2026-04-08 12:51:29
一、中金：维持康耐特光学(02276)跑赢行业评级 目标价65港元
中金发布研报称，维持康耐特光学(02276)2026/2027年盈利预测不变，当前股价对应2026/2027年27/21倍P/E。维持跑赢行业评级和目标价65港元，对应2026/2027年42/32倍P/E，较当前股价有53%上行空间。该行认为公司26年收入有望依托原材料成本优势、朝日富士扩产及高折产品升级三重驱动重回双位数增长，XR业务随大客户量产开始贡献业绩，双轮驱动潜力可期。
二、广发证券：维持华润万象生活(01209)“买入”评级 合理价值为54.95港元/股
广发证券发布研报称，十五五将是华润万象生活(01209)商业发展的重要窗口期，兼顾规模化与高质量。合理价值方面，公司近三年PE均值为23x，公司26年以来PE均值为25x，考虑到公司业绩表现超预期，且属于“消费+高股息”稀缺标的，基于26年核心净利润，给予公司PE=25X，对应合理价值为1103亿元人民币(港币兑人民币0.87945)，对应港币每股合理价值为54.95港元/股，维持“买入”评级。
三、交银国际：维持龙源电力(00916)目标价8.23港元 评级“买入”
交银国际发布研报称，维持龙源电力(00916001289.SZ)目标价8.23港元及买入评级。目前，公司A股定增已获受理，目前处于再审阶段，后续待深交所/证监会审核和注册，择机发行。该行认为，近一个月股价回调超20%反映了部分的负面因素，若月度发电数据同比增速趋势改善，将有助支持估值修复。
四、招商证券国际：维持吉利汽车(00175)目标价32港元 评级“增持”
招商证券国际发布研报称，维持吉利汽车(00175)目标价32港元及“增持”评级，维持整车板块首推。该行认为，高利润的高端豪华车与出海业务加速放量，催化全年利润成长弹性。此外，近期公司管理阶层持续增持，传达业务发展强烈信心。公司在电动转型取得阶段性成功后，正迈入“量利齐升”的高品质发展阶段。该公司第一季销售再创新高。3月销售23.3万辆，同比基本持平(显著跑赢行业)，环比增13%;其中新能源销量12.7万辆，同比增6%，占比提升至55%。公司第一季累计销量达70.9万辆，同比增1%，创历史同期新高，整体表现稳健。公司旗下极氪品牌延续高景气成长，3月销售2.9万辆，同比大幅成长90%，第一季累计同比增86%，验证“技术向上、品牌向上”战略持续兑现，豪华纯电标竿地位进一步巩固。3月海外出口达8.2万辆，同比暴增120%，魂币增34%，出口比例提升至35%，有效避险国内需求波动，成为重要增量引擎。
五、高盛：潍柴动力(02338)AIDC发电业务胜预期 升目标价至41港元
高盛发布研报称，上调潍柴动力(02338)2026至2030年每股盈利预测1%至4%，主要由于AI数据中心(AIDC)发电业务前景较预期强劲，足以抵消传统重型卡车(HDT)发动机业务利润率下跌的影响。该行重申潍柴动力“买入”评级，上调目标估值，将潍柴动力H股及潍柴动力(000338.SZ)A股目标价分别升至41港元及38元人民币(此前为37港元及34元人民币)，相当于今年综合市盈率22倍(此前为20倍)。该行认为，公司的引擎业务组合转型将加快。预期到2028年，AIDC发电将占公司净利润的三分之一，超逾HDT引擎业务的贡献; 2030年占比更达40%，至约110亿元人民币，相当于公司目前的净利润规模。
六、里昂：降金山软件(03888)目标价至29.1港元 评级“跑赢大市”
里昂发布研报称，金山软件(03888)去年第四季收入符合预期，惟反映基本面疲软，下调估值倍数，及加大控股公司折让估算，目标价相应由35.5港元下调至29.1港元，维持其评级为“跑赢大市”。游戏业务收入同比减少33%，高于该行预期1.5%，主要是对上财年同期基数较高，导致热门游戏受压。办公室软件业务收入同比增加17%，主要受惠于WPS365增长强劲和to-C业务发展加速。该行预计，今年将是游戏业务的转型之年，尤其在领导层和策略调整等方面。虽然该行预测其游戏业务收入将同比减少10%至19%左右，但办公室软件业务收入将加速增长至同比增长20%。该行指，考虑到游戏业务带来的不利因素，将金山软件今年和明年收入预测均下调7%，各年营运利润预测则分别下调21%和16%。
（亚汇网编辑：书瑶）
