2026-03-04 12:41:56
上午盘面：
中东紧张局势持续影响金融市场，港股上午盘三大指数再度大跌。截止午盘，恒生指数跌2.78%一度失守25000点，国企指数、恒生科技指数分别下跌2.4%及1.96%，三者均刷新近期调整新低。大型科技股、大金融股(银行、保险、券商)等权重多数继续下挫，其中，售楼部吧跌超4%续创阶段新低，中国人寿跌近7%，近期自高点回撤超20%；石油股、黄金股、海运股等避险板块今日大幅回撤。另外，军工股、存储概念股、电力设备股部分走强。
个股表现：
东方电气(01072)逆市涨超10%，花旗称公司已取得20台50MW燃气轮机订单。
中船防务(00317)涨3%，地缘风险升级或推升全球军备竞赛升温。
佳鑫国际资源(03858)涨超8%，钨市行情仍然火热，机构看好价格中枢持续抬升。
中远海能(01138)盘中重挫超11%，美国考虑为霍尔木兹海峡的油轮提供军事保护及保险。
航空股再度走低，地缘风险引发全球航空停运潮，油价上涨将加剧航空业营运压力。国泰航空(00293)跌4%；东方航空(00670)跌4%。
石油股集体走低。三桶油集体提示风险，特朗普称将提供军舰护航及油轮保险。中海油服(02883)跌超7%；中石油(00857)跌4.4%。
中港石油(00632)重挫逾38%，港交所谴责中港石油主席于济源，未适当处理油田资产。
专家观点：
摩根士丹利发布研报称，重新覆盖信达生物(01801)，并予“增持”评级，目标价130港元。报告指，中国生物科技板块今年进入转折期，基本面正在稳定，创新基础具韧性，授权交易正在进行，融资活动持续复苏。但上半年在催化剂稀缺的背景下，高度确信的投资主题有限，风险偏好Beta仍不稳定。在地缘政治不确定性加剧下，大摩料有更广泛的去风险板块轮转，对高Beta、长年期的板块如生物科技料面临更大配置压力。大摩料中国生物科技板块上半年将区间波动; 而催化剂、资金重新配置及更理想估值，将在今年下半年更明确的股价方向奠定基础。
该行预计下一轮增长可能开始于有意义的数据发布、商业发展(BD)活动和授权交易的可见性开始集中出现时。由于大多数事件集中于2026年下半年，该行认为进一步的行业重估应该是延后而非被打断。大摩预期中国生物科技板块今年上半年区间波动、下半年方向趋向明确。上半年可能会持续波动且以事件驱动为主; 随着催化剂累积以及海外资金流动的扩大，该行预计下半年将迎来更持久的上升趋势。
（亚汇网编辑：书瑶）
