黄金交易提醒：美联储“放鸽”油价跳水，金价绝地反击！能否重返4300？

汇通财经APP讯——周二（9月29日），国际金市经历了一场戏剧性的逆转，在周一暴跌近4%、触及逾七周低位之后，现货黄金周二强势反弹逾1.5%，一度重新站上4180美元上方。表面看，这是一次空头回补带来的技术性修复；但更深层看，背后是油价回落、周二，现货黄金上涨1.6%，收报每盎司4181.59美元。当天日低点为4113.52美元，略高于周一触及的逾七周低位4110.61美元。美国黄金金价反弹的第一个推手，来自原油市场。周二，布伦特原油期货收跌2.69美元或2.6%，报每桶102.59美元；美国金价反弹的第二个关键推力，来自美联储官员的鸽派讲话。纽约联储主席廉姆斯周二表示，美联储决策者今年可能只需再加息一次，就能推动通胀重新朝着2%的目标回落。他在纽约州布法罗的布法罗大学表示：“在我们9月会议采取政策行动后，没有必要操之过急。”他称，在决定下一步行动前观察后续公布的数据，“应有助于更清楚地了解”经济表现。如果经济走势总体符合他的预测，那么今年晚些时候对联邦基金利率目标区间再进行一次上调可能是合适的。金融市场迅速消化了这一不同寻常的明确表态。根据芝商所FedWatch工具，市场目前认为美联储10月加息的可能性下降为49.6%，前一天为68%；12月加息的可能性下降为91.5%，前一天为95%。交易员很快削减了此前对10月加息的大量押注，目前预计美联储今年只会再加息一次，最有可能是在12月中旬的政策会议上。不过，美联储内部并非铁板一块。理事巴尔周二重申，在能源价格高企和人工智能相关需求强劲导致通胀偏离回归2%目标的轨道后，有必要“进一步调整政策”。芝加哥联储主席古尔斯比表示，通胀率目前已经连续五年半高于2%的目标，这无异于玩火，必须看到一些证据证明通胀正在回落，否则从定义上说，它们就不是暂时的。但他同时表示，自己是美联储官员中较为乐观的一员，预计最终将能够降息。圣路易斯联储主席穆萨莱姆则在伦敦发表讲话时强调，央行决策者向公众说明自己的想法十分重要，一家不解释如何或为何作出政策决定的央行，会让公众只能猜测其政策决定，从而产生额外的不确定性溢价。美联储主席沃什在担任主席的头四个月里几乎没有透露他认为利率应如何调整，他希望金融市场减少对决策者言论的关注，更多关注经济数据。接受调查的经济学家估计，按照美联储青睐的指标衡量，8月年通胀率将达到3.7%，接近目标水平的两倍。威廉姆斯预计，今年底通胀率将在3.5%左右，随着价格压力明年缓解，通胀将在2028年回到目标水平。这种“通胀仍高但加息不必急”的微妙平衡，让黄金获得喘息，但也限制了其上涨空间。债市与数据：收益率冲高回落，等待PCE与美债市场的走势同样为黄金提供了反弹窗口。对利率敏感的美国两年期国债收益率周二下跌，此前威廉姆斯发表鸽派言论。两年期国债收益率下跌3.51个基点至4.889%，盘中曾触及4.9596%，创下自2024年5月以来的最高点。10年期美债收益率上涨1.32个基点，报5.255%，此前曾触及5.2932%，为2007年6月中以来的最高水平。30年期公债收益率上涨3个基点至5.592%，此前在早盘交易中曾触及2002年6月以来的最高水平。作为经济预期指标的两年期与10年期公债收益率差目前为正36.4个基点。经济数据方面，世界大型企业研究会报告显示，9月份美国消费者信心指数跌至逾12年来的最低水平，下跌6.7点至81.9，创下2014年以来最低，且远低于经济学家预期的89.2。家庭预期未来六个月的商业环境和劳动力市场都将走弱。在劳动力市场方面，8月份职位空缺降至708万个，而市场普遍预期为723万个，7月份为734万个。ING美国研究主管PadhraicGarvey表示，目前测试更高水平是阻力最小的路径，当天上午公布的消费者信心数据非常糟糕，但收益率却出现了上升。他指出，通胀居高不下、央行加息以及经通胀调整后利率“惊人的高”等趋势。通常情况下，如果消费者信心指数疲软，对债券市场是利好的，但今天的情况并非如此。市场只是想测试上行空间，因为推动这一走势的理由依然显而易见。周三将公布8月个人消费支出价格指数终值，周五将发布9月非农就业报告。这些数据将直接影响美联储下一步动作，也将决定黄金反弹能否延续。黄金后市：多空交织，关键看通胀与就业综合来看，当前黄金市场处于多空因素激烈碰撞的阶段。利空方面，美元上涨逼近数月高位，受到油价波动以及美国公债收益率近期快速攀升的支撑。美元走强使以美元计价的黄金对海外买家而言更加昂贵，而美国国债收益率上升则提高了持有不孳息黄金的机会成本。与此同时，能源价格上涨可能加剧通胀，迫使各国央行将利率维持在较高水平。金价仍远低于100日移动均线4288美元，年内加息预期仍令多头有所顾忌。美伊谈判虽然重启，但进展有限，双方均无意让步，一旦局势缓和，油价可能进一步回落，通胀担忧继续降温，黄金的避险溢价也会被削弱。利多方面，美联储10月加息预期骤然降温，美债收益率冲高回落，消费者信心和职位空缺数据疲软，都让市场对进一步紧缩的押注变得谨慎。如果周三PCE通胀数据低于预期，或者周五非农就业数据表现疲软，市场可能进一步下调加息概率，美元和美债收益率可能回落，黄金有望继续反弹，甚至挑战100日移动均线4288美元。反之，如果通胀数据再度爆表，美联储鹰派预期重新升温，金价可能再次下探4110美元附近的支撑，甚至刷新逾七周低位。PeterGrant的警告称：“我认为金价的上行空间可能会受到一定限制。”黄金周二的反弹，是空头回补、油价下跌、鸽派讲话共同催生的修复行情，但尚未形成趋势性反转。对于投资者而言，当前黄金市场既有机遇也有风险，最关键的是盯紧PCE、非农以及美伊谈判的最新进展。（现货黄金日线图，来源：易汇通）北京时间07:46，现货黄金现报4282.92美元/盎司。