2026-07-07 12:40:59
一、瑞银：足球赛事持续影响澳门*需求 偏好新濠博亚(MLCO.US)及金沙中国(01928)
瑞银发布研报称，据其调查，过去5日*毛收入平均约为每日5.9亿澳门元，同比下跌约17-19%，亦低于6月的每日约6.17亿澳门元，反映足球赛事持续影响需求。瑞银表示，市场预期7月*毛收入约为每日6.71亿澳门元，同比下跌约6%，环比上升约9%，意味着若要达到市场共识，7月余下日子的*毛收入需达到每日约6.86亿澳门元。该行预期，在市场观察足球赛事及内地境外投资政策对需求的影响下，市场情绪压力将在7月中持续。该行偏好新濠博亚(MLCO.US)及金沙中国(01928)，并列为板块首选，目标价分别为10.2美元及19.4港元，评级均为“买入”。
二、国海证券：首予华润饮料(02460)“买入”评级 大规格桶装水提价落地
国海证券发布研报称，首次覆盖华润饮料(02460)，给予"买入"评级。该行预计公司2026-2028年营业收入分别为119/128/136亿元，同比分别增长8%/7%/6%;归母净利润分别为11/13/15亿元，同比分别增长15%/15%/12%。华润饮料正处于改革深化与经营修复阶段，伴随包装水行业竞争趋于理性，提价有望改善盈利表现。
三、东吴证券：首予英诺赛科(02577)买入评级 目标价96.90港元
东吴证券(香港)发布研报称，首次覆盖英诺赛科(02577)，给予"买入"评级，2027年底目标价96.90港元。该行预计公司2026-2028年营业收入分别约为22/35/70亿人民币，同比增长80%/59%/100%。随着数据中心电源需求释放、产能利用率提升及折旧压力下降，净利率有望进一步修复。该行近期走访英诺赛科苏州工厂，基于公司8英寸硅基GaN量产平台优势、产品结构升级和AI电源/汽车电子的长期弹性，看好公司中长期成长。
四、招商证券国际：腾讯控股(00700)混元Hy3跻身第一梯队 AI产品生态加速
招商证券国际发布研报称，腾讯控股(00700)正式发布混元Hy3大模型，该模型为4月发布的Hy3preview的正式迭代版本，延续295B总参数/21B激活参数的MoE架构，256K上下文。该行维持腾讯“增持”评级及目标价632港元，Hy3正式发布验证了腾讯在后训练驱动的模型可靠性提升方面的执行能力，市场将重新评估腾讯AI资产的隐含价值。报告指，成本端方面，21B激活参数使Hy3以远低于同能力旗舰模型的算力成本运行，API输入价已降至1元人民币，WorkBuddy数据显示实际业务中Token消耗较GLM-5.2节省约47%至49%，这直接压低了腾讯云AI服务的边际成本，也为元宝、ima、微信读书等面向C端的大体量应用提供了可控的规模化条件。
五、花旗：上调建滔积层板(01888)目标价至130港元 维持“买入”评级
花旗发布研报称，建滔积层板(01888)宣布加价，鉴于加幅高于预期，上调盈利预测，目标价由120港元上调至130港元，维持“买入”评级。花旗认为，公司近期股价回调主要受资金由估值较高的 AI 硬件股轮动至非科技板块、Meta (META.US)出售多余算力，以及最大股东 Hallgain 减持股份所拖累，但视此次回调为买入机会。该行指，后续催化剂包括，因电子玻纤布平均售价可能高于预期，上半年盈喜有机会胜市场预期，以及上半年业绩公布后，市场有望上调财务预测。该行上调公司2026-2028年盈利预测11-12%，分别至96.07亿元、142.75亿元及195.23亿元。另外，该股此前已被花旗加进上行催化剂观察，8月2日到期。
六、中邮证券：首予瑞博生物(06938)“买入”评级 静待肝外递送平台突破
中邮证券发布研报称，给予瑞博生物(06938)"买入"评级，公司目前仍处于创新药研发投入阶段，是全球最早布局siRNA药物领域的开拓者之一，多款高潜力在研药物进度领先。该行预计公司26/27/28年收入分别为3.0/3.3/3.6亿元，同比增长100%/10%/10%。
（亚汇网编辑：书瑶）
