2026-07-01 18:33:43
今日盘面：
A股主要指数今日走势分化，截止收盘，沪指涨0.44%，收报4112.45点；深证成指跌0.53%，收报16119.17点；创业板指跌1.89%，收报4260.72点；科创50指数跌2.48%，收报2153.04点。沪深京三市成交额达到36831亿，较昨日放量3890亿。
七大机构明日股市行情大盘走势观点汇总
中信证券预判7月2日沪指运行4090—4140点，小幅高开后震荡分化，4140点存在密集套牢抛压，无量难以突破。昨日跨月资金布局硬科技，但上半年翻倍题材股兑现压力集中释放，今日资金延续高低切换逻辑。配置优先中报预增半导体设备、功率芯片，搭配高股息电力、国有银行对冲美债收益率波动；规避大额解禁、无订单支撑的AI应用小票，短线仓位控制五成，等待批量业绩预告落地再加仓成长。
中金公司认为外围情绪支撑有限，指数上行空间收紧。美联储年内两次加息预期持续定价，美债高位压制高估值成长，市场估值分化矛盾凸显，纯题材估值消化周期开启。推荐哑铃式配置，进攻端国产算力、存储链条，防御端低位创新药、必选消费；北向资金以结构性调仓为主，小幅减持高位科技、加仓低估值蓝筹，冲高优先兑现短期浮盈，不宜追涨。
华泰证券判断明日宽幅震荡，风格均衡化持续推进。半年末机构调仓尚未完成，资金持续从拥挤AI软件流出，流入低拥挤中游制造。国内流动性平稳，4090点短期支撑牢固，回踩支撑可低吸绩优龙头；特高压、储能等高股息资产作为底仓平滑波动，A股内需产业逐步独立于美股，短期外围震荡仅带来开盘脉冲扰动。
海通证券指出短期震荡不改中期上行趋势，开门红后进入洗盘休整阶段，今日大概率收带长上影十字星。科创50韧性强于主板，内需芯片走出独立行情，调整是三季度布局窗口。操作上反弹分批减仓高位题材，逢回踩布局半导体、AI硬件；上调下半年企业盈利预期，震荡蓄力后三季度指数有望冲击阶段新高。
招商证券强调7月正式进入业绩驱动行情，明日板块分化进一步放大。隔夜美股科技小幅波动，早盘芯片存在修复动能，但持续性依赖中报预增数据。指数区间4090—4140，无单边大涨基础；重点布局存储、半导体设备、汽车内需链条，规避外销占比高、海外资本开支下调的通信标的，业绩增速将直接决定个股强弱。
国泰君安表示外部扰动边际缓和，但7月解禁高峰压制板块弹性，轮动提速提升操作难度。市场无系统性下行风险，核心矛盾是赛道估值分化而非大盘高估。成长端优选有真实在手订单的半导体上游，价值端配置低估值银行、电力；不重仓单一赛道，等待业绩预告进一步验证景气度，冲高不追，回踩分批布局。
申万宏源预判明日修复力度减弱，存量博弈格局不变，场外增量资金入场不足。机构持续减仓纯题材AI，加仓设备、材料实体制造赛道，内外盘走势逐步脱钩。短期行情以震荡消化获利盘为主，主线锁定存储涨价、先进封装、储能设备；低位医药、消费左侧机会显现，仅适合回落低吸，禁止短线追高反弹。
（亚汇网编辑：章天）
