2026-08-02 16:49:50
A股市场：A股7月收官，各大指数本月集体调整，其中，沪指累跌6.4%报3832.26点，回吐年内所有涨幅，月内多次跌破3800点关口，最低触及3741.11点，创2025年9月4日以来新低；深证成指累跌16.21%报13578.93点；创业板指累跌23%报3343.96点，创历史第二大单月跌幅；科创50指数累跌25.9%报1635.96点，月内一度创下2255.25点的历史高位。
板块方面，近20个交易日涨幅靠前的板块为：油气开采及服务涨13.54%、白酒涨11.6%、银行涨11.19%、教育涨10.29%、保险涨6.37%；同期，跌幅居前的板块为：存储芯片跌31.89%、元件跌31.16%、半导体跌30.62%、CPO概念跌30.36%、PCB概念跌30.15%。
个股方面，近20个交易日涨幅前五的个股为：托伦斯涨561.95%、C长鑫涨523.21%、长鹰硬科涨286.87%、维琪科技涨197.83%、C欣兴工具涨162.12%；同期，跌幅前五的个股为：*ST卓然跌64.25%、华锐精密跌49.55%、探路者跌61.06%、安联锐视跌60.02%、安邦股份跌57.95%。
六大机构下周策略
一、中原证券 ：医药生物指数迎来反弹 中药板块涨幅居前
2026年7月医药生物（申万）指数上涨。根据Wind数据统计，2026年初至7月30日，医药生物（申万）指数下跌7.43%，跑输上证指数（-4.14%）3.29个百分点、沪深300指数（-1.73%）5.7个百分点。2026年7月，医药生物（申万）指数上涨5.47%，在申万一级行业中排第12位；全部子行业不同程度上涨，其中中药板块涨幅居前，达到13.5%。目前行业市盈率、市净率均处于历史相对低位，随着板块业绩的持续释放，未来有望迎来估值回归，给予行业“强于大市”的投资评级。建议关注个股：翔宇医疗（688626）、安图生物（603658）、华兰生物（002007）、羚锐制药（600285）。
二、光大证券 ：北美科技巨头CDS走阔 市场关注信用风险定价
北美科技巨头信用违约互换（CDS）快速走阔，引发市场对AI基础设施高资本投入及融资可持续性的关注。CDS反映投资者为对冲企业信用风险所需支付的成本，其上升意味着市场要求的信用风险补偿提高。我们整理了Microsoft、Amazon、Alphabet、Meta、Oracle、Nvidia及SpaceX等企业的5年期CDS走势，并结合北美主要科技巨头资本开支增速及今年以来约10年期债券发债成本情况，观察信用市场对相关企业的风险定价变化。
三、银河证券：美国内需仍有韧性 但消费的反弹未必持续
美国二季度GDP环比折年率1.5%，低于预期，但结构显示投资仍有动力，消费较一季度显著回升，拖累主要来自净出口、库存和政府支出：GDP初值环比折年率为1.5%（前值2.1%），低于2.1%的市场预期，同比折年增速2.1%（前值2.7%）。虽然美国二季度GDP整体低于预期，但结构显示出比一季度更强的增长动力，投资在上季度的高基数上持续增长，消费在低基数上出现反弹，尽管综合月度PCE和可支配收入数据来看，消费的反弹可能存疑。从实际最终销售的表现看，美国内需有所改善，但我们仍倾向于不能将二季度的数据理解为经济周期已经全面转向扩张，居民收入端的限制不支持消费持续加速。具体来看，2026年二季度消费环比折年率3.2%（前值0.5%），私人投资总额环比折年率3.0%（前值7.9%，主要受到库存拖累），净出口对GDP做出-1.01个百分点的贡献，库存下降拉动GDP降低0.67个百分点，政府支出环比折年率-0.8%（前值4.4%，受到战略储备油出售的影响）。价格数据方面，核心PCE通胀（GDP平减版）增速从前值4.4%降低至3.4%，显示二季度核心价格压力缓和。
四、中信证券 ：住房是最重要的大宗耐用消费 商业地产是重要的线下场景消费
中信证券研报认为，住房是最重要的大宗耐用消费，商业地产是重要的线下场景消费。无论是住宅开发业务还是商业地产运营，都在接轨大消费行业。国家也积极支持房地产作为大宗消费的定位。能融入这一定位的发展商，战略上看将有广阔的发展前景。房地产行业里头，有一些公司能持续成长。具体而言，看好能充分理解居民需求，并创造好产品的开发商；具备丰富历史经验，能把商业地产管好拿住的企业；具备好的消费者口碑，从事物业服务的公司。
五、华泰证券 ：8月电池排产环比增长 看好本轮锂电涨价周期
华泰证券研报指出，鑫椤锂电发布锂电产业链8月预排产数据，样本企业中电池8月排产198.8GWh，环比+8.9%，正极合计24.4万吨，环比+3.5%，负极21.4万吨，环比+4.9%，隔膜22.3亿平，环比+0.9%，电解液14.1万吨，环比+5.6%，旺季效应持续。国内外储能需求维持强劲，全球汽车电动化持续加速，叠加年底出口退税抢出口+储能并网旺季，预计下半年排产有望加速提升。研报看好本轮锂电涨价周期，同时看好钠电池从1到N产业趋势，固态电池新技术产业化。
六、中信建投 ：商用车及摩托车板块配置价值凸显 积极增配 机器人 及智驾底部α标的
中信建投指出，基于景气度及估值、成长空间这两条投资脉络，当前时间重点提示商用车、摩托车板块及机器人、智驾等物理AI板块的配置机会，前者出海支撑高景气及盈利兑现，且或受益于当前低估值稳健红利风格；后者股价经过近期剧烈回调已处于历史低位，产业趋势及成长空间依旧清晰，建议积极配置已经深入卡位的优质底部α标的。
（亚汇网编辑：书瑶）
