2026-07-17 12:47:33
一、花旗：永达汽车(03669)与弘信电子建立长期战略合作关系 看法正面
花旗发布研报称，永达汽车(03669)与弘信电子(300657.SZ)订立战略合作框架协议，正式进军具身智能领域。同时，弘信电子的关联公司计划以每股0.825港元认购永达汽车7316万股新股，占扩大后股本的3.85%，募集资金总额为6036万港元，拟用于具身智能商业化的初期部署。该行对此持整体正面看法，认为这可能为永达汽车带来第二增长引擎。该行维持永达汽车“买入”评级，续予目标价1.65港元。
二、富瑞：降长城汽车(02333)目标价至14港元 上半年盈警比实际情况更严峻
富瑞发布研报称，将长城汽车(02333)目标价由22港元降至14港元，维持“买入”评级。由整车平台“归元”带动的成本节约及产品结构优化，在很大程度上抵销了电池和晶片通膨的影响，使毛利率与去年同期相比大致持稳。该行将2026/2027财年净利润预测下调至94亿人民币/131亿人民币。报告指，长城汽车2026年上半年盈警比实际情况更为严峻。报告净利润为23.5亿至26亿人民币，同比下降59%至63%，主要受22.7亿人民币俄罗斯报废补贴确认延迟，以及同比17.6亿人民币汇率逆风的影响。剔除这些因素后，该行估计核心净利约为64亿至66亿元人民币，与2025年上半年63.4亿人民币的净利大致持平。
三、中金：维持六福集团(00590)跑赢行业评级 维持目标价34.31港元
中金发布研报称，维持六福集团(00590) FY27/28 EPS预测3.84/4.23港元，当前对应6/5倍FY27/28 P/E，以及对应FY27股息率7.5%、较为突出，维持跑赢行业评级，维持目标价34.31港元，对应9/8倍FY27/28 P/E，上行空间49%。
四、大摩：料恒基地产(00012)股价未来60天跑赢市场 评级“增持”
摩根士丹利发布研报称，预期恒基地产(00012) 将于8月下旬公布2026年上半年业绩。在西半山美丽台重建项目“天御”(The Legacy)等高利润项目入账，以及中环超甲厦“The Henderson”新增租金贡献的支持下，预计恒地基础利润将同比增长27%。此外，该行预期中期每股股息将维持于0.5港元，全年每股股息为1.3港元，意味着股息率为4.8%。摩根士丹利维持恒地“增持”评级，目标价维持31港元。报告指出，恒地的农地收回进展可能会在2026年下半年落实，这可能导致其每股盈利远高于每股股息，而多余的现金可用于去杠杆化。摩根士丹利相信，恒地股价在未来60天内相对于大市将会上升，并预计发生此情景的概率高达80%以上。
五、里昂：澜起科技(06809)韩国操纵价格指控风险相对较低 估值具吸引力提供累积机会
里昂发布研报称，针对韩国检察官对三家内存界面芯片(MIC)厂商涉嫌价格垄断的调查，澜起科技(06809)表示一直保持合规且营运正常。该行认为，鉴于MIC价格遵循结构化且技术驱动的定价框架，出现实质性定价问题的可能性较低。澜起科技股价出现回调，在估值具吸引力的情况下，提供了额外的累积机会。里昂目前给予澜起科技H股目标价454.2港元，评级维持“高度确信跑赢大市”评级。
六、高盛：料港交所(00388)次季多赚9% 重申“买入”评级
高盛发布研报称，在计及6月及7月至今的数据后，将港交所(00388)2026至2028财年的每股盈利预测调高1%，以反映持续的市场成交量。该行预测港交所将于8月19日公布的第二季净利润为48亿港元，同比升9%; 不计投资收益的利润预期同比大升36%至38亿港元。高盛维持其12个月目标价于540港元不变，对应2027财年预测市盈率为34倍，并重申“买入”评级。港交所目前交易于2026财年预测市盈率25倍，远低于10年历史平均值34倍。
（亚汇网编辑：书瑶）
