2026-03-25 21:34:00
摘要
美股开盘，道指涨1%，标普500指数涨0.89%，纳指涨1%。拼多多（PDD.O）涨2%，2025年Q4营收超预期。亚马逊（AMZN.O）涨2.5%，公司已收购机器人初创公司Fauna Robotics。Arm（ARM.O）涨超11%，公司将首次开始销售自己的芯片，并预计这项业务将在五年内每年创造约150亿美元的收入。
个股行情
1.据日经新闻：英特尔（INTC.O）和AMD（AMD.O）告知客户，3月和4月CPU价格将上调。
2.默沙东（MRK.N）：将以67亿美元收购生物技术公司Terns Pharmaceuticals（TERN.N）。
3.据知情人士透露，Anduril与Palantir（PLTR.N）正合作开发美国总统特朗普“金穹顶”反导防御计划所需的软件。
4.亚马逊（AMZN.O）证实，已收购初创公司Fauna Robotics，该公司致力于为消费者和企业打造“亲民型”人形机器人。
5.必和必拓（BHP.N）预计，未来十年全球钾肥市场将趋于紧张，因为需求增长，而地缘政治风险又给化肥供应链带来压力。
6.拼多多（PDD.O）：2025年Q4营收1239.1亿元，上年同期为1106.1亿元；调整后每ADS收益17.69元，预估为20.84元。
7.水滴公司（WDH.N）：2025年第四季度净营业收入14.11亿元；归母净利润1.62亿元，同比增长62.7%，实现连续16个季度盈利。
8.博通（AVGO.O）高管表示，台积电（TSM.N）的产能已接近极限，在人工智能芯片需求激增的情况下，整个行业正面临更广泛的供应链制约。
9.道达尔（TTE.N）董事长兼首席执行官表示：随着与伊朗的战争接近一个月关口，公司大约15%的产能处于停役状态，但飙升的油价已足以弥补减产造成的损失。
10.Meta Platforms（META.O）自2012年IPO以来首次向高管提供股票期权，此举旨在留住并补偿高管，因为该公司将继续大力投资以在激烈的AI竞争中脱颖而出。
11.Arm（ARM.O）将首次开始销售自己的芯片，并预计这项业务将在五年内每年创造约150亿美元的收入，同时宣布Meta Platforms（META.O）将成为该公司名为AGI CPU的芯片的首个主要客户。
个股重要消息
1.美国提出15点停火计划，伊朗称当前阶段停火与谈判均不可行
据报道，美国政府已通过巴基斯坦向伊朗方面递交了一份旨在彻底结束冲突的“15点停火计划”。随后，特朗普在公开表态中对谈判进程给予了积极评价，称双方正进行“富有成效”的沟通，并指出伊朗方面已开始表现出理性的对话姿态。然而，伊朗方面对此表示，伊朗不会接受停火，也不会与违约方进入任何谈判进程，因为与美国谈判不合逻辑。伊朗方面还证实，美国确实正在加大努力以促成停火。但伊朗不接受停火，在当前情况下，停火和谈判均不可行。
2.地缘风暴中唯一的“慰藉”：华尔街仍坚信美股增长引擎轰鸣，大摩预期标普500盈利激增20%
尽管本月中东战事搅动全球市场，部分投资者仍从美国企业的增长引擎中觅得慰藉——这台引擎不仅完好无损，更显蓬勃之势。目前，华尔街卖方策略师们正纷纷上调盈利预期，无视油价飙升及消费需求可能受挫的隐忧。数据显示，标普500指数未来12个月盈利预计增长20%。从历史来看，只有在美国经济走出衰退时，该读数才会高于当前水平。摩根士丹利首席投资官兼美国首席股票策略师Mike Wilson在3月23日致客户报告中称：“这支撑了我们的判断——本轮油价飙升终结经济周期的可能性依然很低。”
3.伊朗设霍尔木兹海峡通行新规：船只须提交船员货物详情方可获批通行
据知情人士透露，寻求在伊朗保护下通过霍尔木兹海峡的船只被要求提供船员和货物清单，以及航程详情和提单，以获得伊斯兰革命卫队（IRGC）的批准。据熟悉贸易往来的人士透露，这一过程目前仍具有特异性且因船而异，但这表明随着波斯湾冲突进入第四周，伊朗正日益努力通过一种半正式的系统，加强对这一至关重要的海上通道的控制。消息人士表示，伊朗已向部分（而非全部）船只索取费用。他们称，这些通过中间人传达、金额不等的索费要求，通常针对油轮、气体运输船或其他装载高价值货物的船只。
4.油价飙升叠加航线受阻，亚洲多国急囤航煤备战“断供”
伊朗战事推高国际油价后，亚洲多国航空煤油囤储迹象持续加剧，这折射出航空业正承受日益加剧的供应压力。韩国国土交通部周三发布声明表示，该国航司已收到部分国家的加油限制通知，政府正商议是否将原本用于出口的航煤转供本土市场。菲律宾航空总裁在接受采访时称，这个东南亚国家或将很快启动燃油配给制。越南航空局则预警，4月初起航煤可能出现供应缺口，并已据此削减航班班次。伊朗战事持续发酵、油价居高不下，航煤采购难题正进一步加剧航空业困境。
5.Gavekal研究：中国国债避险属性凸显，正成为美债以外的全球储备新选择
Gavekal Research的研究显示，中国国债在经历了包括伊朗战争在内的近期地缘政治冲击后表现稳健，正成为一种切实可行的替代性储备资产。该报告挑战了全球储备管理的一个核心假设，即美国国债和美元是“避风港”。分析师 Charles Gave 和 Louis?Vincent Gave 在周二的一份报告中写道，在中东局势近期紧张期间，中国主权债券表现坚挺。报告指出，中国长久期国债在新冠疫情爆发后的一年内有所上涨，并在乌克兰战争爆发后的12个月里保持相对平稳。相比之下，经汇率变动和黄金价格调整后的美债表现则显得逊色。
经济数据
美国第四季度经常帐（亿美元）下降至-1907
美国第四季度经常帐（亿美元）前值-2391，公布值-1907。经常帐为一国收支表上的主要项目，内容记载一个该国与外国包括因为商品、劳务进出口、投资所得、其它商品与劳务所得以及片面转移等因素所产生的资金流出与流入的状况。数据大于预期，利好美元。
美股时间段值得关注的事件
北京时间22:30：美国截至3月20日当周EIA原油库存变动。
次日北京时间凌晨04:10：美联储理事米兰在2026年数字资产峰会上发表讲话。
（亚汇网编辑：冰凡）
