今日外汇交易必读：地缘风险与收益率支撑美元 市场静待美国非农数据

  周五亚盘，美元指数小幅波动，美元周四从两个月高点回落，美元指数下跌0.08%至99.44，因市场对黎巴嫩停火的乐观情绪升温。

  主要货币走势分析

  美元：截止发稿，美元指数徘徊于99.42附近，美元指数在避险需求、和强劲数据的支撑下维持偏强格局，但连续上涨后出现小幅技术回调，市场焦点转向初请数据及非农报告。美元指数日线自阶段低点95.57附近震荡抬升，当前美元指数运行于99.45附近，站稳图中这几根重要均线之上，短期承压前高99.56，上方关键阻力100.64；各周期均线呈多头排列托底行情，下方支撑集中在MA20/MA50（98.97-98.90）与阶段低点97.62，整体处于低位反弹后的偏强震荡格局。MACD双线维持零轴上方运行、红柱延续，短线多头动能尚存；RSI位于57.99靠近临界超买线，未进入超买区间，短期行情偏多震荡，站稳99.56则进一步冲高，回落跌破98.90才会结束短线强势。
  欧元：截止发稿，欧元/美元徘徊于1.1612附近，尽管美元走软，欧元区经济放缓风险限制欧元上涨空间。技术上，欧元/美元继续横盘整理，上方受关键简单移动均线（SMA）压制，20日SMA提供首个阻力位于1.1645，随后是50日SMA的1.1670以及长期趋势指标200日SMA的1.1679。 若突破这些水平，关注100日SMA的1.1696，继而是1.1700关口。下方方面，阻力较小，首个支撑位为5月21日的日低1.1576。 跌破该区域后，下一个关注点为4月6日低点1.1505，随后是3月30日的波段低点1.1443。
  英镑：截止发稿，英镑/美元徘徊于1.3422附近，尽管英国经济增长信号恶化，市场仍然预期英国央行加息。这种鹰派溢价依赖于能源冲击，而非国内经济实力。周五的非农就业数据和贝利连续两场讲话是近期的关键考验。从日线结构来看，英镑兑美元整体仍处于高位整理阶段。价格虽然维持在主要均线系统上方，但近期连续冲高后动能有所减弱。MACD指标位于零轴上方运行，但红色动能柱持续缩短，显示上涨趋势开始放缓。RSI指标回落至60附近，市场情绪由极度乐观逐步回归理性。当前下方重点关注1.3350和1.3280支撑区域，上方关注1.3480以及1.3550阻力位置。
  外汇市场消息汇总

  1、特朗普称若达成协议 不排除与伊朗最高领袖会晤

  当地时间4日，美国总统特朗普表示，如果美国与伊朗最终达成协议，他不排除与伊朗新任最高领袖举行会晤的可能性。他重申，美国绝不会允许伊朗拥有核武器，并称美国此前对伊朗核设施的打击已将相关设施“彻底摧毁”。特朗普还表示，美国曾考虑派遣美军进入伊朗核设施所在地运走浓缩铀，但最终放弃这一方案，以避免美军陷入长期地面行动并遭受伤亡。他说，相关行动需要持续一至两周，并动用大量重型设备和空运能力，因此存在较高风险。

  2、世界黄金协会：美联储加息可能意外利好黄金

  世界黄金协会在6月4日发布的黄金市场评论报告中写道，展望未来，随着通胀压力上升，美联储可能需要加息。我们认为，当加息发生时，它可能会反直觉地有利于黄金。历史数据表明：在超过50%的情况下，黄金在加息后表现积极。美元对黄金走势的重要性似乎超过了利率。中期增长和收益率趋同，以及从美国资产分散投资的趋势，已经为未来美元走弱铺平了道路。其他因素也对黄金起到支撑作用：黄金消费大国中国、印度以及全球央行购金需求在结构性上对美国利率的敏感度较低，未来可能为黄金提供支撑。

  3、利率期货显示，美联储年内加息概率为51.4%

  据CME“美联储观察”：美联储到6月维持利率不变的概率为96.4%，累计降息25个基点的概率为3.6%。美联储到7月维持利率不变的概率为88.5%，累计加息25个基点的概率8.2%，累计降息25个基点的概率为3.2%。美联储到12月维持利率不变的概率为47%，至少加息25个基点的概率51.4%，降息25个基点的概率1.7%。

  4、世界经济论坛：地缘经济碎片化每年或致全球损失超3000亿美元

  世界经济论坛6月4日发布报告称，受地缘政治紧张、经济安全担忧及主要经济体贸易关系变化影响，地缘经济碎片化在2025年和2026年加速发展，预计每年将给全球经济造成2130亿至3070亿美元损失。报告指出，关税上调、投资限制和报复措施正日益影响包括美国、欧盟、加拿大、日本和韩国在内的传统经济体，推高企业成本并增加跨境投资不确定性。若碎片化进一步恶化，全球经济损失可能达到6.9万亿美元，占全球GDP的6.4%。报告预计，现有产业碎片化政策将推动全球通胀率上升0.2至0.3个百分点，并削弱居民购买力。新兴市场和发展中经济体受冲击尤为严重，在极端情景下产出损失最高可达10.7%。

  5、真主党领导人：拒绝黎以直接谈判结果，坚持全面停火与以色列撤军

  真主党领导人表示，拒绝接受黎巴嫩与以色列直接谈判所达成的结果，要求停火必须涵盖黎巴嫩南部，并坚持全面停火及以色列从南部撤退。他呼吁有关官员终止这场“闹剧和屈辱”式的直接谈判，并批评美方声明是“一份消灭部分黎巴嫩人民的路线图”。他强调，真主党从未承诺不抵抗侵略或不作回应，拒绝将自身存在与停火或以色列撤军挂钩。只要以色列侵略持续，抵抗就不会停止，以色列北部就不会安全。

  机构观点

  1、三菱日联金融集团：流动性紧张和政策风险对美元构成压力

  三菱东京日联银行（MUFG）的劳埃德·陈（Lloyd Chan）指出，随着美国收益率上升与国内政策不确定性及能源价格上涨交织，印尼盾（IDR）面临特别压力。 印尼盾兑美元汇率跌至新低，导致持续的外资股票流出和印尼股市大幅下跌。 美元兑印尼盾（USD/IDR）流动性极度紧张，暗示进一步上涨风险，尽管拥挤的持仓可能引发剧烈反转。

  2、加拿大丰业银行：日元兑美元关注160关口及日本央行动向

  加拿大丰业银行（Scotiabank）分析师团队指出，随着美元/日元徘徊在关键的160水平附近，日元涨幅有限，干预风险仍是关注焦点。 他们指出，日本央行行长植田的鹰派言论以及市场对有限紧缩的定价，使得市场关注6月16日的决议，而技术层面则集中在160阻力位及干预后156-158的支撑区间。

  3、道明证券：加元对美元的逐步上升趋势将持续至2026年

  道明证券（TD Securities）策略师维持对美元（USD）的结构性看跌观点，并对美元/加元（USD/CAD）中期偏向下行。 他们预计美联储将在2027年宽松，加拿大央行（BoC）进一步降息的门槛较高，以及加拿大贸易条件改善将支持加元（CAD）。 其基线预测美元/加元将在2026年底前逐步下探至1.34。

  （亚汇网编辑：小七）