2026-07-08 12:39:17
一、国信证券：维持腾讯控股(00700)“优于大市”评级 Workbuddy为模型迭代提供高价值方向
国信证券发布研报称，腾讯控股(00700)加大AI人才等投入，补足模型研究等能力，混元3.0用较少参数量比肩国内外顶尖开源模型。产品侧WorkBuddy为腾讯模型更新提供了高价值方向，看好腾讯整体生态能力。维持盈利预期，预计2026-2028年公司调整后净利润2758/3132/3486亿元。维持"优于大市"评级。
二、智谱(02513)获基石股东长期持有表态 摩根大通上调目标价至2000港元
在基石投资解禁窗口临近之际，智谱(02513)获多家机构投资者明确表态长期持有，同时获摩根大通上调目标价，长期资本与专业市场机构的双重信心进一步显现。摩根大通近日将智谱目标价由1800港元上调至2000港元，并维持“增持”评级。研报认为，智谱最新推出的GLM-5.2已具备全球竞争力，其开放权重策略有望借助云服务商、推理平台及企业私有化部署等外部基础设施进一步扩大模型使用规模，并形成“更广分发—更大使用规模—更强付费转化”的增长路径。摩根大通指出，市场已基本消化智谱年底10亿美元ARR指引，但开放权重模式所带来的规模化增长潜力仍具有尚未被充分定价的“期权价值”。
三、大和：一举升药明康德(02359)目标价至190港元 料全年指引可上调
大和发布研报称，药明康德(02359)首季持续经营业务收入同比增长39.4%，经调整非国际财务报告准则纯利同比上升71.7%，均超出市场预期及公司指引，主要来自小分子CDMO业务的贡献、项目交付数量增加，以及2025年首季低基数效应的推动。大和将今明两年经调整非国际财务报告准则纯利预测上调13.5%及21.3%，目标价由138港元大幅上调至190港元，维持“买入”评级，列为中国CXO行业首选股之一。
四、交银国际：看好固生堂(02273)估值上修的机会 目标价34.2港元
交银国际发布研报称，固生堂(02273)近期宣布在天津和北京地区多项收购计划，并在6月宣布拟收购新加坡 Sante Wellness TCM 100%股权，整体来看，近期收购交易估值基本在1倍市销率以下，体现公司在医疗服务行业逆风期积极投资高性价比标的的决心、 及对中医诊疗事业长期看好的信心。该行表示，看好公司在内生业务复苏向好、国内外并购加速、股东回报计划落地的推动下，估值持续向上修复的机会，目标价维持34.2港元，评级“买入”。
五、国泰海通证券：首予华曦达(00901)“增持”评级 目标价69.89港元
国泰海通证券发布研报称，华曦达(00901)兼具全球运营商渠道壁垒与软硬件一体化生态。该行预计公司2026/2027/2028年分别实现营业收入41.35/49.71/58.22亿元，同比分别增长23%/20%/17%;归母净利润分别为3.18/3.96/4.79亿元，同比增速达33%/25%/21%。结合行业可比公司2026年的平均估值(39.1X PE)，给予公司2026年40X的目标PE，换算对应股价为69.89港元。首次覆盖，给予"增持"评级。
六、光大证券：维持快手-W(01024)“买入”评级 目标价68.25港元
光大证券发布研报称，可灵外部融资有利于吸引人才，减轻了快手-W(01024)在AI领域的大额资本开支负担。当前可灵AI商业化表现亮眼，建议关注后续更新迭代。该行维持26-28年经调整净利润预测，维持目标价68.25港元，维持“买入”评级。
（亚汇网编辑：书瑶）
