2026-08-07 12:47:07
一、花旗：对江西铜业股份(00358)展开30日正面催化剂观察 评级“买入” 目标价49.5港元
花旗发布研报称，对江西铜业股份(00358)展开为期30日的正面催化剂观察，预期股价将受惠于铜价上升。该行维持公司“买入”评级，H股目标价49.5港元。该行表示，团队对未来数周铜价前景持建设性看法，认为中国现货市场出现实物收紧迹象，预期铜价在未来三个月内将触及每吨14500美元，年底目标价为每吨1.5万美元。该行估算，铜价每上升10%，江西铜业2026年纯利将增加8%。
二、里昂：料腾讯控股(00700)次季国内游戏收入重拾双位数增长 商业服务收入加速至逾20%
里昂发布研报称，预期腾讯控股(00700)第二季总收入及经调整EBIT同比增长9.7%和9.1%至2020亿元人民币/756亿元人民币，利润率相对稳定。受新游戏《三角洲行动》、《无畏契约手游》及《洛克王国：世界》推动，线上游戏有望重拾双位数10%同比增长，但长青游戏放缓。线上广告收入应继续录得约20%同比增长，而商业服务收入在AI带动下同比增长有望加速至20%。维持“高度确信跑赢大市”评级，目标价740港元不变。
三、瑞银：升国泰航空(00293)目标价15%至19.4港元 估全年利润达139亿创新高
瑞银发布研报称，虽然上半年燃油成本同比大幅上升58%，并占国泰航空(00293)营运开支38%，公司的核心纯利仍同比增长45%。该行指出，由于下半年属季节性旺季，加上受中东地缘政局影响，燃料价格可能下降，预计下半年业绩仍有进一步上涨空间。该行预期公司全年纯利将达139亿港元，同比增长28%，创历史新高。瑞银上调国泰2026至28年盈测介乎10%至21%，并预计期内经营利润率达13至15%。该行维持公司“买入”评级，目标价上调15%，由16.9港元升至19.4港元。
四、大华继显：上调百济神州(06160)收入及盈利预测 中期业绩胜预期
大华继显发布研报称，百济神州(06160)上半年收入同比增长32.3%至32.19亿美元，经调整纯利同比增长110.7%至8.2亿美元，均高于该行及市场预期。中期收入及经调整纯利分别相当于大华继显对全年预测的49.7%及59.7%，进度领先。该行将百济神州2026至2028年收入预测分别上调5.8%、5.9%及5.9%，经调整盈利预测上调19.9%、12%及3.8%，目标价上调至265港元，维持“买入”评级。
五、高盛：信达生物(01801)上半年产品收入增长强劲 目标价升至111.68港元
高盛发布研报称，信达生物(01801)上半年产品收入超过82亿元人民币，同比增长55%；第二季度产品收入超过43亿元人民币，同比增长约60%，胜过该行预测的41亿元人民币，反映商业化动能持续加快。以现金流折现率计，目标价由107.04港元上调至111.68港元，维持“买入”评级。高盛认为信达生物正朝着2027年200亿元人民币的销售目标稳步迈进，目前预测该公司今明两年收入将达到177亿及231亿元人民币，估算核心产品玛仕度肽(Mazdutide)销售额超过7亿元人民币，占整体产品销售约16%，相信今年将是Mazdutide在中国仿制药获批延后下的关键额外销售窗口，明年销售额可增至40亿至50亿元人民币。
六、中信证券：快手(01024)旗下可灵未来五年收入复合增速或达104%
中信证券近日发布研报称，可灵作为快手(01024)旗下全球领先的AI视频生成模型，已成为影响快手估值的核心变量。伴随模型能力持续迭代及应用场景拓展，预计2025年至2030年可灵收入复合增长率将达到104%，2030年收入有望接近400亿元。 研报预计，可灵收入将由2025年的约11亿元增至2026年的约35亿元，并于2027年、2028年进一步达到约88亿元和171亿元；至2030年，可灵收入预计达到约396亿元。
（亚汇网编辑：书瑶）
