2026-06-30 12:40:54
一、花旗：欧洲冷气机渗透迎上升周期 首推美的集团(00300) 予其126.3港元目标价
旗发表研究报告指，欧洲极端高温频率上升，成为当地冷气机渗透率进入多年上升周期的结构性驱动因素。目前欧洲的家庭冷气机渗透率仅约20%，远低于美国和日本的约90%。该行在中国家电行业中维持其首选顺序，依次为美的集团(00300)、海尔智家(06690)及格力电器(000651.SZ)。该行预期，欧洲广泛的热浪将为美的集团带来正面惊喜，预计其第二季在欧洲的ToC暖通空调(HVAC)销售将同比增长20%以上。同时，该行预期美的2026年集团销售额将录得中至高单位数同比增长，且向股东的现金回报(包括股息和股份回购)预计将达到净利润的100%。该行给予美的集团H股目标价为126.3港元，评级为“买入”。
二、大摩：升药明康德(02359)目标价至168港元 重申首选股
摩根士丹利发布研报称，将药明康德(02359)H股目标价由155港元上调至168港元，重申为其“首选股”，评级维持“增持”; 药明康德(603259.SH)A股目标价亦由145元人民币上调至153元人民币，评级维持“增持”。摩根士丹利将药明康德2026至2028年的调整后盈利预测上调4%至6%，这意味着2025至2028年预测的年复合增长率达16%。
三、花旗：内房9月起推盘料增加 重新调整选股顺序 看好华润地产(01109)等
花旗发布研报称，尽管内房板块近期因每周二手房成交量环比下跌10%及期末股市流动性收紧而出现股价回调，但该行对内房板块的前景日益乐观。这主要得益于市场成交量表现具备韧性、去年7月面临低基数效应、预计今年9月起将有更多新楼盘集中推售，以及预期7月的政治局会议将释放支持性政策信号。虽然预期房企今年上半年业绩表现疲弱，但该行重新调整了7月及8月的板块首选股顺序，依次为华润置地(01109)、建发国际(01908)、贝壳-W(02423) 、中国金茂(00817)及中国海外发展(00688)，并因产品升级和加速拿地而对建发国际的看法更为积极。
四、耀才证券投资论坛：恒指下半年有望挑战26000点 坚定看好AI赛道
耀才证券金融(01428)6月27日举办《2026下半年全球投资论坛》。其中提到，港股半年结后有望改善，恒指或重上25500至26000点，AI相关板块前景坚定看好；新股可与亲友共同申购提高中签率；而美股个股期货将于夏季推出，可在亚洲时段以15%保证金交易；上半年港股主题集中在AI大模型、AI硬件、存储芯片及光通信，投资者可分散配置牛熊证或权证，避免资金过度集中。
五、瑞银重申先声药业(02096)“买入”评级 目标价16.30港元
瑞银在周一发布的一份研究报告中，重申给予先声药业(02096)“买入”评级，目标价为16.30港元。与此同时，华尔街分析师普遍给予先声药业“强烈买入”的一致评级，平均目标价为17.77港元。根据先声药业截至2025年12月31日的最新季度业绩，公司当季实现营收41.5亿港元，净利润7.404亿港元。相比之下，上年同期公司实现营收35.2亿港元，净利润为2.7657亿港元。
六、晨星：SK海力士及三星电子投资计划或带来未来十年存储供应过剩风险
三星电子及SK海力士公布大规模投资计划，晨星股票分析师JingJieYu表示，SK海力士龙仁半导体集群的总投资承诺预计已达约600万亿韩元，若新增承诺属独立投资，可能意味着未来十年存在显著的供应过剩风险，不确定性导致今日(6月29日)股价下挫。他指出，目前仍维持存储器定价长远仍将呈现周期性的观点，预期新产能最少需时两至三年才能投产，初期需求将超过供应，但通常在后期因产能高峰期遇上需求放缓而导致供应过剩，认为存储器芯片供应短缺加剧，加上长期协议及存储器厂商产生大量现金，正推动一连串产能投资，但除非超大规模云服务商的投资回报率能在整个期间持续跟上持续的销量及价格增长，否则此趋势难以在未来十年维持。
（亚汇网编辑：书瑶）
