2014-07-13 15:55:25
7月7日至11日当周，受益避险效应及美联储纪要打压加息预期之际，贵金属大步迈进。上海黄金交易所黄金T+d周线收涨1.12%至266.70元/克；白银T+D周线收涨2.14%至4400元/千克。上海期货交易所黄金期货主力合约沪金1412周线收涨1.19%至268.40元/克，白银期货主力合约沪银1412周线收涨1.59%至4413元/千克。天通银周线收涨1.03%至4236元/千克。
国内金银行情本周与国际金银涨势大致相同，盘中也基本一致创三个多月高位。以人民币计价的国内金银本周受人民币汇率影响很小，因美元兑人民币即期本周波幅明显收窄且周线基本收平。
推升黄金的因素本周似乎来了个“大集会”：地缘危机不仅乌克兰和伊拉克的战火在继续燃烧，还新增了巴以冲突来“助阵”；未提加息而令人失望的美联储纪要为黄金多头开启绿灯、欧洲新增葡萄牙银行危机引爆黄金避险买需；印度预算报告未如市场预期那样将黄金进口税下调至6%，此前等待降税的印度珠宝商集中补充库存，推动交投较活跃的8月期金暴涨3%。
具体行情来看，现货黄金本周收涨1.45%于1338.40美元/盎司，为6月上旬启动涨势以来第三周大涨，不过收盘价刚好位于100周均线切入位1339.13美元/盎司下方附近，凸显该均线阻力在市场心中分量十足，此为17个月以来金价首次正式试探该均线压力。日图看，在本周突破1330美元/盎司阻力后，在涨至3月17日所创的1392.08美元/盎司高位之前没有太多阻力，这正是多头将千四目标纳入眼帘的一大重要理由。
白银也跟随黄金涨势，本周国际现货白银收涨1.37%至21.41美元/盎司，期间创三个半月高位至21.57美元/盎司，但尚未触及100周均线(22.03美元/盎司)，技术面稍弱于黄金，凸显本周黄金发挥了避险魔力。
6月会议纪要显示美联储讨论退出计划细节，10月或结束购债
美联储(Fed)周三(7月09日)公布的6月17-18日会议纪要显示，美联储已经开始详细讨论如何使美国经济从宽松货币政策时代走出来，并就未来调控利率采用三管齐下的策略似乎达成一致。
会议纪要表明，美联储预期使用隔夜逆回购协议连同支付给银行超额储备的利率来为目标利率设定上下限。尽管没有公布最终决定，但美联储官员已经进行了足够详细的讨论，包括这二者之间的合适息差——可能达到20个基点。
美联储官员基本同意隔夜回购利率应该发挥支撑性作用，同时超额准备金率应起到关键作用，此外，官员们还讨论了使用隔夜回购利率工具可能带来的意想不到的后果。
纪要也显示，多数与会委员预计联邦基金利率将继续发挥作用，许多委员同时支持保持目标区间。官员们还考察了在升息周期中改变计算联邦基金有效利率的途径。
会议纪要指出，许多委员希望在首次升息或之后就结束投资组合再投资，但也有某些官员希望在首次提高政策利率前就结束再投资计划。
对于通胀，一些官员预计通胀会较快上升，或认为存在通胀上行风险，也有一些与会委员担心欧洲和日本持续的低通胀会影响通胀预期。会议纪要还提到美联储职员仍预计未来几年通胀将维持在2%目标之下。
值得注意的是，会议纪要指出，如果经济状况保持正面，联邦公开市场委员会(FOMC)可能在10月会议后结束购债计划。目前，运输、能源、电信和制造业等产业增长强劲，特别是汽车行业。
纪要还显示，美联储官员认为第一季度经济降幅之大令人意外，第二季度经济将会反弹。不过，他们也认为一些地区住房市场复苏仍然缓慢。
另外，会议纪要还提到，几位与会者表示伊拉克和乌克兰给全球增长带来下行风险。
葡银行业危机震惊市场，黄金避险升温吸引买盘
“黑天鹅”总是在不经意间到来！葡萄牙Banco Espirito Santo银行财务健康状况的担忧7月10日在欧洲大陆引发一轮恐慌情绪，对南欧股市造成严重打击，促使企业取消股票和债券发行计划。这轮危机也顺势蔓延到了贵金属。国际现货黄金价格刷新三个月半高位1345.15美元/盎司，国际现货白银价格刷新三个月半高位21.57美元/盎司。
实际上，葡萄牙银行业危机只是一个导火索，其本身并不具有造成欧洲系统性风险的意义，但其能在如此短的时间引发连锁反应，不难让人想到当前市场异乎寻常的超低波动性。而在欧债危机步入第五个年头后，尽管市场人士近来已对此近乎于遗忘，但现实仍告诉着市场，这一梦魇或并未远去。
技术面上，黄金6月月线图形成了强劲的多头反转吞噬，意味着短中期还有进一步走高的空间。而新一轮的TD周期也随着周三和今天日内的上涨而出现变化，新的TD周期上，目前处于第二次卖出周期之中，意味着未来6-7个交易日之内，震荡上行或成为主基调。1367美元/盎司是最近的日线级别TDST阻力，多头有望对该水平发起挑战。下行来看，空头必须突破1321/1317美元/盎司的重要支撑区域才有机会缓解上涨压力。整体来看，黄金已经在1240美元/盎司上方筑底，回调做多还将是未来一段时间内的主基调。
印度维持黄金进口税10%不变，当地黄金涨逾2%
印度黄金主力合约8月黄金合约本周四(7月10日)涨幅最高达2.2%，此前印度新政府发布预算案，维持黄金进口关税在纪录高点10%不变。而目前国际现货黄金价格已经突破至1340美元/盎司上方，日内涨逾1%。
周四，印度总理莫迪(Narendra Modi)的新政府公布了首份预算案。其中包括多项结构改革措施，旨在重振经济增长，同时坚决抵制增加举债的诱惑。但并未对黄金的进口关税做出改变，该国黄金进口关税依然在10%。
印度黄金行业官员此前预计黄金进口税的下降可以降低印度自去年开始猖獗的黄金走私的情况。印度此前为了平衡经常帐赤字，在去年采取了大量的打压的黄金需求的措施，黄金是继原油之后的该国第二大进口物品。
SPDR黄金ETF持仓涨至逾800吨，黄金惊现牛市迹象
据彭博本周三(7月9日)报道，全球最大的黄金交易所交易产品SPDR黄金ETF在经历了上周11吨的流入量后，本周继续增持，目前持有量已经超过了800吨，为今年4月15日以来的首次。SPDR黄金信托所持资产抹掉了今年迄今的跌幅。黄金2014年迄今的涨幅超过了股票、美债和债券，使得高盛集团(Goldman Sachs)的看空预期落空。
当前，伊拉克和乌克兰的紧张局势升级，提振了黄金避险买需，而且美联储(Fed)确认美国利率将在相当长的时间内保持在低位，引发了市场对通胀的担忧。
据政府数据显示，基金经理连续第四周提高了对Comex黄金期货上涨的押注。
Sica Wealth Management的Jeff Sica周二(7月8日)在接受采访时表示：“投资者再次看到了持有黄金的需要，全球地缘政治动荡仍在继续，投资者意识到应该开始为未来的通货膨胀做对冲。”
欧洲太平洋资本(Euro Pacific Capital)首席执行官Peter Schiff称：“市场上仍有很多怀疑的观点，但金价一旦上破1400美元/盎司，就会有更多买家进入；到了某个时刻，本来对金价会跌至1000美元/盎司的担忧会被‘我可不想错过机会’的态度所取代。”
