2026年6月5日期货交易每日必读

  【盘前须知】

  1. 据沙特阿拉伯阿拉比亚电视台：知情人士称，关于释放被冻结伊朗资金的协议已进入最后阶段。有关设立专项基金以存放被冻结伊朗资产的提案正在讨论之中，主要障碍在于部分被冻结伊朗资金的处置机制问题。

  2. 据华尔街日报，美国官员透露，美国总统特朗普已私下告知其幕僚，如果德黑兰方面造成美国士兵阵亡，他将考虑终止与伊朗的停火协议。特朗普不愿重新点燃战火的态度表明，为了避免在中东地区爆发更广泛的冲突，他或许愿意容忍那些持续数周甚至数月的零星冲突。

  3. 据央视新闻，从国家电网了解到，据测算，今夏国家电网经营区最大用电负荷将超过13亿千瓦，比去年同期增长约6%。

  4. 美国至5月30日当周初请失业金人数为22.5万，高于预期的21.3万以及修正后前值21.2万，为2月第一周以来最高水平。四周移动平均值为21.475万，高于上周的20.825万。续请失业金人数为177.7万，略低于预期的178.0万。初请失业金人数上升，表明就业形势有所走弱，但仍相对较低水平且平稳。

  5. 伊朗革命卫队：黎巴嫩等所有战线的停火是伊朗结束与美国战争的初步条件。

  6. 也门胡塞武装领导人阿卜杜勒-马利克·胡塞4日表示，胡塞武装已做好准备，以应对任何情况下的局势发展。他称，胡塞武装正就黎巴嫩和巴勒斯坦局势，与各方抵抗力量保持全面协调。

  【市场异动】

  1. 国际贵金属期货普遍收涨，COMEX黄金期货涨0.79%报4502.40美元/盎司，COMEX白银期货涨0.58%报74.12美元/盎司。欧洲央行加息动向增添不确定性，中东局势推高通胀，多空博弈下最终收涨。

  2. 美油主力合约收跌3.24%，报92.91美元/桶；布油主力合约跌2.5%，报95.36美元/桶。以色列与黎巴嫩达成停火协议，此前推高原油价格的地缘风险溢价快速出清，市场对美伊谈判落地达成石油协议的预期升温，叠加交易员获利了结，多头集中离场引发油价抛售，停火消息带来的预期改善主导了此次油价下跌。

  3. 伦敦基本金属多数下跌，LME期铜涨0.55%报13901.5美元/吨，LME期铅跌0.35%报2016.5美元/吨，LME期锌跌0.43%报3595美元/吨，LME期铝跌0.88%报3671美元/吨，LME期镍跌1.25%报18635美元/吨，LME期锡跌2.54%报55950美元/吨。

  【板块要闻】

  黑色系

  1. 据Mysteel，截至6月4日当周，螺纹产量由增转降，表需连续三周减少，厂库由降转增，社库连续十二周下降。螺纹产量212.15万吨，较上周减少9.52万吨，降幅为4.29%；螺纹表需213.17万吨，较上周减少19.08万吨，降幅为8.22%。

  2. 《经合组织2026年钢铁展望》预测，到2028年，全球钢铁过剩产能将达到7.45亿吨，比经合组织当前的钢铁产量高出3.19亿吨。截至2028年，计划新增的产能最高可达1.39亿吨，较2025年水平增长5.7%，而需求增长预计将保持低迷，年增长率约为0.9%。

  3. 据中钢协，2026年5月下旬，重点统计钢铁企业钢材库存量1583万吨，环比上一旬减少294万吨，下降15.7%。重点统计钢铁企业共生产粗钢2207万吨，平均日产200.6万吨，日产环比下降4.3%。

  农产品

  1. 俄罗斯春季小麦播种持续正面临延误，持续的降雨阻碍了种植户，有可能导致收成下降。根据从两家当地贸易商处获得的农业部估计数据，截至5月26日，俄罗斯农民已播种约710万公顷小麦，比去年减少12%。

  2. 据美国农业部（USDA）农业干旱监测数据显示，截至2026年6月2日，美国大豆产区干旱比例为28%，上周为27%，较上周增加1个百分点；去年同期为16%，较去年同期增加12个百分点。美国棉花产区干旱比例为87%，上周为94%，较上周减少7个百分点；去年同期为6%，较去年同期增加81个百分点。

  3. 美国农业部数据显示，美国2025/2026年度大豆出口净销售为27.69万吨，符合市场预期，较前一周下降，较过去四周均值增长41%。主要增量来自墨西哥、未知目的地、埃及、哥伦比亚、印尼。

  4. 据美国商品期货交易委员会（CFTC）最新数据，截至5月29日，美棉ON-call未点价卖出订单67627手，环比增加3482手；未点价买入订单74868手，环比增加2602手。

  能源化工

  1. 新加坡企业发展局（ESG）数据显示，截至6月3日当周，新加坡燃料油库存下降135.3万桶，至64周低点1935万桶。中馏分油库存下降166.7万桶，至12周低点729.7万桶。轻馏分油库存下降312.2万桶，至1149.6万桶的34周低点。

  2. 据国家发展改革委价格监测中心监测，本轮成品油调价周期内，国际油价先跌后涨。从6月4日24时起，国内汽、柴油每吨分别下调525元和505元，全国平均来看，92号汽油、95号汽油和0号柴油每升分别下调0.41元、0.44元和0.43元。用92号汽油加满50升油箱将少花20.5元。

  3. 据隆众资讯，截止2026年6月4日，全国浮法玻璃样本企业总库存7646.6万重箱，环比-35.7万重箱，环比-0.47%，同比+9.62%。折库存天数34.5天，较上期-0.1天。本周国内纯碱厂家总库存171.78万吨，较周一增加1.32万吨，涨幅0.77%。其中，轻质纯碱104.41万吨，环比增加1.31万吨，重质纯碱67.37万吨，环比增加0.01万吨。

  4. 俄罗斯副总理诺瓦克表示，我已会见沙特能源部长，我们一致认为石油需求存在不确定性。所有石油市场的估计都应大幅修正。欧佩克+有能力抵消全球能源行业的变化所带来的影响。

  金属

  1. 富宝资讯调研数据显示：截至6月4日，当周碳酸锂产量2.52万吨，环增1.2%（较上期增加300吨）；碳酸锂库存9.84万吨，环减0.72%（较上期减少709吨）。

  2. 据Mysteel调研了解，贵州某氧化铝厂自5月下旬投料复产，目前已陆续产出成品，但初期供应尚不稳定，短期运行产能暂维持在50万吨/年左右，后续产能变动将继续跟踪。

  3. 阿布扎比国际资源控股公司（International Resources Holding）在赞比亚的子公司Mopani Copper Mines再次获得政府豁免政策下最大的铜精矿出口配额后，仍表示不计划出口铜精矿。

  4. 世界黄金协会在6月4日发布的黄金市场评论报告中写道，展望未来，随着通胀压力上升，美联储可能需要加息。我们认为，当加息发生时，它可能会反直觉地有利于黄金。历史数据表明：在超过50%的情况下，黄金在加息后表现积极。

  【热点资讯】

  1. 焦煤持续上涨，供给偏紧与需求释放形成共振

  光大期货表示，供应端，6月为全国安全生产月，各主产区煤矿以安全检查为工作重心，短期内产能释放受到明显制约，炼焦煤供应偏紧格局延续。在此背景下，焦化企业对原料煤的采购积极性明显提升，补库意愿较强，对盘面价格形成有效托举。需求端，当前钢厂盈利状况尚可，铁水产量维持高位，对上游原料的刚性需求持续释放；与此同时，焦化企业自身生产利润处于相对较好水平，进一步激活了对焦煤原料的采购需求。供需两端形成共振，短期内焦煤盘面偏强运行的逻辑较为清晰。后续需关注安全生产月结束后产能释放节奏，以及进口煤价格走弱对国内供应格局的潜在影响。

  2. 碳酸锂期货连续杀跌，连破多个整数关口，价格见顶了吗？

  国投期货表示，6月4日当日发布的库存数据显示，上海有色发布的最新库存单周基本持平，结束了5月全月去库存的状况，考虑到产量环比降的状态，表观消费出现了减弱迹象。此外，本周甚嚣尘上炒作的仓单问题开始浮出水面。5月是碳酸锂市场的逆转之月，我们之前反复强调，空头之前无法大举参与的核心原因是smm口径下市场能够提供的可流通库存不足。主力资金对此心知肚明，短短一个月悄然将广期所仓单从3.8万张快速抬升到历史最高的5.6万张，成为打穿多头心理防线的关键手牌。仓单增加幅度恰又是超过30%。与此同时，碳酸锂市场的持仓下降近30%支撑釜底抽薪是价格崩跌的另一个因素。朴素的来看，细分市场的产品价格决定于该市场的流动性与可交割货物数量的比例关系，资金悄然出逃和可交割仓单数量的快速累积是压垮市场的核心原因。短期我们关注15.8万元这一带现货回补的力量，但中期来看，碳酸锂下半年价格或整体压制在15万元之下，对套期保值的主要建议是做好库存规模的管理。

  【重点关注】

  1. 待定，马来西亚5月1-31日MPOA马棕油产量预估；

  2. 待定， 全球5月粮农组织（FAO）食品价格指数；

  3. 待定， 中国至6月4日45个港口铁矿石库；

  4. 待定，沙特阿美在每月5日左右公布官方原油售价；

  5. 20:30，美国5月季调后非农就业人口。