前。另一方面，电力板块持续下挫，广西能源、大唐发电触及跌停；培育钻石板块走低，惠丰钻石跌近9%；存储芯片、CPO、贵金属板块下跌。
机器人概念逆势爆发，中大力德4天2板，绿的谐波、科力尔、光洋股份涨停。游戏板块表现活跃，中青宝20CM涨停，宝通科技涨7.4%，盛天网络、冰川网络涨超5%，富春股份涨超4%，凯撒文化、姚记科技、掌趣科技、三七互娱等跟涨。国信证券指出，4-5月游戏版号发放节奏持续、IP潮玩新品发布密集，行业景气度持续。在估值与拥挤度低位背景下，游戏板块具备良好中期布局价值。电机板块上涨，华瑞股份20cm涨停，科力尔10cm涨停，兆威机电涨超6%，三协电机涨超5%，奕帆传动、江苏雷利、方正电机涨超4%。
金属新材料板块全天强势，天力复合涨22.98%，龙磁科技涨12.54%，江南新材涨停，银河磁体、大地熊、正海磁材涨幅居前。零售股逆势上涨，中百集团、步步高涨停，东百集团涨超5%，茂业商业、友好集团、中国中免跟涨。商业航天板块震荡上扬，中天火箭触及涨停，信维通信、航天电子、电科蓝天、通宇通讯跟涨。华泰证券研报指出，SpaceX作为全球领先的商业航天+AI企业，其上市计划将提振我国航天产业的投资热情与信心，有望在中美资本市场形成共振，建议关注我国商业航天板块投资机遇。
电力板块陷入调整，广西能源、豫能控股、粤电力A、大唐发电触及跌停，京能电力、华能蒙电跌超9%，华电辽能、建投能源、华银电力、江苏新能跟跌。培育钻石概念股集体下挫，惠丰钻石跌8.1%，四方达、黄河旋风跌超7%，沃尔德跌超6%，力量钻石、恒林股份跌超4%。贵金属下跌，兴业银锡跌4.54%，赤峰黄金、紫金矿业、四川黄金、山东黄金跌超2%。外围存储概念集体下挫，拖累A股市场存储芯片股集体走低，盛合晶微、中京电子跌超9%，佰维存储、江波龙、华润微跌超8%，博杰股份、澜起科技、兆易创新、德明利等跌幅居前。
煤炭开采加工板块表现疲软，华电能源跌停，郑州煤电、兖矿能源跌超8%，新集能源、陕西黑猫、上海能源跌超4%，晋控煤业、潞安环能、山煤国际、中煤能源跟跌。渤海证券表示，短期看，市场延续震荡整固特征。高位板块的分歧加大，令资金进一步向有业绩预期的方向聚焦。与此同时，也应看到，在市场持续整固过程中，部分低位板块的配置价值正在显现，市场高低切的可能性正在上升。
六大机构下周策略
一、中国银河宏观：非农走强并不意味着美联储年内加息
新增非农就业岗位增长17.2万个，显著好于预期，失业率为4.296%，时薪同比为3.445%：单位调查（establishment survey）方面，5月新增岗位增长17.2万个（休闲酒店业、教育和保健服务业以及政府其他就业贡献居前），明显高于8.5万个左右的市场平均预期；4月新增就业从11.5万个上修至17.9万个，3月从18.5万个上修至21.4万个，累计上修9.3万个；三个月均值从前值7.9万个大幅提升至18.8万个。非农时薪环比增速升至0.321%，同比增速降低至3.445%，符合预期。家庭调查（household survey）方面，失业率为4.296 %（前值4.337%），符合预期且整体稳定；劳动参与率维持61.8%的较低水平。2026年5月家庭全职就业总数环比减少7.9万人，兼职就业总数增加22.6万人，显示非农偏强可能依然存在兼职就业重复统计的可能。作为非农的对照，ADP不含政府部门的新增就业5月为12.2万个，三个月均值为9.6万个，表明非政府就业确实出现改善，劳动市场短期仍没有下滑风险。
二、华泰证券：光模块设备市场迎增长加速拐点 看好产业链相关企业发展
华泰证券研报表示，光模块需求持续高景气，技术进步有望推动设备市场增长加速。AI算力需求持续增长驱动高速光模块加速放量，同时1.6T/3.2T高速率升级及CPO等技术迭代推动光模块封装复杂度与性能要求持续提升，带动上游设备行业进入“量增+价升”共振阶段。在中性预期下，华泰证券预计2026年、2027年、2028年800G/1.6T光模块扩产推动市场容量达332亿元、525亿元、640亿元。光模块设备市场迎增长加速拐点，看好产业链相关企业发展。
三、中信证券：国内外AI算力与具身智能产业将迎重要产业进展
中信证券研报称，展望2026年下半年，国内外AI算力与具身智能产业将迎来重要产业进展，上游AI硬件、中游配套设备与下游应用制造需求高增。通用制造业曙光初现，专用设备结构化亮点引领复苏。同时，我国拥有全球优势的产能出海有望延续景气。建议关注重点公司AI敞口与出海敞口的边际变化，并重视通用制造复苏情况。
四、国金证券：看好固体氧化物燃料电池产业链发展前景
国金证券研报认为，基于固体氧化物燃料电池（SOFC）行业已进入“从1到10”的规模化放量周期，AI数据中心场景为产业链提供了明确的成长路径与业绩兑现能力，看好固体氧化物燃料电池（SOFC）产业链的发展前景，投资主线聚焦两大方向：（1）Bloom Energy核心供应链。（2）具备自主系统能力的国内领先企业：随着SOFC景气度向国内扩散，已进入示范验证或小批量量产阶段、明确向AI数据中心场景拓展的系统级厂商。
五、中信建投：模拟IC大厂开启新一轮涨价 国产模拟厂商有望受益
中信建投证券研报称，模拟IC板块正处于从“库存周期修复”向“需求修复+价格反弹+结构升级”切换的关键窗口。海外龙头的密集提价不仅为行业打开了价格空间，也有效缓解了国内厂商此前因低价竞争带来的盈利压力，推动行业毛利率水平企稳回升。对于产业链而言，具备AI服务器电源、高阶光模块等产品布局的国产模拟厂商将率先享受这一波“推理红利”带来的盈利弹性。未来几个季度，随着AI基建支出持续放量，掌握高性能、低延迟模拟技术的领军企业，将在这一轮由AI定义的产业重塑中持续占据竞争优势。
六、国金证券：从“韬定律”看国产半导体产业链机遇
华为“韬定律”横空出世，不再死磕纳米制程，而是以“时间缩微”破局，通过逻辑折叠压缩信号时延。这一换道超车策略，让国产半导体摆脱高端光刻机制程依赖，在成熟工艺下实现性能跃升。从EDA工具到先进封装，全产业链迎来重构机遇。2031年等效1.4nm的目标并非遥不可及，中国芯正以自主可控的新范式，开启黄金十年，真正掌握科技竞争主动权。
（亚汇网编辑：书瑶）
