2023-04-29 22:25:57
本周黄金基本面综述
由于缺乏具有重大影响的数据发布，黄金价格进行了技术性调整，本周开盘小幅上涨。然而，在周一华尔街收盘后，美国国债收益率开始走低，第一共和银行的收益报告显示，该银行第一季度存款减少了1000多亿美元。随后，澳元兑美元延续反弹，周二收于2000美元附近。
尽管周三美元对其主要竞争对手走弱，但澳元兑美元发现很难保持看涨势头。来自美国科技巨头微软和Alphabet的乐观收益数据引发了风险反弹，使美元难以找到需求。然而，由于金融类股持续承受抛售压力，美国国债收益率继续走高，导致金价回落。
周四，美国经济分析局(BEA)报告称，美国第一季度国内生产总值(GDP)年化增长率为1.1%，远低于市场预期的2%。然而，GDP报告的基本细节显示，在价格压力强劲的情况下，消费者活动在这一时期保持健康。此外，市场意识到，私人库存变化对GDP增长的2.26%的负贡献使经济表现看起来比实际情况更糟糕。随着市场开始消化美联储(Fed)可能推迟政策转向的预期，美国国债收益率上升。
根据芝加哥商品交易所集团的美联储观察工具，在GDP数据公布后，美联储在9月份降息25个基点的可能性从一周前的60%降至40%。由于美元继续受益于美联储的鹰派押注，澳元兑美元周五早盘跌向1980美元区域。
美国经济分析局周五报告称，以个人消费支出(PCE)价格指数衡量，美国3月份的通货膨胀率从2月份的5.1%降至4.2%。美国联邦储备委员会(fed)青睐的通胀指标——年度核心个人消费支出价格指数(Core PCE Price Index)同期从4.7%小幅降至4.6%。与此同时，美国劳工统计局(Bureau of Labor Statistics)公布的数据显示，第一季度就业成本指数(Employment Cost Index)上升了1.2%，高于上一季度1%的增幅。在这些数据发布之后，澳元兑美元艰难地进行了有意义的反弹。然而，随着10年期美国国债收益率在美国市场掉头下跌，该货币对从日低点反弹，但仍低于2000美元。
下周基本面观察
对于黄金投资者来说，这将是充满风险的一周，因为美国将发布几项具有重大影响的宏观经济数据，而美联储的政策声明有可能引发剧烈波动。
本周初，市场将密切关注中国国家统计局制造业PMI和非制造业PMI数据。如果PMI调查显示，作为全球最大的黄金消费国，中国的商业活动正在持续扩张，那么XAU/USD可能会站稳脚跟。如果其中一个pmi指数意外跌破50，金价可能在短期内小幅下跌。
周一，美国将公布4月份ISM制造业采购经理人指数，这对美元的估值不太可能产生显著影响。周三将公布的ISM服务业PMI调查和ADP民间部门就业报告，在美联储做出政策决定之前，投资者应该忽略。
人们普遍预计，在5月的政策会议之后，美联储将把政策利率上调25个基点，至5%-5.25%的区间。如果政策声明或联邦公开市场委员会主席杰罗姆·鲍威尔表示美联储将暂停其加息周期以重新评估经济形势，那么直接的反应可能会对美国收益率造成压力，并为澳元兑美元的反弹打开大门。然而，鲍威尔可以重申，他们不打算在今年剩余时间内降低政策利率，并解释说，如果他们认为有必要，暂停紧缩并不一定意味着他们不能重新加息。在这种情况下，即使XAU/USD最初飙升，也可能逆转其方向。
市场还将关注鲍威尔对融资形势的评论。在硅谷银行(Silicon Valley Bank)倒闭后，鲍威尔表示，货币政策必须足够紧缩，以抑制通货膨胀，但他指出，这种紧缩可能部分来自信贷状况。如果美联储说他们没有看到任何明显的贷款紧缩，这可能被视为鹰派言论，有助于美元走强，反之亦然。
本周五，美国劳工统计局(Bureau of Labor Statistics)将公布4月份就业报告。非农就业人数(NFP)继3月份的23.6万人之后，预计将增加18.1万人。以平均时薪衡量的工资通胀率预计将从4.2%小幅上升至4.4%。一般来说，强于预期的非农就业数据增长，特别是伴随着强劲的工资通胀数据，应该会对美元估值产生积极影响，并损害澳元兑美元汇率。另一方面，如果非农就业数据接近10万或更低，应该会对该货币对产生相反的影响。
说了这么多，值得注意的是，在下周的事件中导航并不容易。监控美国国债收益率的走势，以便对大局有更清晰的认识，可能是个好主意。自美联储3月份的政策会议以来，10年期美国国债收益率一直在3.3%至3.6%之间波动。由于黄金价格与收益率呈强烈的负相关关系，如果金价在这一区间之外波动，可能会为金价提供方向性线索。
黄金价格技术展望
