2026-10-06 14:39:30
基本面分析
七国集团周五同意从紧急储备中释放1亿桶柴油和原油，并在美国总统唐纳德-特朗普施压后承诺不限制能源出口。
数据显示，此次释放将增加中东原油出口，9月最后一周的7天中有4天，中东原油出口升至战前水平之上。值得注意的是，加拿大是主要的石油出口国，较低的原油价格通常会对加元产生负面影响。
另一方面，本月美联储加息押注降温可能会打压美元。美国劳工统计局周五公布，美国9月非农就业人数增加2.9万人，前值增加13.3万人，低于市场普遍预期的9万人。9月失业率从8月的4.1%升至4.2%。
根据CME美联储观察工具，市场目前定价美联储在10月政策会议上提高基准借贷成本的概率接近22.7%。
加拿大就业数据料疲软，因加央行加息预期令美元面临风险
Brown Brothers Harriman的策略师指出，市场注意力将集中在加拿大周五公布的9月劳动力调查上，预计经济“在8月减少4.17万个就业岗位后，仅增加5.0K个就业岗位”。他们指出，“在参与率维持65.0%不变的情况下，失业率预计上升0.1个百分点至6.5%，这表明劳动力需求疲软”，凸显出劳动力市场基调更为疲弱。
在此背景下，BBH认为，“加央行加息定价（未来12个月加息100个基点）看起来过于激进，使加元容易受到鸽派重定价的影响。”该行强调，“加拿大核心通胀接近各银行2%的目标，指标显示经济中持续存在过剩供给”，这表明如此激进的紧缩路径缺乏充分理由，并强化了如果预期下调，加元走弱的风险。
洛根的鹰派倾向提振美联储降息预期并支撑美元
美联储的洛根讲话呈现出明显的鹰派基调，FXS Speechtracker评分为9.2/10，而既定基准为8.1/10，凸显出其对更紧缩政策的更强倾向。她强调更高收益率反映了期限溢价上升和更高利率预期，并呼吁至少再加息50个基点以及进行几次额外加息，这表明尽管承认终端利率存在不确定性，但她仍明确倾向于进一步收紧政策。强劲的经济扩张、均衡的劳动力市场，以及重新推动“恢复价格稳定”的组合，强化了这种略偏紧缩但倾向于进一步加息的政策立场，这种背景通常利好美元，并对欧元和日元构成压力。
FXS美联储情绪指数上升1.68点至136.59，确认其进一步进入鹰派区域，远高于中性100阈值，并与较高的FXS Speechtracker读数一致。FXS美联储情绪指数的这一上升反映出市场正在消化洛根的观点，即如果没有更高利率，通胀就不会回到美联储2%的目标，从而强化了市场对更长时间维持限制性政策的预期。
技术分析：美元/加元
在日线图上，美元/加元继续远高于20日简单移动均线和100日简单移动均线，这强化了短期看涨偏向。价格正逼近布林带上轨区域，而相对强弱指数（14）位于78.8，表明处于超买状态，并暗示当前水平的上行动能可能已经过度拉伸。
下行方面，初步支撑位于布林带中轨附近的1.4070，随后是位于1.4005的100日简单移动均线，在当前上升趋势中，更深的回调预计会吸引新的买盘兴趣。再往下，位于1.3775的布林带下轨构成更远的结构性底部。上行方面，直接阻力位是位于1.4365的布林带上轨，若突破该位，将为看涨走势的延伸打开空间，不过超买读数警示，在任何持续上行之前，盘整或修正性回落的风险正在上升。
