2026-07-30 08:56:11
昨日行情
昨日，市场探底回升，三大指数集体收涨。沪深两市成交额2.3万亿。从板块来看，大消费板块逆势走强，食品饮料、零售概念表现活跃。大金融、端侧AI、电网设备、固态电池等概念走强。下跌方面，脑机接口等概念震荡调整。截至收盘，沪指涨0.4%，深成指涨1.1%，创业板指涨1.55%。
十大劵商
1、中信证券
外围鹰派预期短期压制高估值成长板块，北向资金波动或将持续扰动盘面。A股底部支撑稳固，但前期涨幅较高的算力、半导体赛道拥挤度偏高，存在获利兑现压力。国内流动性维持合理充裕，政策托底预期持续提供缓冲。操作建议均衡配置，减少题材炒作，优先布局中报预喜高端制造细分；逢低配置低估值高股息板块作为防御，等待外部情绪企稳后再提升成长仓位。
2、中金公司
市场进入外部风险消化周期，美联储偏鹰表态压制全球风险偏好，中美利差约束外资持续流入。当前行情主线由流动性预期转向业绩验证，半年报将成为板块强弱分水岭。技术面上方存在大量套牢盘，增量资金尚未大规模入场，大盘短期难以有效突破压力区间。建议维持中等仓位，采取成长价值均衡思路，关注创新药、必选消费边际修复机会，谨慎追高缺乏业绩支撑的题材股。
3、国泰君安
结构性震荡行情延续，资金持续高低切换，资金由高位赛道逐步流向低估值顺周期、高股息资产。美联储决议落地后宏观不确定性阶段性下降，但外部流动性约束依旧存在。预判今日大盘大概率先抑后扬，上证指数下方支撑牢固。操作层面兼顾防御与弹性，逢调整布局工业金属、医药细分赛道，规避短期涨幅过大、业绩预期透支标的。
4、招商证券
市场情绪具备修复动力，但反弹力度多重因素约束。近期上市公司回购、产业资本增持信号持续释放，缓解市场恐慌情绪。不过中报业绩分化加剧，题材股暴雷风险上升，抑制资金做多意愿。今日重点跟踪北向资金流向，若北向延续流出，双创板块承压幅度更大。建议保持中性仓位，等待主线进一步明朗，不宜激进加仓博弈反弹。
5、中国银河证券
震荡再平衡格局不变，本轮板块调整主要受海外流动性扰动带来估值回调，国内产业长期发展逻辑并未遭到破坏。AI算力长期景气逻辑不变，但短期交易拥挤，需要震荡消化浮筹。今日盘面板块分化将进一步加剧，科技赛道内部强者恒强，缺少订单支撑标的持续走弱。把握科技结构性机会，同步跟踪食品饮料内需复苏信号。
6、海通证券
震荡格局仍是主旋律，市场风格轮动加速。美联储维持高利率预期持续压制高估值成长股，价值板块防御优势凸显。历史数据显示，高利率环境之下A股高股息资产抗波动能力更强。当前处于财报关键窗口期，业绩确定性主导个股行情。均衡布局，一边配置公用事业、能源等高股息防御资产，一边逢回调布局景气向上硬科技龙头。
7、安信证券
市场进入预期重定价阶段，接下来行情胜负核心在于中报业绩兑现能力。外部利空冲击已经部分反映在当前股价之中，再度大幅冲击市场概率下降。资金逐步抛弃纯主题炒作，转向能够兑现盈利的行业标的。中长期看好半导体设备、算力自主可控赛道，但短期不宜一次性重仓。建议分批布局，持续跟踪中东地缘消息、国内经济数据变化。
8、华泰证券
短期市场承压，警惕外围市场回调带来情绪传染。美联储保留9月加息选项，美债收益率上行对估值偏高的科技板块形成持续压制。短期优先降低高位拥挤赛道仓位，等待充分调整。配置思路由极致成长向均衡切换，关注资源品、创新药、出海制造修复机会。震荡行情不宜频繁交易，重点观察量能变化，放量企稳再考虑加仓。
9、广发证券
指数下行空间有限，但向上突破仍缺少催化。国内稳增长政策持续托底经济，对冲外部负面扰动。当前最大矛盾在于，市场期待流动性宽松，但海外维持紧缩，内外流动性形成拉扯。方向上重点关注两类机会：一是中报业绩持续改善的中游制造业；二是估值处于历史低位、分红稳定的红利板块。短线规避高位纯题材概念股。
10、申万宏源
A股震荡筑底进程延续，单边大涨大跌条件均不具备。资金观望情绪浓厚，等待更多国内经济数据、海外通胀数据指引方向。板块层面，短期能源板块有望受益于国际原油反弹；科技板块进入分化阶段，优选订单、业绩可落地标的。操作上不追涨杀跌，依托关键支撑阻力进行波段操作，耐心等待市场形成新主线。
（亚汇网编辑：章天）
