2016-11-15 10:21:21
【环球市况焦点及分析】
昨日市场关注焦点仍然围绕在特朗普新政可能带来的影响，越来越多人认同新政府将很可能采取积极的财政扩张政策，未来通胀有望加快回升，资金热炒美联储年内加息前景，美元指数强劲上扬，突破100整数大关，金银承压表现低迷，金价触及5个半月低点，银价击穿17美元整数关口。
原油方面，油价止跌回升，小幅收涨，在本月底举行的维也纳会议前，卡塔尔等国牵头调解OPEC内部分歧，此前一度被认为不可能达成的减产协议希望重燃。本周市场将迎来欧美等多国通胀数据的洗礼，其中尤以美国的通胀状况最为瞩目，通胀历来是各国央行制订货币政策时重点关注的经济指标之一。此外，包括美联储主席耶伦等多位美联储官员将密集发声，众人讲话中很可能会透露年底升息前景的线索，值得仔细参详。数据方面，在美国，预计零售销售相对强劲，PPI持平而CPI显露走强迹象，工业产出稳中向好，咨商会领先指标月率略微走强。加拿大CPI持平。在欧洲，预计欧元区GDP与CPI差强人意；德国GDP变化不大，ZEW经济景气指数向好，PPI止跌转正；英国CPI小幅上行，失业率变化不大，零售销售接近零增长。从美国自身利益角度出发，并不会轻易加息，但就目前全球经济环境来看，美元较大多数主要货币而言依然具有吸引力，当美元重拾强势后，金银料面对较大压力。交易时要提防突发消息，必须严守止损。
英伦金融【黄金】：特朗普新政预期发酵，热炒加息前景金价维持弱势。1)首个即市策略，升穿1229可适量造多，看12351241，突破追12451250。2)反之，跌破1219，目标12151211，突破可追12071200。3)最后一个策略，目前美联储最新决议维持政策不变，特朗普大选获胜，短期料平稳过渡，未来通胀或加速回升，年底加息概率提高，金银震荡下行，以1250-1262区间作适量空单，追5~8美元突破利润。留意后市波动且快且急，必须准备足够的保证金及严守止损。
【实金需求】Comex内部报告则显示黄金交割状况持平，显示实金需求无回暖状况。
【原油直击】上个交易日，原油价格跌至三个多月来回稳，不过纽约期油收市仍然是入星期来最低。油价受美元汇价上升，与供应过剩所影响，伦敦与纽约期油都曾经跌至8月11日来最低。不过，《彭博》报道，石油输出国组织部分成员国，包括卡塔尔、阿尔及利亚及委内瑞拉，致力缩窄组织内部分歧，推动在组织本月底开会前减产，油价受支持，收复大部分失地。纽约期油曾经跌近百分之2.8，以每桶43.32美元收市，是八星期来最低收市价，跌9美仙。伦敦期油最多跌百分之2.6，与纽约期油都曾经跌至8月11日来最低，收市报44.43美元，跌32美仙。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东政治局势、沙特伊朗及俄罗斯等产油国动向、美国库存状况，亦会左右原油价格。从供应面看，主要产油国间的市场份额博弈仍在持续， OPEC意外达成限产目标，计划将原油日产量限制在3250-3300万桶，各成员国具体产量水平等关键细节将在11月30日维也纳会议上进一步磋商决定，而美国国内产量持稳在850万桶附近，不过特朗普当选美国总统，其政策主张放松能源生产限制，未来或将刺激美国产量的剧增，限产协议短时间内难以扭转供应过剩的格局，但有望巩固市场对油价已经见底的共识。从需求面看，欧美政局动荡，全球经济数据亦暗示复苏基础并不牢固，对原油的需求增长仍然相当缓慢，从长远来看还面临被新能源替代的威胁。前期油价因OPEC意外达成限产目标，直线跳涨后震荡上扬，一度突破触及15个月以来高位，但随后受获利盘打压，各产油国利益分歧令限产计划进展困难重重，油价雪上加霜，美国总统大选特朗普获胜的黑天鹅引发市场剧震，油价走势偏弱但似乎在43美元附近存在一定程度的支撑。由于限产协议落实有待时日，操作不宜激进，同时亦需做好减产落空而转向的准备。市场热议OPEC限产计划，减产力度有限，但倘若OPEC开始妥协并转变策略，愿意牺牲市场份额作出让步，预计将有助于油市平衡的时点提前到来，不过特朗普上台执政后的政策主张或将成为不确定因素。若经济数据利好股市情绪，或事件影响原油供应预期，未来油价仍然有机会再度向上挑战压力位，但同时亦要警惕供应博弈的格局未真正打破，伊拉克等OPEC成员或谋求豁免权，各个非OPEC产油国对是否采取合作亦态度暧昧，若囚徒困境的发展导致限产协议成一纸空文，或特朗普入主白宫执政后导致美国页岩油产量剧增，很可能将打压油价后期再度探底，支持看43.0941.11，阻力看44.3745.94。目前油价受消息面影响较大，建议投资者紧盯消息面变化，时刻顺势而为。
【纽约股市】纽约股市个别发展。道琼斯工业平均指数连续第六个交易日上升，并连续第三个交易日创收市新高，升21点，报18868点。标准普尔五百指数跌不足1点，报2164点。 市场继续憧憬候任总统特朗普政策，会简化医疗与金融规管，并增加基础建设投资，美股早段受支持。 金融股受追捧，工业股亦造好，不过市场担心会加息，科技股有沽压。 不过市场担心会加息，科技股有沽压，影响大市由高位回落。标普五百指数连续第二个交易日下跌。小型股指数则升超过百分之1，再创新高。 道指早段最多升86点，创1万8934点新高后回落，曾经倒跌近32点。其后重拾升轨，收市连续第六个交易日上升。若美股走强则利淡金银回落。
【美元指数】美元兑主要货币外汇价格普遍上升，美汇指数升至100水平，触及11个月来高位。 市场揣测，美国候任总统特朗普，财政与贸易政策会引发通货膨胀，美元受支持，跟随美国国债孳息率上升，兑日圆升至108水平，欧元兑美元跌至1.07水平，触及去年12月初来最低。技术上，美元指数强劲上扬，突破100整数大关。目前美联储不容美元走得太强，走势是在没干预下上扬，到一定位置则有打压，走势有人为因素及避险资金支持。
英伦金融高级分析师誉一言
