2026-06-11 12:43:24
一、交银国际：料香港住宅楼价或升逾10% 有机会2-3年内重回此前高位
交银国际发布研报称，香港房地产复苏到来，在分化中寻找Alpha。该行预计一手住宅成交量可望挑战13年新高，料全年住宅楼价或可涨逾10%，并有机会在2-3年内重回此前高位，预计办公室核心区域(大中环/尖沙咀)租金今年上升5-15%，非核心区域也将保持平稳。同时，零售市场近月明显的改善可拉动零售物业明后两年续租租金转正。该行维持香港房地产行业领先评级，利润率扩张预期可望带动盈利预测上调，板块有估值进一步上升的空间，看好本地地产商龙头新鸿基地产(00016)，维持买进的资评级。
二、花旗：料因世界杯澳门6月及7月*收入同比跌10%及5%
花旗发布研报称，澳门*总收入(GGR)短期内将因6月11日至7月19日举行的世界杯赛事而放缓。历史分析表明，大型足球赛事会分散澳门玩家的*预算，而今年赛程扩容，比赛场次更多(新增16支参赛队伍，且淘汰赛阶段新增32强)，可能会产生更显著的影响。花旗预测，澳门*总营收于6月将同比减10%，7月将同比减5%，之后在强劲的赛后推动下迅速复苏。尽管出现暂时性放缓，该行依看好澳门*业，目前澳门*业的EBITDA较历史平均约11.4倍，低约2个标准差。该行的策略是守住阵地并伺机反击，建议在银河娱乐(00027)和金沙中国(01928)这两家该行最看好的公司股价可能出现短期疲软时建仓。银娱、金沙中国、永利澳门(01128)和美高梅中国(02282)都已恢复派息，股息率在5-7%之间。
三、国联民生：维持文远知行-W(00800)“推荐”评级 Robotaxi全球化加速落地
国联民生发布研报称，文远知行-W(00800)已展现出强大的规模化落地能力，正向“自动驾驶技术解决方案+全场景智慧出行服务”的综合平台进化。预计公司2026-2028年营收10.41/18.21/28.72亿元，按照2026年6月10日收盘价16.64港元，对应2026-2028年PS分别为14.3/8.2/5.2倍，维持“推荐”评级。
四、中泰证券：维持中国财险(02328)买入评级 业绩改善正蓄势
中泰证券发布研报称，小幅上调中国财险(02328)2026年至2028年净利润分别为416.60、442.04和466.91亿元（原预测为413.12、438.91和463.36亿元，系更新了承保利润与投资业绩假设），同比增速分别为3.2%、6.1%和5.6%，对应ROE分别为13.7%、13.3%和13.0%。该行采用PB-ROE估值框架体系进行估值，根据调整后的调整后的戈登增长模型，PB=(ROE-g)/(r-g)。该行假设长期ROE为12%，可持续长期增长率为1.5%，股权成本为8.5%，该行给与目标PB倍数为1.5倍，维持买入评级。
五、里昂：中国AIDC建设规划惠及储能电池需求 个股最偏好宁德时代(03750)
里昂发布研报称，据报中国计划在未来五年投入约2950万亿美元在全国各地建造人工智能数据中心(AIDC)。该行估计，这或会在未来5年内，为中国带来潜在125GWh的储能电池新增需求，相当于预测中国今年储能需求的四分之一。该行认为，这为中国电池概念股注入强心针，而近期股价的回调正是逢低吸纳的时机。行业推荐股方面，该行最看好宁德时代(03750300750.SZ) ，其后依次为思格新能(06656)、中创新航(03931)、瑞浦兰钧(00666)、国轩高科(002074.SZ)。
六、兴业证券：阳光保险(06963)NBV同比高增 增配TPL资产或带动业绩弹性明显提升
兴业证券发布研报称，在银保渠道强势扩张的背景下，阳光保险(06963)凭借过往银保端的合作网点众多、差异化服务、人均产能较高等优势有望抓住银保高速发展的机遇，支撑总体价值保持增长。财险主动出清高风险业务，核心业务承保盈利能力持续改善。投资策略上在保持稳健风格不变下适当提升TPL资产占比，在“慢牛”行情下预计短期的投资业绩弹性明显提升。当前PEV仅0.27，处于历史23%分位数，配置性价比较高。
（亚汇网编辑：书瑶）
