2026-07-29 08:52:23
昨日行情
昨日，市场全天震荡调整，三大指数低开低走。黄白线分化明显，权重股走弱。沪深两市成交额2.03万亿。从板块来看，脑机接口、光刻机、分散染料、大消费等板块表现活跃。下跌方面，CPO、存储芯片等概念集体调整。截至收盘，沪指跌1.16%，深成指跌4.52%，创业板指跌7.35%。
十大劵商
1、中信证券
外部鹰派决议短期压制全球成长估值，北向资金或延续阶段性波动，A股短期以震荡消化情绪为主。市场不存在系统性下行风险，但前期高位科技赛道拥挤度较高，存在获利兑现压力。国内流动性保持合理宽松，政策托底预期持续存在，指数下行空间有限。配置上建议均衡布局，减少纯题材炒作，优先选择中报业绩预喜的算力、高端制造细分方向，同时逢低布局估值处于低位的高股息防御板块。
2、中金公司
市场进入外部风险消化窗口期，美联储偏鹰信号短期压制风险偏好，中美利差约束外资流入节奏。当前市场主线由流动性预期转向业绩验证，中报将成为下半年行情重要分水岭。技术面上方套牢盘压力较重，增量资金尚未明显入场，指数难以快速突破压力区间。建议控制整体仓位，采取“成长+价值”均衡策略，关注创新药、消费板块边际修复机会，谨慎追高缺乏业绩支撑的题材个股。
3、国泰君安
结构性行情延续，指数维持区间磨盘格局。当前资金开启高低切换，资金从高位赛道向低估值顺周期、高股息板块转移。美联储决议落地后，市场不确定性阶段性下降，但外部流动性约束仍在。预判大盘大概率先抑后扬，上证指数核心支撑观察前期低点，短期压力保持不变。操作思路兼顾防御与弹性，逢调整布局工业金属、医药板块，规避短期涨幅过大、业绩预期过高标的。
4、招商证券
市场情绪处于修复窗口，但反弹力度受到多重因素限制。近期上市公司回购、产业资本增持等稳市场信号持续释放，市场恐慌情绪明显缓解。但中报业绩分化加剧，不少题材股存在业绩暴雷风险，抑制资金做多意愿。后市重点跟踪北向资金全天流向，北向持续流出时科创、创业板承压更加明显。建议保持中等仓位，等待主线方向进一步清晰，不适合激进加仓。
5、中国银河证券
震荡再平衡格局不变，本轮市场调整主要受海外流动性扰动带来估值回调，国内产业长期逻辑并未遭到破坏。AI算力长期景气逻辑依旧成立，但短期交易拥挤，需要震荡充分消化浮筹。短期指数波动幅度加大，板块内部高低切换持续。建议重点关注科技赛道内部分化机会，同时跟踪食品饮料等内需消费板块复苏信号。
6、东吴证券
短期多空博弈加剧，警惕冲高回落风险。大盘多次冲击上方压力位，始终未能有效放量突破，说明多头进攻动能不足。美联储决议落地前市场观望情绪浓厚，外部流动性收紧预期压制成长股估值。短线不建议提高交易频率，降低短线交易仓位。等待外部消息充分消化、成交量有效放大之后，再择机调整持仓结构。
7、浙商证券
市场底部支撑稳固，无需过度悲观。经过持续震荡调整，市场悲观预期已经得到较大程度消化，指数进一步下行空间有限。中长期产业升级主线保持不变，短期行情更多受海外消息驱动。若指数回踩关键支撑企稳，可逢低布局优质成长标的，不要盲目恐慌杀跌。重点筛选订单充足、中报盈利持续改善的硬核科技龙头。
8、海通证券
震荡行情仍是主旋律，风格轮动加速。美联储偏鹰基调持续压制高估值成长板块，价值板块相对占优。历史规律显示，美联储维持高利率阶段，A股价值板块防御优势凸显。当前处于财报关键期，业绩确定性将主导个股行情。配置层面建议均衡布局，一边布局高股息、公用事业等防御资产，一边逢回调布局景气向上的科技细分赛道。
9、光大证券
外部流动性约束持续存在，市场短期难以迎来趋势性上涨。美债收益率高位运行，对全球成长资产形成估值压制，短期扰动A股科创板块。国内基本面缓慢修复，政策持续托底经济，形成下方支撑。短期适合波段操作，不适合长期重仓持有单一赛道。操作上规避高位题材，关注业绩兑现确定性强的中游制造板块。
10、安信证券
市场进入预期重定价阶段，接下来行情胜负关键在于中报业绩兑现能力。外部风险已经部分反映在当前股价之中，进一步大幅冲击的概率下降。资金逐步抛弃纯主题炒作，转向能够兑现利润的行业。中长期看好国产算力、半导体设备自主可控赛道，但短期不宜一次性重仓。建议分批布局，把握震荡过程中的回调机会，同时持续跟踪中东地缘消息、国内经济数据变化。
（亚汇网编辑：章天）
