2026-08-04 08:57:30
昨日行情
昨日，市场震荡调整，三大指数集体收跌。黄白线分化明显，中小盘股走势较强。沪深两市成交额2万亿。从板块来看，核电、AI应用端、人形机器人、电力、光伏等概念表现活跃。下跌方面，存储芯片概念震荡调整。截至收盘，沪指跌0.59%，深成指跌0.96%，创业板指跌1.24%。
十大劵商
一、中信证券
本轮市场调整属于高位AI赛道拥挤交易出清，并非基本面趋势反转，当前恐慌抛压基本释放完毕，沪指3790点支撑牢固，8月整体进入震荡修复窗口。政策层面十五五新型电力系统规划落地，特高压、储能、虚拟电厂迎来中长期订单放量，是现阶段资金最优承接方向。科技板块不宜盲目割肉，优先聚焦光通信、半导体设备等业绩兑现确定的核心龙头，淘汰纯题材炒作小票；同时增配化工、有色顺周期以及券商板块，高股息银行、煤炭作为底仓对冲盘面波动。预判今日指数小幅高开后震荡磨底，成交量若稳步放大则反弹持续性增强。
二、国泰君安
市场进入资金结构再平衡阶段，场内资金从高位成长向低位低估值板块转移是短期主线，指数区间锁定3790—3830点。中报密集披露期业绩成为估值定价核心标尺，业绩不及预期的高位题材仍存在补跌压力，电力基建、公用事业、创新药防御属性凸显。外围中东地缘缓和、国际原油大跌减轻国内输入性通胀压力，国内货币政策宽松环境不变，不存在收紧压制股市的隐患。操作上不追涨杀跌，逢指数回踩支撑低吸布局，科技板块等待情绪企稳后分批布局优质标的，短线严控仓位规避轮动踏空风险。
三、华泰证券
今日盘面大概率惯性小幅探底后企稳回升，下跌动能已经充分衰竭。选股逻辑优先锚定业绩确定性，摒弃高位无基本面支撑的题材股。国产算力、液冷、人形机器人传感器细分景气度延续向好，短期回调属于良性洗盘；新能源方向重点布局储能、动力电池优质标的。建议组合采用“高股息底仓+优质成长弹性”均衡配置模式，北向资金阶段性小幅流出无需过度担忧，中长期外资加仓A股大方向未变，今日重点观察电力板块承接力度与科创50止跌信号。
四、招商证券
调整尾声特征明显，午后资金进场意愿有望回暖，全天收小阳线修复概率较大。政策红利逐步兑现，电网投资扩容直接拉动上下游设备、线缆、工控需求，该板块将持续承接主流增量资金。AI产业链景气逻辑并未破坏，只是短期筹码松动，等待情绪修复后核心算力、数据要素有望再度走强；消费端白酒、食品饮料估值处于低位，稳内需政策逐步落地，具备布局性价比。当前市场缺少增量资金入场，反弹高度受成交额约束，暂时难以走出单边大涨行情，以波段操作为宜。
五、广发证券
缩量环境下指数震荡拉锯为主，单边趋势性行情难以出现。高位科技筹码兑现之后，市场风格趋于均衡化，单一赛道抱团瓦解。基本面维度，顺周期化工、工程机械供需格局边际改善，盈利修复预期抬升；贵金属受益全球通胀预期回落、美元阶段性承压，具备配置价值。资金层面机构月度调仓仍在进行中，短线波动会有所放大，不建议重仓隔夜持仓，等待周五前后资金调仓结束后行情稳定性提升，优先低吸低位估值合理标的，回避高位放量下跌品种。
六、中金公司
8月正式步入回调后的修复阶段，多空博弈重心从情绪博弈回归基本面。两大配置主线清晰，其一景气成长精选AI基础设施、半导体设备、创新药；其二周期底部回暖的电网设备、化工、工程机械以及非银证券。内需消费基本面修复节奏偏慢，暂时以观望跟踪为主。地缘风险缓和利好全球风险偏好，外围美股走强带动国内科技情绪修复，今日沪指依托下方支撑稳步震荡上行，操作上把握结构性机会，不要过度纠结指数涨跌。
七、银河证券
指数进一步下探空间有限，今日以筑底磨盘为主。前期赛道拥挤度充分出清，长线配置资金持续借调整分批进场，市场底部逐步夯实。十五五电力顶层规划打开行业长期成长空间，储能、特高压是确定性最高的主线；科技内部高低切换，低位国产芯片、存储芯片性价比凸显。中报业绩披露阶段，业绩预增标的抗跌性更强，业绩暴雷个股仍有调整压力。整体市场估值处于合理区间，政策托底流动性宽松，无需过度悲观，稳健投资者分批布局优质低位赛道，短线轻仓博弈板块轮动。
八、中信建投
AI中长期资本开支逻辑不变，短期高位硬件获利了结，资金流向AIGC、数据要素、机器人等低位细分；能源板块受国际原油大跌拖累短期承压。当前盘面最大看点是电力主线持续性，叠加电改配套政策落地，行业估值有望稳步抬升。贵金属具备避险配置价值，可小比例配置对冲市场波动。预判今日指数小幅震荡，科创50逐步止跌企稳，操作上高位减仓兑现，低位优质标的逢跌布局，控制整体仓位在六成以内，规避无业绩支撑的短线爆炒题材。
九、海通证券
市场情绪冰点已过，今日震荡修复是大概率走势，本轮调整是牛市途中的中级洗盘，整体上行大格局并未改变。资金轮动路径清晰：高位AI兑现→电力基建、高股息防御→优质成长低位回补。半导体国产替代政策加持，知识产权保护新规落地利好行业长期发展，调整之后具备中长期布局机会。宏观层面国内稳增长政策持续发力，流动性充裕为市场提供基本支撑，外围外部扰动因素阶段性消退，整体外部环境趋于友好，耐心等待放量确认反弹信号。
十、申万宏源
存量博弈下分化行情延续，指数窄幅震荡运行，主线聚焦政策受益+业绩兑现双优赛道。电力体系建设、工业设备更新是当前政策发力核心方向，相关板块稳定性最优；科技板块分化加剧，只有业绩持续兑现的龙头能够走出修复行情，多数小票仍需消化抛压。北向资金短期小幅波动不改变中长期流入趋势，8月中下旬随着中报收官、机构调仓完毕，市场有望迎来力度更强的修复行情。现阶段保持均衡持仓，不重仓押注单一赛道，利用震荡行情优化持仓结构，高股息资产稳住账户底盘，优质成长逢低分批布局。
（亚汇网编辑：章天）
