2026-02-12 16:18:25
一、华西证券：维持澳优(01717.HK)“增持”评级 海外扛增长大旗
华西证券发布研报称，展望未来，市场渠道调整及部分低毛利新业务扩张（如羊奶酪），对整体盈利带来阶段性压制等因素影响，下调澳优(01717.HK)盈利预测，25-27年收入由78.3/82.4/86.2亿元下调至74.9/79.0/82.6亿元；25-27年归母净利润由3.0/3.6/4.3亿元下调至2.4/2.7/3.2亿元；25-27年EPS由0.17/0.20/0.24元下调至0.13/0.15/0.18元。2026年2月9日收盘价HKD 1.96对应P/E分别为14/12/10倍，维持“增持”评级。投行对该股的评级以增持为主，近90天内共有3家投行给出增持评级，近90天的目标均价为2.2港元。华泰证券最新一份研报给予澳优增持评级，目标价2.11港元。
二、摩根士丹利发布研报称，预期药明生物(02269.HK)股价将于未来45日上升，发生此概率料介乎70%至80%
摩根士丹利发布研报称，预期药明生物(02269.HK)股价将于未来45日上升，发生此概率料介乎70%至80%。基于药明生物收入增长加速及利润率扩张，该行将2026至2030年的盈利预测上调4%至10%，目标价由45港元升至50港元，维持“增持”评级。投行对该股的评级以跑赢行业(OUTPERFORM)为主，近90天内共有1家投行给出跑赢行业(OUTPERFORM)评级，近90天的目标均价为49.61港元。华兴证券最新一份研报给予药明生物买入评级，目标价54.23港元。
三、中金发布研报称，考虑网易-S(09999.HK)产品节奏，维持27年Non-GAAP归母净利润预测
中金发布研报称，考虑网易-S(09999.HK)产品节奏，维持27年Non-GAAP归母净利润预测。港股现价对应26/27年14/12x Non-GAAP P/E，美股对应13/12x Non-GAAP P/E。维持跑赢行业评级，因盈利预测调整，予目标价265港元/171美元（港美股均对应19/17倍26/27年Non-GAAP P/E），港美股上行空间36%/38%。投行对该股的评级以买入为主，近90天内共有6家投行给出买入评级，近90天的目标均价为258.18港元。中金公司最新一份研报给予网易-S跑赢行业(OUTPERFORM)评级，目标价275港元。
四、花旗：料投资者对紫金矿业(02899.HK)三年量产指引担忧过度 升目标价至51.8港元
花旗发布研报称，近期收到多项关于紫金矿业(02899.HK)最新三年产量指引、董事会独立性、股东回报、前董事长角色等的询问。花旗就上述疑虑进行解释并更新对紫金模型，基于DCF估值模型，将紫金H股目标价由39港元升至51.8港元，紫金矿业(601899.SH)A股目标价由35.5人民币上调至46.6人民币，H股A股均评级“买入”；并维持行业首选股地位。投行对该股关注度不高，90天内无投行对其给出评级。紫金矿业港股市值2534.48亿港元，在黄金行业中排名第1。
五、高盛：料招商银行(03968.HK)今年盈利同比增速胜同业 目标价53.41港元
高盛发布研报称，招商银行(03968.HK)近期股价疲软，招商银行(600036.SH)A股与H股今年为止分别下跌5%和4%，且较三个月高点回调8%和6%，反映2025年第四季业绩表现疲弱，以及相对保守的2026年盈利展望，对招行A/H股目标价为54.68元人民币/53.41港元。投行对该股关注度不高，90天内无投行对其给出评级。招商银行港股市值2263.31亿港元，在银行行业中排名第8。
六、瑞银：中芯国际(00981.HK)定价环境有利惟折旧压力增 维持“中性”评级
瑞银发布研报称，上调中芯国际(00981.HK) 2026至2029年营收预测4%，以反映更大的国产化机会与更佳的供需态势；但下调盈利预测8%至18%，以反映更高的折旧负担。予目标价76港元，基于未来12个月预测3.3倍股价净值比，长期股东权益报酬率11.3%计；维持“中性”评级。投行对该股的评级以买入为主，近90天内共有6家投行给出买入评级，近90天的目标均价为92.4港元。国信证券最新一份研报给予中芯国际优于大市评级。
（亚汇网编辑：书瑶）
