2026-08-02 18:13:34
本周香港股市：恒生指数涨0.1%或25.55点，报25884.43点，全日成交额3281.78亿港元；恒生国企指数跌0.38%，报8612.15点；恒生科技指数涨0.53%，报4829.22点。全月来看，恒指累涨13.13%，国指累涨13.94%，恒科指数累涨7.98%。东吴证券此前指出，港股仍处于补涨窗口期，但短期可能面临涨不动或者回调的风险，港股短期能否反弹主要取决于海外节奏。光大证券认为，配置方向上，挖掘“结构性机会”。港股市场尚不具备普涨的牛市基础，而是进入以“防御打底，成长掘金”为核心的结构性行情。
科网股走势不一，阿里巴巴涨超4%，百度上涨3.72%，腾讯涨0.72%。科技行情今日迎来强势反弹，AI应用、存储概念、半导体等涨幅居前，南方两倍做多海力士暴涨超67%；美元走低助力金价，黄金股延续涨势；宇树科技科创板IPO获批，机器人概念股全线走高。另一方面，啤酒、烟草、食品等消费股回调；石油股、内银股等走势疲软。
本周港式市场表现
一、AI产业链强势反攻
截至收盘，海致科技集团(02706)涨82.65%，报39.16港元；广合科技(01989)涨20.46%，报100.4港元；天数智芯(09903)涨12.84%，报425.4港元；兆易创新(03986)涨7.19%，报459港元。美国核心PCE通胀降温，令短期加息预期下降。此外，微软与亚马逊最新财报印证头部科技企业AI重金投入已步入回报周期；叠加前期大型AI基金清盘带来的抛压结束，隔夜美股AI硬件上演史诗级反攻，日韩股市同步大涨带动亚太AI产业链情绪。浦银国际认为，下半年行业主线仍围绕Agentic AI带来的算力扩张、Token消耗增长与产业链盈利兑现展开，AI资本开支尚未见顶，存储与CPU高景气有望延续。在全球扩产与国内存储IPO双轮驱动下，半导体设备高景气有望延续。
二、机器人概念多数走强
截至收盘，来福谐波(03952)涨21.46%，报60港元；仙工智能(06106)涨17.75%，报58.05港元；兆威机电(02692)涨9.37%，报43.88港元。7月30日晚，宇树科技发布公告称，公司首次公开发行股票并在科创板上市的申请已获证监会同意注册，将于8月10日启动申购。据悉，宇树的上市不仅是企业自身资本化里程碑，更将成为整个人形机器人赛道首个盈利估值锚。此前，特斯拉高管发布视频解读财报电话会要点：Optimus人形机器人弗里蒙特产线2026年底启动生产，远期规划年产能100万台，得州第二条产线长期目标总年产能1000万台。
三、黄金股普遍上涨
截至收盘，灵宝黄金(03330)涨5.75%，报19.3港元；赤峰黄金(06693)涨2.33%，报33.88港元；山东黄金(01787)涨1.66%，报20.16港元。昨日晚美元指数失守100关口，收跌0.82%报99.98，创1月以来最大单日跌幅。同时美国6月PCE物价指数环比转负，核心PCE环比仅上涨0.1%低于预期，通胀降温强化了降息预期；经济增长放缓信号进一步支撑金价。国贸期货认为，短期在加息压力缓解和美元指数回落背景下，金银价格重心或震荡上移，后续关注地缘局势进展。中长期来看，美联储9月或仍难加息，节奏可能进一步后移至年底；叠加国际政治秩序体系加速重构和央行购金需求持续，贵金属下方仍有一定支撑。
四、英派药业-B(07630)显著攀升。截至收盘，涨14.84%，报13.23港元
英派药业宣布与全球专业制药公司Pharmanovia达成独家合作，授予Pharmanovia在欧洲、中东、北非、澳大利亚及新西兰地区对塞纳帕利用于晚期上皮性高级别卵巢癌、输卵管癌及原发性腹膜癌维持单药治疗的独家生产、研发及商业化权利。英派药业有望获得总计最高达4.235亿欧元的付款。
五、普拉达(01913)绩后走高。截至收盘，涨14.14%，报43.26港元
大摩发布研报称，普拉达次季销售额较市场预期高出3%，其中零售销售高出1%。 Prada品牌零售表现胜预期。上半年EBIT较市场预期高出3%，主要受毛利率改善带动。下半年EBIT预期将继续受Versace拖累约350个基点，而汇兑拖累应会减轻。目标价42港元，评级“与大市同步”。
本周港股市场盘点
一、MINIMAX-W(00100)全天强势。截至收盘，涨13.15%，报230.6港元
稀宇科技今早宣布，正式发布 MiniMax H3。这是一款通用的全模态生成模型，支持对文本、图像、视频、声音组成的多模态上下文的统一理解能力、能够输出具备原生双声道的音视频，最高可支持 15s 2K 分辨率。
二、美图公司(01357)表现亮眼。截至收盘，涨10.28%，报4.72港元
美图公司公布，截至2026年6月，美图公司付费订阅用户数超1844万再创新高，影像与设计产品收入同比增长30.9%达约18亿元。此外，AI生产力应用ARR同比增长47.8%。按非国际财务报告准则，美图公司2026上半年经调整归属母公司权益持有人净利润可能实现36%至40%的同比增长。
三、晋景新能(01783)收购事项迎重大突破 收购标的业绩承诺提前兑现 AI新赛道价值获实质支撑
晋景新能(01783)发布公告，宣布其拟收购的营运公司已与中国科技大厂签订具约束力的服务协议，该服务合约预期将于该协议的5年期限内产生额外年度化息税折旧摊销前盈利不低于人民币4.8亿元及总计不低于人民币24亿元的合约价值。此举意味着收购交易中第三期付款的关键财务条件已获满足，目标公司的盈利能力提前获得验证，为公司向AI算力基础设施领域的战略转型提供实质支撑。
四、大象控股集团(08635)拟折让约15.93%配售最多6300万股配售股份 净筹约1180万港元
大象控股集团(08635)发布公告，于2026年7月31日，本公司与配售代理订立配售协议，据此，本公司有条件同意透过配售代理，按尽力原则，以每股配售股份0.19港元的配售价，向不少于六名承配人(其本身及其最终实益拥有人为独立第三方)配售最多6300万股配售股份。配售股份将依一般授权配发及发行。
五、法拉帝(09638)发布2026年中期业绩，股东应占溢利3787.5万欧元，同比下降12.8%
法拉帝(09638)发布截至2026年6月30日止六个月业绩，净收益6.04亿欧元，同比下降5.3%;公司股东应占溢利3787.5万欧元，同比下降12.8%;每股基本盈利0.11欧元。截至2026年6月30日，累积订单金额为14.55亿欧元，与截至2025年6月30日的数据14.46亿欧元相符。集团持续受惠于累积订单所带来的可预测性，有助于支援生产规划，并减轻短期市场波动的影响。
市场机构观点预测
一、中金：美国经济尚未出现明显放缓 控制通胀仍是美联储政策重心
中金公司发布研究报告称，美国二季度GDP年化环比增长1.5%，虽低于市场预期，但数据并不疲弱。进口、库存和政府支出拖累了GDP，而反映内需的私人国内最终销售环比折年增长3.9%，创2023年初以来最快，显示经济韧性依然较强。消费明显回暖，AI带动的企业投资继续保持高增，住宅投资也开始改善，经济增长动力正逐步由财政刺激转向私人部门。通胀方面，核心PCE较前值回落，但油价重新上涨意味着未来通胀仍存不确定性。整体来看，美国经济尚未出现明显放缓，需求仍然稳健，美联储政策重心仍将放在控制通胀上，采取“预防式加息”应是合理选项。此外，二季度增长已呈现出一定的扩散特征，这不仅意味着本轮复苏基础更稳，也与近期美国市场资金轮动与行情扩散的方向相吻合。
二、大和：重申津上机床(01651)“买入”评级 料增长稳健
大和发布研报称，看好调整汇兑因素后津上机床(01651)增长仍然稳健，维持其2027至2029财年每股盈利预测，相信订单势头维持强劲，重申“买入”评级，目标价维持80港元不变，认为近期股价回调主要反映获利回吐及估值正常化，而非基本面转弱。津上机床中国母公司津上集团公布截至2026年6月底止首财季业绩，中国业务收入同比上升41%至380亿日圆，经营溢利增长50%至116亿日圆。大和指，津上机床中国业务仍然是母公司增长及盈利的主要动力，收入同比增长41%部分是受惠于汇兑因素，若剔除日圆疲弱的汇兑影响，估算津上机床首季收入实际同比增长约21%至16亿元人民币。
三、花旗：对九龙仓置业(01997)出售新加坡会德丰广场持正面态度 助减债及节省财务成本
花旗发布研报称，九龙仓置业(01997)作价11亿新加坡元(约67.3亿港元)出售新加坡会德丰广场，价格溢价11.7%，预计录得约10亿港元出售收益。花旗维持对九龙仓置业“买入”评级，目标价31.6港元。该行预计市场将关注集团余下新加坡唯一资产Scotts Square的出售潜力。该行对是次出售非核心资产保持正面态度，估计写字楼及零售部分资本化率分别为3.4%及3.9%。出售资产占集团整体组合价值约2.7%，有助减债及节省财务成本。该行估计，这足以抵销租金收入损失，预计年度化盈利可提升约1%，并为未来马哥孛罗香港酒店重建或翻新计划提供更大的财务灵活性。
四、大摩：维持普拉达(01913)目标价42港元 评级“与大市同步”
大摩发布研报称，普拉达(01913)次季销售额较市场预期高出3%，其中零售销售高出1%。 Prada品牌零售表现胜预期。上半年EBIT较市场预期高出3%，主要受毛利率改善带动。下半年EBIT预期将继续受Versace拖累约350个基点，而汇兑拖累应会减轻。目标价42港元，评级“与大市同步”。关于Miu Miu，管理层指出中东影响在次季达3个百分点，该行估计Miu Miu在中东的销售占比为高单位数。另一方面，Prada的增长主要受结构带动，次季销量略为增长，并持续跑赢大市。近期趋势上，管理层指出6月最后一周及7月首数周表现“较软”，其后交易恢复“良好节奏”。市场预计第三季Prada零售同比增长3%，Miu Miu增长9%。管理层展望审慎乐观，预期其品牌将持续跑赢整体奢侈品市场。整体而言，此次业绩公布后该行大致维持原有估计不变。
五、建银国际：上调ASMPT(00522)目标价至191港元 维持“跑赢大市”评级
建银国际发布研报称，ASMPT(00522)第二季业绩强劲，其中收入49.4亿港元高于此前指引上限及市场预期，持续经营业务的经调整净利6.38亿港元亦大幅高于市场及该行预期，将目标价由190港元上调至191港元，维持“跑赢大市”评级。受下半年订单强势支持，该行上调公司2026-2028年经调整净利预测，分别至19.34亿港元、26.18亿港元及30.24亿港元，以反映强劲的销售及利润率复苏。
（亚汇网编辑：书瑶）
