2026-07-05 17:30:32
A股市场：上证指数涨0.37%报4043.64点，深证成指涨0.64%，创业板指涨0.07%，北证50指数涨1.71%，科创50指数跌0.59%。全市场成交额32055亿元，较上日成交额缩量2687亿元，超3800股上涨。盘面上，金价反弹逼近4200美元/盎司，赤峰黄金、招金黄金2连板，西部黄金、四川黄金、山金国际涨停；电机板块大涨，大洋电机、卧龙电驱、兆威机电涨停；机器人概念股爆发，贝斯特、长盛轴承20cm涨停；军工装备、风电设备、消费电子板块涨幅居前。另一方面，氟化工概念大幅调整，多氟多、巨化股份跌停；半导体股普跌，立昂微跌停；培育钻石、光刻机、小金属板块跌幅居前。
机器人概念掀涨停潮，贝斯特、长盛轴承、凯龙高科、瑞迪智驱等20cm涨停。消息面上，7月2日，证监会官网显示，证监会同意宇树科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市的注册申请。宇树科技科创板IPO拟募资42.02亿元，计划用于智能机器人模型研发、机器人本体研发及智能制造基地建设等核心项目。贵金属板块走俏，赤峰黄金、招金黄金2连板，西部黄金、四川黄金、山金国际涨停。消息面上，昨晚公布的美国6月非农就业数据大幅低于预期，令市场对美联储加息的担忧骤然降温，推动美元下跌、短端美债收益率走低、黄金、白银走高。
汽车零部件板块上涨，维科精密等涨停，恒勃股份、兆丰股份、通领科技等多股跟涨。申港证券表示，汽车行业中长期逻辑侧重于“全球份额扩张+智能化升级”。出口是行业重要支撑，智能化是重要发展方向，建议关注低估值整车及零部件龙头企业的业绩改善机会，以及新能源汽车全球份额扩张和智能化升级赛道的核心标的。风电设备板块强势，飞沃科技涨超11%，双一科技、振宏股份等多股跟涨。国金证券表示，风电板块长期需求逻辑依然通顺，看好下半年板块业绩、海外订单、招标需求三重维度共振。
电机板块大涨，大洋电机、卧龙电驱、兆威机电涨停，江苏雷利涨超14%。氟化工概念股走低，多氟多、巨化股份跌停，中船特气、华特气体等多股跟跌。国金证券指出，市场依然在积极定价紧缩的货币环境，实际利率与美元指数表现强势，制约了HALO交易从美国本土向外的扩散过程，需要指出的是，当下正在形成的强美元+强AI+强经济的三角并非稳定结构，未来的变化值得关注。尤其是随着AI通胀不断外溢，AI投资产业链是否出现量价背离的“滞胀”有望在即将到来的半年报季中得到阶段性验证。
六大机构下周策略
一、中信证券：供需与科技共振 稀土价值重估正当时
中信证券研报指出，2026年上半年氧化镨钕均价为73.1万元/吨，同比增长73.6%。供给侧，进口及回收出现明显减量，国内稀土管理政策执行力度趋严，稀土行业供给持续偏紧；需求侧，新能源汽车及机器人产量环比提升，出口订单强势增长，特斯拉机器人量产在即，稀土需求有望延续增长趋势。综合供需形势，2026年起全球稀土供需缺口有望持续扩大，对稀土价格形成长期支撑，推荐稀土产业链战略配置价值。
二、华泰证券：看好储能和电力设备调整后的配置机遇
华泰证券指出，近日储能和电力设备板块股价整体回调，估计可能受到路透社6月30日新闻表述影响，新闻称美国正起草对华逆变器禁令，限制对象为联网光伏+储能逆变器 (connect solar projects and batteries to the grid)，预计未来由美国联邦通讯委员会FCC实施。华泰证券认为，假设考虑相关政策落地可能，按照此前政策逻辑惯性，本次或仍聚焦“通信与联网安全”。而由于国内逆变器企业对美出口设备已去除相关联网设备，只提供逆变功能，叠加部分企业不在所述政策限制范围内，看好储能和电力设备调整后的配置机遇。
三、银河证券：5月保费增速转负 财产险展现修复态势
银河证券研报指出，2026年5月，保险行业实现原保险保费收入4578亿元，同比下降1.49%，去年同期“炒停售”形成的高基数是增速转负的重要因素。人身险方面，人身险业务共计实现保费收入3433亿元，同比下降2.12%。其中，寿险业务实现保费收入2599亿元，同比下降2.78%；健康险业务实现保费收入758亿元，同比增长0.07%；意外险业务实现保费收入75亿元，同比下降0.91%。财产险方面，财产险业务实现保费收入1146亿元，同比增长0.46%。其中，车险业务实现保费753亿元，同比持平；非车险业务实现保费393亿元，同比增加1.34%。
四、中信建投：基于智驾大行业拐点 产业链细分赛道robotaxi、智驾芯片、激光雷达均有望充分受益
中信建投指出，2026年是中国智能驾驶从“功能竞赛”转向“制度化商业落地”的关键分水岭。2024—2025年智驾行业主要围绕L2+高阶辅助驾驶的快速渗透、NOA能力下沉与整车厂智驾平权竞争为核心，2026年，产业坐标已明显切换至三条主线并行：L2进入强监管周期，行业由“拼体验”转向“拼合规、拼安全、拼体系”；L3从试点走向有限商业化，责任边界、准入机制和标准体系开始形成；L4/Robotaxi在中美共振下迈入规模化验证阶段，商业化判断标准从“能否跑起来”转向“能否低成本复制、能否跑通单车经济模型”。基于智驾大行业拐点，产业链细分赛道robotaxi、智驾芯片、激光雷达均有望充分受益。
五、中泰证券研究所联席所长王芳：AI创新正从云端向边缘、端侧逐层渗透
证券时报社主办的第十七届上市公司投资者关系管理论坛上，中泰证券研究所联席所长王芳围绕电子行业投资逻辑与产业趋势展开分享，提出电子行业核心投资逻辑可概括为“沿主线、买缺口”，当前行业核心主线即为AI技术迭代落地，核心聚焦创新性、周期性、国产化三大维度。她表示，AI创新正从云端向边缘、端侧逐层渗透，持续带动半导体产业上行，行业行情具备扎实的盈利支撑，并非单纯概念炒作。2024年行业小幅复苏，2025年迎来显著回暖，2026年一季度电子板块营收同比增长29%，利润增速高达71%，利润增速大幅跑赢收入增速，且半导体、消费电子、PCB、被动元件等多数细分板块均实现营收、净利润双增，行业基本面持续向好。同时行业库存水位处于安全区间，为后续发展筑牢基础。反观手机、笔电、车载电子等传统下游需求持续走弱，进一步凸显AI赛道的核心拉动作用。
六、中金：核心第三代化合物半导体器件有望持续受益于数据中心电力相关系统升级
中金指出，在AI算力走向高密度、连续满载、强瞬态冲击之后，高压架构是数据中心供电系统发展的确定方向。在硬件技术进步推动下，2026年数据中心高压架构迎来落地元年。中金认为，SiC/GaN等核心第三代化合物半导体器件有望持续受益于数据中心电力相关系统升级，SiC有望统领机房侧（灰区）应用，而GaN有望在机柜内（白区）大规模渗透，从灰、白区分界线形成“SiC左，GaN向右”的市场格局，共同受益于数据中心电源方案迭代。
（亚汇网编辑：书瑶）
