2026-09-26 16:51:44
本周香港股市：恒生指数跌1.01%或251.04点，报24510.09点，全日成交额1022.03亿港元；恒生国企指数跌1.21%，报8165.78点；恒生科技指数跌1.13%，报4311.78点。多数板块承压下跌，电力设备股跌幅居前，石油股回吐昨日涨幅。内银内险等大金融板块集体下跌。另一边，CRO概念涨幅居前，创新药概念涨跌互现。
本周港式市场表现
一、CRO概念股涨幅居前
截至收盘，金斯瑞生物科技(01548)涨8.05%，报42.94港元；凯莱英(06821)涨3.94%，报155.6港元；药明康德(02359)涨2.24%，报209.6港元；药明生物(02269)涨2.12%，报53港元。9月21日有媒体报道，美国财政部正在起草针对生物技术对华投资的新规则。花旗发表发布研报称，该行于24日再举办专家电话会议，讨论涉及中国公司的医药授权安排的美国政策前景，认为美国对源自中国的医药授权政策展望偏正面，并对创新药及生物科技持建设性看法。野村则表示，中国医药“十五五”规划突出创新与全球化，利好创新药企及CRDMO。
二、石油股回吐昨日涨幅
截至收盘，山东墨龙(00568)跌3.42%，报3.95港元；中石油(00857)跌2.13%，报9.41港元；中海油(00883)跌1.85%，报23.4港元；中海油服(02883)跌1.59%，报7.405港元。据央视新闻报道，法国总统马克龙24日晚表示法国拟召集七国集团成员国开会商讨释放战略石油储备，以稳定国际油价。此外，据财联社引述媒体报道，美国与伊朗代表正在商讨逐步结束战争的方案，其中伊朗方面需重新开放霍尔木兹海峡，而美国方面则需解除对伊朗的经济封锁。
三、电力设备跌幅居前
截至收盘，潍柴动力(02338)跌4.78%，报27.94港元；上海电气(02727)跌3.5%，报2.895港元；东方电气(01072)跌0.55%，报18.18港元。甲骨文就位于新墨西哥州的Project Jupiter数据中心，向Blue Owl Capital发出了不可抗力通知。如果项目延期，甲骨文正试图推迟付款。投资者对项目前景的担忧已从核心参与方向周边供应链扩散，公众对数据中心建设的抵触情绪也在加大抛售压力。Nationwide的马克·哈克特指出，这种抵制情绪与资本支出预期的不确定性叠加，令电力设备和工程机械类股票首当其冲。
四、新吉奥房车(00805)午后持续走高。截至收盘，涨22.64%，报11.13港元
9月18日，国务院办公厅转发文化和旅游部等十部门《关于促进房车消费的若干措施》，从提升房车供给质量、优化房车登记报废管理、保障房车通行和停靠、加强房车营地建设、强化房车旅游产品供给、完善房车租赁服务、加大金融支持力度等七个方面，系统性打通房车消费堵点。作为国内首家港股上市的房车企业，新吉奥房车持续深耕海外成熟市场，出口拖挂房车业务稳居澳大利亚地区市占率头部。
五、多点数智(02586)实现十一连阳，月内股价已翻倍。截至收盘，涨11.91%，报8.41港元
Meta Muse上线后关注度快速提升，市场认为AI入口商业化流量价值得到验证。国联民生计算机团队表示，多点数智有望成为Agent调用的核心节点：在国内连锁Top100渗透率25%、覆盖门店超万家。公司已经成为“微信AI智能体”生态首批内测合作方，并与豆包等平台推进协同。
本周港股市场盘点
一、周大福创建(00659)绩后大涨，截至收盘，涨6.53%，报8.4港元
周大福创建发布截至2026年6月底的全年业绩，全年收入270.997亿港元，同比增长11.59%%；股东应占溢利23.926亿港元，同比增长11%。拟派末期息每股33港仙，按可比较基础按年增派4%，公司建议每10股派送1股红股，称此举为感谢股东长期支持并提升股份流通性。里昂表示，周大福创建下半年业绩及末期息胜预期，维持“跑赢大市”评级。
二、山东黄金(01787)减产拖累股价。截至收盘，跌3.47%，报20港元
山东黄金公告，公司调整2026年度生产经营计划，矿产金产量由原计划不低于49吨调整为36-38吨。调整原因包括上半年行业安全事故导致的安全自查影响产量，以及下半年加大国内矿山基建建设力度。公司2025年矿产金产量为48.89吨，预计2026年产量同比下降11-13吨，净利润将受影响。
三、利特米(01936)获INNOVATION FORGE HOLDINGS LIMITED折让约29.08%提全购要约 9月28日复牌
利特米(01936)及要约人INNOVATION FORGE HOLDINGS LIMITED联合公布，于2026年9月25日(交易时段后)，公司获要约人及卖方告知，买方、卖方及卖方人订立买卖协议。根据该协议：(a)第一卖方Garry-Worth Investment Limited已同意出售而第一买方Stellar Gate Investments Limited已同意购买2.66亿股第一待售股份，占于本联合公告日期全部已发行股份的约56.37%及已发行表决权股份的57%;(b)第一卖方已同意出售而第二买方已同意购买7144.57万股第一卖方股份，占于本联合公告日期全部已发行股份的约15.14%及已发行表决权股份的约15.31%;及(c)第二卖方Warrants Capital Ltd已同意出售而第二买方Innovation Forge Holdings Limited已同意购买2631.6万股第二卖方股份，占于本联合公告日期全部已发行股份的约5.58%及已发行表决权股份的约5.64%。
四、世纪娱乐国际(00959)发布年度业绩 拥有人应占溢利1242.7万港元 同比扭亏为盈
世纪娱乐国际(00959)发布截至2026年3月31日止年度业绩，收益3025.8万港元;公司拥有人应占溢利1242.7万港元，去年同期亏损4574.2万港元;每股基本盈利9.69港仙。
五、嘉高达资本(01468)近期合共售出250枚ETH 总代价约63.43万美元
嘉高达资本(01468)发布公告，于2026年8月26日至2026年9月25日期间(包括首尾两日)公司的全资附属公司Treasure Apex Group Limited进行了一系列出售事项，合共售出250枚ETH，总代价约为63.43万美元(不包括交易成本)，包括：于2026年8月26日在公开市场出售合共50枚ETH，所得款项以现金收取;及根据双货币投资结算，于2026年9月25日到期时出售合共200枚ETH。出售事项的平均价格约为每枚ETH 2537.30美元。完成出售事项后及于本公告日期，公司拥有158.51枚ETH的权益。
市场机构观点预测
一、瑞银：诺诚健华(09969)与礼来(LLY.US)就创新靶点项目达成合作 看法正面
瑞银发布研报称，维持诺诚健华(09969)“买入”评级及目标价21.8港元。诺诚健华与礼来(LLY.US)就发现及开发最多5个创新靶点项目达成合作，该行对此持正面看法，认为属于对公司研发能力的认可。该行指出，预付款及近期里程碑付款合计1亿美元，潜在研发及商业里程碑付款达32.5亿美元，并可获得净销售额单位数百分比分层权利金。据管理层表示，所有项目均由药物发现阶段开始。相关付款或为2026年收入及净利润带来上行空间。
二、花旗：中国电池材料正“去宁德时代化” 惟认为宁德时代(03750)被过度沽空
花旗发布研报称，市场关注整车厂为加强成本纪律而分散电池供应商所带动的“去宁德时代化”。该行认为，此趋势确实正在发生，因二线电池厂正有效扩产并提升质量，以配合下游电动车发展及成本纪律。宁德时代(03750)董事长曾毓群亦指出，整车厂已加快研发及新车推出周期，该行将此解读为对宁德时代的负面因素，反映其与整车厂关系转弱。不过，该行指出，宁德时代正着力拓展中国以外的电动车市场，市占率于2026年前七个月达45%，对比2025财年的44%，同时拥有更高端的产品组合。该行认为，宁德时代因悲观情绪而被过度沽空，因需求增长预计维持双位数，且估值具吸引力。该行亦看好中创新航(03931)及亿纬锂能(300014.SZ)，因两者正快速扩产。
三、里昂：维持江南布衣(03306)“跑赢大市”评级 目标价25港元 料2027财年销售及纯利分别增8%及9%
里昂发布研报称，维持江南布衣(03306)“跑赢大市”评级及目标价25港元。该行预计，公司2027财年销售及纯利分别增长8%及9%。报告指出，管理层称，目标江南布衣品牌于2027财年录得正增长、年轻品牌录得高单位数增长，LESS仍是主要增长引擎。另外，7月至今零售销售同比录得高单位数增长，其中线上表现持续优于线下。公司以店铺生产力优先于扩张，每年约开200家店、关闭约200家店以优化网络，逾70%店铺录得盈利。
四、交银国际：上调2027-2028年全球AI加速器出货量预测 建议关注中芯国际(00981)等
交银国际发布研报称，据主要加速器公司对2027年及之后的出货量指引，该行认为市场对2027年后加速器出货或有更好的能见度，全球加速器市场增速较此前预测更为乐观，分别上调2027年及2028年全年加速器出货量预测至3451万片及5234万片。该行认为，AI加速器出货量能见度上升或帮助AI相关芯片及硬件公司短期内估值修复，AI加速芯片出货量上升或带动相关光模块、存储器、PCB等零部件需求。中短期内，AI智能体的兴起或进一步提升CPU及存储器需求，使其供不应求的情况进一步加剧，并延长上行周期。标的方面，该行建议CPU方向关注AMD(AMD.US)，存储器方向关注SK海力士，同时认为大市值加速器和晶圆代工公司估值更具吸引力，建议关注博通(AVGO.US)、Nvidia(NVDA.US)、台积电(TSM.US)和中芯国际(00981)。
五、华兴证券：重申地平线机器人-W(09660)“买入”评级 目标价5.80港元
华兴证券发布研报称，重申地平线机器人-W(09660)“买入”评级和5.80港元目标价。该行指出，公司智驾芯片解决方案市占率持续提升，龙头地位稳固，并加速对英伟达的国产替代，HSD软件不断迭代提升性能。
（亚汇网编辑：书瑶）
