FXTM富拓：美元美债双重施压，金价跌至两个月低点，油价承压于IEA加快释储

  周四(北京时间10月8日)亚市早盘，现货黄金交投于4109.78美元/盎司附近，金价周三盘中一度跌至两个月最低4066.30美元/盎司，美元走强和美债收益率高企削弱了黄金的吸引力；美原油交投于88.u美元/桶，油价承压，因国际能源署(IEA)此前同意加快释放石油储备并优先释放柴油，以遏制创纪录高位的燃料价格。

  股市

  美股周三收低，标普500跌0.23%，收于7801.15点；纳指跌0.24%，收于27533.39点；道指跌0.69%，收于51165.37点；因长期美国国债收益率重拾升势，在标普500指数和 纳斯达克 指数创下历史收盘新高次日，通胀和债务累积担忧再度升温。

  油价走高，30年期美债收益率触及24年高点，与伊朗战争相关的供应担忧导致油价飙升，重新引发通胀担忧，并增加央行加息周期长期化可能性，叠加企业和主权债务水平攀升，引发全球债券抛售潮。

  美联储9月会议纪要显示，尽管一致通过自2023年7月以来首次加息，但与会者对加息理由存在分歧，部分认为是为抵御能源价格冲击，另一些则认为是为遏制需求驱动通胀；CME FedWatch显示，市场对美联储10月连续第二次加息预期概率不足20%，低于一周前的37.6%。

  美国抵押贷款银行家协会称，30年期固定抵押贷款利率上周飙升至近三年高点，房地产类股和住宅建筑商类股分别跌2.3%和2.9%。

  今年迄今涨逾80%的芯片股收低，费城半导体指数跌逾2%； SpaceX 股价回落，此前有报道称其正寻求400亿美元融资用于采购英伟达芯片。下周第三季度财报季预计正式拉开帷幕，投资者将审视AI巨额支出成效及消费者状况。

  金市

  现货黄金周三收跌1.3%，收报4109.78美元/盎司，盘中一度跌至两个月最低4066.30美元/盎司，美元走强和美债收益率高企削弱了不孳息黄金的吸引力。

  美国10年期公债收益率处于逾20年高位；根据芝商所FedWatch工具，市场普遍预计美联储本月稍晚维持利率不变，但仍预计12月加息可能性为85%，Zaner Metals副总裁兼高级金属策略师Peter Grant称，市场传递的信息是利率将在更长时间内维持在较高水平，这为收益率和美元提供支撑。

  堪萨斯城联储主席施密德表示，遏制通胀可能需要进一步加息，旧金山联储主席戴利表示，政策路径将取决于通胀压力是否持续，而美联储决策者上月对加息理由存在分歧，“一些与会者”认为，为防止能源和其他价格冲击影响持续发酵，有必要加息，但立场更鹰派的核心官员认为，加息是防范需求驱动型通胀开始显现的必要之举。

  与此同时，中国央行周三公布，9月末黄金储备为7747万盎司，较上月末增加74万盎司，为连续23个月增加，Grant称官方部门黄金需求是主要支撑因素，金价可能还会再度下探，或许低至4000美元，随后在年底前回升，并可能触及4400美元。

  油市

  油价周三下跌，美原油下跌1.08%，收报88.94美元/桶，布伦特原油下跌0.2%，收报100.91美元/桶，国际能源署(IEA)此前同意加快释放石油储备并优先释放柴油，以遏制创纪录高位的燃料价格。

  IEA表示，尽快完成此前宣布的释储行动可向市场投放约1亿桶石油，但分析师和一些政府表示，这并不一定意味着将进行同等规模的新一轮干预。

  Franceinfo电台报道称法国将从战略库存中释放1000万桶柴油。Again Capital合伙人John Kilduff表示，欧洲是供应短缺重灾区，释储将一定程度上缓解欧洲对美国原油的需求，从而减轻美国供应压力。

  美国能源信息署(EIA)表示，截至10月2日当周，美国原油库存减少320万桶至4.241亿桶，馏分油库存下降，汽油库存增加。

  PVM分析师Tamas Varga表示，投资者并不相信中东近期供应和出口增长能够持续，即将袭击美国的风暴以及中东和乌克兰持续冲突也给油价带来支撑。也门胡塞武装袭击亚丁国际机场，乌克兰袭击两处俄罗斯石油设施，维多首席执行官Russell Hardy表示，对俄罗斯能源基础设施的打击以及中东炼油量下降已导致燃料市场趋紧。

  气象预报称，墨西哥湾正在形成的风暴将在两天内发展为2026年首个大西洋飓风，并可能袭击石油和天然气设施，该地区9月原油产量为205万桶/日，占美国总产量约15%，模型预测显示风暴可能导致当地累计损失约1120万桶原油产量。

  汇市

  美元指数周三上涨0.42%，收报102.25，美联储会议纪要公布后美元一度缩减涨幅随后回升。会议记录显示，美联储决策者上月对加息理由存在分歧，“一些与会者”认为为遏制能源和其他价格冲击影响有必要加息，但立场更鹰派的核心官员认为需通过加息防范正在显现的需求驱动型通胀。

  近期许多美联储决策者发言支持进一步加息，不过纽约联储主席威廉姆斯和美联储副主席杰斐逊上周表示在进一步加息方面倾向于保持耐心。

  能源价格持续高企也为美元提供支撑，但在国际能源署同意加快释放石油储备并优先释放柴油以遏制创纪录燃料价格后，油价在震荡交投中回吐稍早涨幅；芝商所FedWatch工具显示，美联储本月稍晚会议上至少加息25个基点的概率为19.4%，低于一周前的约38%，但市场预计12月会议加息概率为83%。

  欧元周三急挫，欧元兑美元下跌0.56%至1.1195美元，逼近周一触及的17个月低位，法国公债因财政忧虑再度承压，美元在美联储最近一次会议记录公布后守住涨幅；法国和意大利公债收益率上升，债务负担较重国家的公债收益率升幅明显超过德国等避险资产，法国10年期公债收益率急升11.9个基点至4.8696%，创两周来最大单日升幅，德国10年期公债收益率则持平于3.4805%，Monex USA高级交易主管Juan Perez称欧洲问题在于这些国家长期像福利国家一样支出大量资金却没有真正获得很多收入，如今开始付出代价，再考虑能源支出增加，前景并不乐观，市场焦点在欧洲且看法非常负面。

  由于市场预期各国央行将加息，同时担忧政府财政状况，全球债券收益率近几周上升，随着法国政界人士在2027年一场可能引发严重分歧的选举前艰难设法控制预算赤字，法国公债面临日益加大的压力，西班牙宣布提前举行大选也加大欧元压力。

  法国央行行长穆兰表示，鉴于法国借贷成本上升，该国经济形势严峻，但目前尚不需要欧洲央行提供帮助，法国财政部长莱斯库尔表示法国在发行新债方面将采取“策略性”做法，StoneX欧洲、中东和非洲地区利率业务主管Shriya Samarth称法国公债确实还有进一步遭抛售空间，但法国尚未显露接近违约迹象，因此还没到主权债务危机期间讨论希腊时那种地步。

  英镑兑美元下跌0.42%至1.3216美元，但英镑兑欧元升至2025年6月以来最高水平，美元兑日元下跌0.03%报158.055日元，共同社周三报道日本央行新任审议委员佐藤绫野表示支持分阶段加息构想，凸显即使鸽派委员也意识到有必要应对通胀风险。