2026-07-09 08:57:47
昨日行情
昨日，市场震荡调整，三大指数集体收跌。沪深两市成交额2.56万亿，较上一个交易日缩量176亿。盘面上，市场热点较为杂乱，全市场超3700只个股下跌。从板块来看，算力租赁概念逆势走强，AI服务器概念表现活跃，信息安全概念异动拉升。截至收盘，沪指跌0.49%，深成指跌1.87%，创业板指跌1.7%。
十大劵商
一、中信证券：震荡磨底进入尾声，流动性边际改善支撑筑底
中信证券策略团队指出，当前市场两大积极边际变化托举指数底部韧性：一是宽基ETF赎回规模持续收窄，场内资金流出压力大幅缓解；二是美联储纪要内部鹰鸽分歧扩大，市场上调降息预期，美债收益率小幅回落，北向资金流出节奏放缓，外资回流预期升温。技术面沪指3920-3900缺口区间构成中期强支撑，上方4010、4030点存在密集套牢抛压，无量能放量难以突破。7月中报披露周期下，市场炒作逻辑彻底从题材转向盈利，建议规避纯概念高位小票，逢低布局算力服务器、存储芯片、光通信等中报预增科技细分，均衡配置油气高股息防御标的，整体仓位控制六成以内，等待7月下旬政策窗口催化反转行情。
二、华泰证券：先抑后扬修复行情，高低切换持续推进
华泰预判9日大盘早盘惯性下探3950支撑后迎来技术性修复，指数难走出单边反转行情。存量博弈环境下市场高低切换持续，银行、煤炭、油气等高股息权重充当指数护盘压舱石，对冲科技赛道回调压力。外围美股道指大跌带来短期情绪扰动，但国内流动性维持合理宽松，央行持续投放中长期流动性对冲外部利空，无需过度恐慌。操作层面建议分档控仓，总仓位不超六成，反弹至4000上方分批减仓高位成长股，回踩支撑低吸业绩确定性标的；中长期看好国产算力、消费电子修复主线，短期回避估值透支、业绩预减题材股。
三、国泰君安：均衡布局应对震荡，两大主线把握结构性机会
国泰君安持中性均衡观点，认为当前市场处于震荡中枢，单边趋势行情尚未出现，投资者需均衡配置成长与价值。成长端聚焦半导体自主可控、AI算力硬件，苹果折叠屏量产带动光学光电子产业链需求回暖，叠加多家企业中报业绩大幅预喜，细分赛道具备超跌修复空间；价值端推荐油气、煤炭、国有大行，中东冲突推升原油价格，能源板块盈利预期持续上修，高股息资产具备强防御属性。资金层面两融余额企稳回升，北向资金波动收窄，市场抛压逐步释放，3900点为中期趋势分水岭，跌破则进一步降低仓位规避二次探底风险。
四、广发证券：缩量下跌空头动能衰竭，指数底部支撑稳固
广发证券表示连续缩量调整意味着市场空头动能持续衰竭，全年沪指维持3900-4100宽幅震荡格局，政策底与市场底在3900一线形成双重托底，不存在单边下跌基础。7月核心交易主线围绕中报业绩展开，业绩确定性是资金选股第一标准，建议均衡配置科技成长与低位消费修复板块。国内消费刺激政策持续落地，食品饮料、创新药估值处于历史低位，存在估值修复空间；科技赛道仅保留具备真实订单、盈利兑现的算力细分，淘汰无基本面支撑题材。短期以区间高抛低吸为主，等待7月下旬政治局会议释放增量政策信号。
五、银河证券：多头反攻动能不足，科技内部剧烈分化
银河证券观点偏谨慎，认为9日市场多头反攻力度偏弱，大盘重心小幅下移概率更大。当前科技主线炒作逻辑切换至业绩验证，无盈利支撑的AI小票将持续回调，半导体、航空航天成为科技内部仅存强势细分。短期重点跟踪北向资金流向，若外资小幅回流，沪指有望守住3950支撑；若北向大额流出，指数将回踩3920缺口支撑位。行业配置上规避高位AI应用题材，布局军工、存储芯片、中字头基建；保守投资者可增配黄金、银行对冲外围通胀与地缘风险，降低整体组合波动。
六、招商证券：指数震荡、个股极致分化，4000点转化强压力
招商证券预判盘面分化加剧，沪指4000点关口由支撑转化为强压力，每一轮反弹都是减仓高位题材窗口，下方3950支撑依托中字头权重反复验证有效性。中长期看好存储芯片涨价周期行情，全球AI算力需求持续扩张，上游存储芯片进入量价齐升阶段，中报业绩有望持续超预期；短期回避涨幅透支、业绩不及预期的AI应用个股。资金层面量化交易新规持续落地，市场纯题材炒作降温，资金向业绩确定龙头集中，个股涨跌差距持续拉大，选股优先筛选中报预增、估值合理细分龙头。
七、东吴证券：外围风险压制开盘，内需板块修复空间有限
东吴证券指出隔夜外围风险偏好走弱，9日A股大概率小幅低开，全天运行区间锁定3930-4000。国内内需疲软压制消费板块修复高度，仅创新药存在超跌反弹机会；原油大幅上涨直接利好油气资源板块，可作为短线防御配置。当前市场资金观望情绪浓厚，全部等待月底政治局会议政策信号，在此之前资金收缩交易规模，不宜重仓博弈短线反弹。操作上采取轻仓短线思路，仓位维持3至5成，博弈修复仅选择科创50权重、高股息能源标的，回避小盘题材股流动性风险。
八、海通证券：中期震荡上行趋势未改，短期调整为低吸窗口
海通证券持中性偏多判断，本轮调整属于上涨过程中的技术性洗盘，中期震荡上行大趋势未被破坏，短期回调是布局下半年主线的机会。从估值维度看万得全A风险溢价处于历史高位，市场整体估值具备安全边际，不存在持续深度下跌基础。产业层面AI算力、国产半导体是贯穿全年核心主线，叠加国内产业扶持政策持续加码，细分赛道盈利增速领跑全市场；周期板块关注油气、有色受益大宗商品涨价机会，消费板块等待中报落地后布局困境反转标的。指数关键支撑3900，阻力4030，回踩支撑可小幅加仓主线龙头。
九、国金证券：地缘通胀压制风险偏好，防御板块优先配置
国金证券提示中东冲突持续推升原油价格，全球通胀担忧升温压制成长板块估值，短期资金风险偏好回落，防御板块具备相对收益。板块排序上：油气煤炭>国有银行>算力硬件>医药消费>纯题材小票。美联储维持高利率周期预期，外资短期持续波动，高股息低估值资产能够有效对冲外部波动风险；科技赛道仅逢急跌布局算力、存储龙头，不追高反弹。短期操作降低整体仓位至五成以下，均衡搭配防御与成长，等待美国非农数据落地后再调整持仓结构。
十、中原证券：科技仍是下半年核心主线，调整提供低吸机会
中原证券坚定看多科技成长主线，认为短期市场调整是低吸优质科技标的窗口期。9日若指数回踩3950支撑且成交量不再萎缩，可小幅加仓半导体自主可控细分；若放量跌破3920缺口，则进一步降低仓位规避二次探底风险。中报预喜数据集中释放，算力、光通信、面板赛道业绩兑现，产业趋势、政策扶持、盈利增长三重逻辑共振，长期配置价值凸显；消费板块静待政策落地，短期弹性偏弱，仅适合底仓布局。后市重点跟踪北向资金、国内政策、中报业绩三大变量，指数震荡格局下精选个股远重于判断指数涨跌。
（亚汇网编辑：章天）
