SpaceX 正式敲定 IPO 计划：每股 135 美元，马斯克拥有超 82% 投票权

根据SpaceX当地时间6月3日向美国证券交易委员会（SEC）提交的更新招股文件，该公司计划于6月12日在纳斯达克挂牌上市，股票代码定为“SPCX”。SpaceX计划出售5.556亿股股票，募资额将达750亿美元。承销商有权以IPO价格额外购买8333万股股票，价值112亿美元。值得一提的是，马斯克个人将拥有超过82%的投票权。在定价策略上，SpaceX罕见地打破了华尔街延续已久的惯例。不同于企业通常先划定发行价格区间、再通过路演试探市场需求后敲定最终定价的做法，SpaceX在多轮预路演摸底投资者意向后，直接锁定了每股135美元的固定发行价，成为美股IPO市场中一次极为罕见的操作。按照美股IPO流程要求，公司将在6月11日履行正式定价报备程序，仅在极端市场环境下才有可能调整价格。发行规模方面，SpaceX计划以每股135美元的价格面向公众发行555,555,555股A类普通股，基础募资总额为750亿美元。此外，公司拟给予承销商一项为期30天的超额配售选择权（绿鞋机制），允许承销商额外认购最多83,333,333股，对应追加融资约112亿美元。按135美元/股的发行价计算，SpaceX的完全稀释估值将达到约1.77万亿美元（亚汇网注：现汇率约合12.02万亿元人民币），这一体量将使其超越当前市值约1.6万亿美元的特斯拉，一跃成为美股市值第七大的上市公司。本次IPO募资规模（750亿美元）将创下全球资本市场历史新高，远超沙特阿美2019年创下的约256亿美元纪录。本次发行的承销阵容涵盖了华尔街多家头部机构。其中，高盛担任本次IPO主承销商，摩根士丹利、美国银行、花旗集团及摩根大通担任联席主承销商，另有巴克莱、德意志银行、瑞银等十余家国际投行参与承销。由于交易规模巨大，SpaceX据传已成功将承销费用压低至不足0.75%，远低于大型科技IPO通常水平。与许多大型IPO不同，此次发行将采用“全新股发行”（all-primaryoffering）结构，即发售股份全部来自公司新发行的A类普通股，而非现有股东出售持股。这意味着募集资金将全部流入公司账户，用于支持包括扩充AI算力资源、扩建卫星网络在内的业务扩张计划，而不会成为现有投资者或公司高管的套现渠道。SpaceX在招股文件中向投资者展示了一个规模宏大的市场蓝图，公司预计其可量化的市场潜力约为28.5万亿美元，涵盖AI应用、卫星互联网、太空探索等多个前沿领域。在投资者结构方面，马斯克方面计划给予散户投资者远超常规的参与份额。据路透社此前报道，SpaceX正在考虑将本次IPO新股中至多30%的比例分配给个人投资者，至少是美股IPO常规散户配售比例的三倍。与此同时，散户投资者将能够以与大型机构相同的每股135美元价格参与认购。作为支持本次大规模散户配售的重要举措，摩根大通CEO杰米·戴蒙计划在本周通过线上形式，与数千名该行高净值客户就SpaceXIPO进行互动交流，这一路演活动将同步向全美约90个网点直播。从财务基本面来看，SpaceX在快速扩张的同时也承受着较大的盈利压力。据招股文件披露，公司2025年全年营收为186.7亿美元，同比增长33%；但同期净亏损达到49.4亿美元，而2024年公司尚有7.91亿美元净利润，业绩出现明显落差，主要原因在于对人工智能基础设施、下一代火箭研发及星链卫星星座扩容方面的大规模投入。在业务构成上，星链卫星互联网仍是公司目前唯一实现盈利的业务板块。此次募集的资金将主要用于持续投入AI算力基础设施建设及卫星网络拓展，以支撑其在发射服务、卫星通信、国防科技和人工智能等多个领域的战略布局。上市完成后，SpaceX将继续采用A类股（每股1票）与B类股（每股10票）的双层股权架构。尽管马斯克的经济权益占比约四成，但凭借其持有的B类超级投票权股份，发行后马斯克将拥有超过82%的投票控制权，牢牢把控公司经营决策权。作为持股稳定的信号，马斯克已承诺在IPO后366天内不处置其个人持有的公司股份。在上市时机方面，SpaceX的IPO恰逢多家AI企业集中筹备上市的窗口期。AI独角兽Anthropic已于本周一向SEC秘密递交招股文件，OpenAI也计划在未来数周内提交保密IPO申请。科技巨头集中登陆二级市场的趋势，有望带动商业航天与人工智能两大赛道的投融资热度持续升温。广告声明：文内含有的对外跳转链接（包括不限于超链接、二维码、口令等形式），用于传递更多信息，节省甄选时间，结果仅供参考，亚汇网所有文章均包含本声明。