2026-07-20 12:33:06
一、花旗：首次覆盖大金重工(01081)予“买入”评级 目标价50港元
花旗发布研报称，首次覆盖大金重工(01081)，给予“买入”评级，基于现金流折现(DCF)估值，目标价50港元。该行看好该股的原因包括：(i)欧洲海上风电装机量强劲增长(根据WindEurope数据，2026至2030年预计装机34.5吉瓦，为2021至2025年装机量的2.4倍); (ii)大金重工目标在2026年将其欧洲海上风电单桩订单市场份额从30%提升至40%; (iii)预测2025至2028年净利润增长两倍; 及(iv)造船业务带来进一步上行空间。
二、中金：维持特步国际(01368)跑赢行业评级 下调目标价至4.93港元
中金发布研报称，考虑波动的零售环境，下调特步国际(01368)2026年EPS预测3%并维持2027年预测，当前股价对应7/6倍2026/27年市盈率，维持跑赢行业评级。考虑行业估值波动，该行下调目标价12%至4.93港元，对应10倍2026年市盈率，较当前股价有34%上行空间。
三、瑞银：上调交通银行(03328)目标价至8.7港元 维持“买入”评级
瑞银发布研报称，将交通银行(03328)目标价由8.6港元上调至8.7港元，以反映更好的净利息收入及盈利预测上调，维持“买入”评级。报告提到，交行2026年第一季净息差按季升2个基点至1.23%，连续第二个季度出现复苏，受惠于存款进一步重新定价，预期今年净息差按季保持稳定，全年净息差料较去年扩阔3个基点至1.23%。
四、中信证券：中国AI资产有望迎来重估 看好港股互联网板块收敛修复行情
中信证券发布研报称，资金与流向的再平衡驱动行情由分化走向收敛，业绩触底与AI叙事共振下，看多港股互联网行业。回顾全球科技行情，过去一年的定价重心集中于AI基础设施的"投入侧"，伴随模型能力的持续跃升与商业化路径的逐步清晰，定价重心正由"投入侧"向"产出侧"迁移，中国AI资产的重估窗口正在打开。在这一重估进程中，云、模型、应用三个环节均具备机遇：云是AI需求落地的第一站，算力高景气驱动收入加速，资本开支向收入转化的路径逐步清晰；模型是智能供给的核心，国产模型智能上限持续提升、与全球旗舰模型的差距不断收窄，正成为重估的信心之锚；应用是商业化兑现的载体，场景、模态与端侧全面拓宽，AI渗透的广度与深度持续超预期。在此基础上，港股互联网头部公司是承接本轮重估的核心资产。
五、小摩：升科伦博泰生物(06990)目标价至648港元 公司研究取得积极成果
摩根大通发布研报称，科伦博泰生物(06990)近日股价表现强劲，相信主要是由于靶向人滋养细胞表面抗原2(TROP2)的抗体偶联药物(ADC)芦康沙妥珠单抗(sac-TMT)，在中国进行的OptiTROP-Lung06三期临床试验达到主要终点，是首次有ADC+PD-1联合疗法在这个阶段展示出显著优于Keytruda+化疗的疗效。该行将公司目标价由535港元上调至648港元，续予“增持”评级。
六、中银国际：首予哈尔滨电气(01133)“买入”评级 目标价为23.3港元
中银国际发布研报称，首次覆盖哈尔滨电气(01133)，予“买入”评级，基于分类加总估值法(SOTP)，目标价为23.3港元，相当于2026及2027年预测市盈率的14倍及12倍。该行指出，公司为中国三大发电设备制造商之一，预测其2026至2028年的每股盈利年复合增长率将维持在17%的增长势头，而水电和核电将成为新的增长驱动点。该行表示，中国近期在新型电力系统建设的“十五五”规划中，将2030年抽水蓄能装机目标从120GW上调至160GW。哈电作为国内水电设备龙头，预计在2026至2028年间的水电收入年复合增长率可达20%。同时，海外扩产将抵消部分国内煤电业务的下滑，预计公司将利用东南亚区域人工智能数据中心(AIDC)的快速扩展，借力其在火电、水电及自主燃气轮机型号的领先地位，捕捉基载电力设备的增长需求。
（亚汇网编辑：书瑶）
