国海策略：从地方两会前瞻全国两会 会有哪些投资机会？

  1、各省“稳字当头”，经济目标设定相对积极，2022年大部分省市将经济增速目标设定于5.5%-7%区间内，预计全国GDP增速目标为5.5%左右。固定资产投资目标设定有所上升，社会消费品零售总额目标设定相对谨慎，稳增长先投资、后消费。

  2、13个省市将经济增长列为2022年重点任务之首，数量近半，稳增长重要性凸显。基建为当下经济企稳的首要抓手，传统基建领域聚焦水利、交通和城市管网建设。新基建领域强调风电、光伏等新能源设施建设及电动汽车充电桩建设。

  3、房地产政策以方向性表述为主，整体缺乏新亮点，且将“因城施策”纳入政府工作报告的省市大多位于中西部地区，北京、上海、广东等一线地区对地产政策着墨较少。保障房建设为结构性亮点，20个省市提及2022年保障性租赁住房建设的具体任务。

  4、促进消费政策力度偏弱，大部分省市提及稳步提高居民收入和落实减负稳岗扩就业政策，并未就减税减费政策作出具体部署，新型组合式减税降费政策仍待细化。消费刺激举措涉及传统及新型消费两个领域，但整体措施力度不强。

  5、今年地方政府报告的关键词包括数字经济、科技创新、强链补链、城市群建设等。2022年是数据要素元年，数字经济成地方两会新亮点，5个省确定了2022年数字经济整体发展量化指标。

  摘要

  1、各省“稳字当头”，经济目标设定相对积极，2022年大部分省市将经济增速目标设定于5.5%-7%区间内，预计全国GDP增速目标为5.5%左右。固定资产投资目标设定有所上升，社会消费品零售总额目标设定相对谨慎，稳增长先投资、后消费。固定资产投资目标设定有所上升，社会消费品零售总额目标设定相对谨慎，稳增长先投资、后消费。从2022年各省经济增长目标来看，25个省市下调经济增长目标，大部分省市2022年经济增速目标位于5.5%-7%区间内。从各省制定的2022年固投增速目标来看，明确固投目标的省份数量有所增加，大部分省份固投增速目标区间位于6%-10%之间，增速中位数为8%，相较于2021年目标中位数提升1个百分点。从各省设定的社零目标来看，大部分省市增速区间位于6%-11%范围内，增速中位数为8%，同2021年目标中位数相持平，目标设定相对谨慎。

  2、13个省市将经济增长列为2022年重点任务之首，数量近半，稳增长重要性凸显。基建为当下经济企稳的首要抓手，传统基建领域聚焦水利、交通和城市管网建设。新基建领域强调风电、光伏等新能源设施建设及电动汽车充电桩建设。新基建领域强调风电、光伏等新能源设施建设及电动汽车充电桩建设。今年地方政府工作报告中，13个省市将经济增长列为2022年重点任务之首，稳增长重要性凸显。在传统基建领域，所有省市均明确加强交通体系建设，推动实施多条铁路、机场、公路建设项目；23个省市提出加强水利工程建设；25个省市提出加快城镇管网建设，有力推进减污降碳，不断提高绿色低碳发展水平。新型基建领域，29个省市明确提及新能源建设，超过15个省市明确提及推动开展风电、光伏建设。此外，8个省市明确提出2022年将加快建设新能源汽车充电桩。

  3、房地产政策以方向性表述为主，整体缺乏新亮点，且将“因城施策”纳入政府工作报告的省市大多位于中西部地区，北京、上海、广东等一线地区对地产政策着墨较少。保障房建设为结构性亮点，20个省市提及2022年保障性租赁住房建设的具体任务。保障房建设为结构性亮点，20个省市提及2022年保障性租赁住房建设的具体任务。从地方两会来看，26个省市提及了促进房地产行业健康发展，其中10个省市重申了“房住不炒”政策调控总框架，13个省市强调“因城施策”。整体来看表述层面多为方向性描述，缺乏新亮点，且将“因城施策”纳入政府工作报告的省市大多位于中西部地区，北京、上海、广东等一线地区对地产政策着墨较少。保障房建设方面，20个省市提及2022年保障性租赁住房建设的具体任务。其中，广西、上海、辽宁、福建4个省市2022年保障性租赁住房计划建设总量较之2021年显着上升，增加一倍以上。

  4、促进消费政策力度偏弱，大部分省市提及稳步提高居民收入和落实减负稳岗扩就业政策，并未就减税减费政策作出具体部署，新型组合式减税降费政策仍待细化。消费刺激举措涉及传统及新型消费两个领域，但整体措施力度不强。消费刺激举措涉及传统及新型消费两个领域，但整体措施力度不强。从各省2022年可支配收入增速目标来看，20个省市明确提出了2022年收入增速目标，除了湖北、湖南和上海的收入目标设定明显高于GDP目标外，其余省份基本与GDP增速目标一致。减税降费方面，除了西藏、浙江、江西三地对减税减费政策作出具体部署外，其余省市仅表述“落实新型组合式减税降费政策”，政策仍待细化。消费刺激举措方面，23个省市明确提出启动新一轮促进传统消费举措，重点聚焦汽车、家电、家具等大宗商品领域，24个省市提出加快发展新型消费，重点聚焦数字消费、绿色消费、文旅消费、健康消费等新热点。

  5、今年地方政府报告的关键词包括数字经济、科技创新、强链补链、城市群建设等。2022年是数据要素元年，数字经济成地方两会新亮点，5个省确定了2022年数字经济整体发展量化指标。2022年是数据要素元年，数字经济成地方两会新亮点，5个省确定了2022年数字经济整体发展量化指标。其一，数字经济成地方两会新亮点，超过25个省市明确提及促进数字经济发展。河南、浙江、湖南、福建、广东5省确定了2022年数字经济整体发展量化指标。发展重点聚焦5G建设及应用、工业互联网平台建设、产业数字化转型。其二，科技创新仍是2022年地方任务重点，17个省市将科技创新列入2022年工作重点的前三位。主要聚焦建设科技创新平台、培育企业创新能力、培育创新型人才等方面。其三，持续攻坚“卡脖子”难题，多省市举措提升产业链供应链稳定性和竞争力。16个省市明确提出强链补链延链，其中云南、内蒙古、四川和广东4个省份将强链补链置于2022年前三大重点任务，突出重点产业链建设及“链主”企业培养。其四，加快打造世界级城市群，统筹推动城市区域间协调发展，京津冀、长三角、珠三角、成渝等城市群建设迎来政策利好。

  风险提示：流动性收紧超预期，经济失速下行，中美摩擦加剧，疫情超预期恶化，历史数据仅供参考等。

  1、 稳增长压力增大，经济指标目标设立谨慎

  回顾2021年各省经济表现，大部分省市完成预期增速目标，经济实现稳步修复。整体来看，2021年各地抓住了疫情缓地抓住了疫情缓解窗口期，抓生产保供应，30个省级行政单位中，仅河南、辽宁、宁夏、青海、云南与西藏六个地区未完成经济增速目标，其中河南、辽宁和云南主要受自然灾害或疫情反复影响，拖累经济修复进程。已披露的30个省市经济数据中，11个省市2021年GDP实际增速高于8.1%的全国平均水平，其中湖北、海南、山西位居前三，增速分别为12.9%、11.2%、9.1%。尽管2021年绝大部分省份经济实现稳步修复，但区域间分化较大。受益于经济基础牢固及卫生医疗体系健全，江苏、浙江、山东等东部沿海省份经济回暖势头良好，全年均实现超过8%的GDP增速。而像新疆、内蒙古、青海等西部省份，由于经济基础相对薄弱，受到疫情冲击后经济的修复速度明显慢于全国平均水平，其实际增速分别为7%、6.3%和5.7%。

  稳增长压力增大，25个省市下调经济增长目标，大部分省市2022年经济增速目标位于5.5%-7%区间内。整体来看，在已公布政府工作报告的30个省份中，同2021年的目标设定相比，有25个省份下调了今年经济增长目标，5个省份与2021年增速目标持平，目前并无省份上调目标。其中，大部分省市经济增长目标位于5.5%-7%的区间内。具体来看，除海南、西藏、江西、安徽4个省份经济目标高于7%，其余省市2022年经济增速目标位于5.5%-7%之间。其中，海南省2022年的预期增长目标达到9%，高增速目标的设定主要源于海南省自贸港建设红利不断释放、旅游和批零等消费行业蓬勃发展。此外，北京市2022年GDP增速目标为5%以上，为各省市最低水平，主要为了同潜在增长率相衔接，同时为疫情防控、结构调整和应对经济运行中的不确定性留出余地。总的来看，今年大部分省市下调经济增长预期目标主要出于两个原因。第一，疫情导致的低基数效应在2021年基本修复完成，我国当前面临着需求收缩、供给冲击和预期转弱的三重压力，下调经济增长目标有其必然性。第二，“质”高于“量”的发展要求下，我国经济的潜在增速在不断下移。主动下调经济增速目标，凸显了各地在新常态发展下引导合理预期、注重高质量发展的要求。

  回顾2021年各省固投表现，固投呈现微弱复苏态势，大部分省份达到年初制定目标。从各省固定目标完成的情况来看，多数省份达到2021年初设定的投资增速目标，20个在2021年初公布投资增速目标的省份中，仅有5个省份未完成增速目标任务。从固投实际增速表现来看，19个公布2021年投资实际增速的省级行政单位中，天津、云南、辽宁的固投投资增速位于4.9%的全国平均增速之下，分别为4.8%、4%、2.6%。此外，15个投资增速位于全国平均增速水平及以上的省份中，新疆、甘肃、吉林增速位居全国前三，增速分别为15%、11.1%、11%。此外，2020年增速最高的新疆和增速最低的湖北相差达到35个百分点，2021年增速最高的新疆与增速最低的辽宁相差为12个百分点，各省投资增速分化有所收敛。总的来看，在2021年下半年稳增长压力逐步显现，政府加大财政支持力度的背景下，各地固投水平呈现微弱复苏态势。

  明确固投目标的省份数量有所增加，大部分省份固投增速目标区间位于6%-10%之间。从公布固投目标的省份数量来看，2022年有21个省市明确提到了今年的固定资产投资增速目标，相比于2021年18个省市确立固投目标，数量有所增加。从固投目标增速区间来看，今年大部分省市增速区间位于6%-10%，增速中位数为8%，相较于2021年目标中位数提升1个百分点。对比2021年固投目标增速的设定，今年有5个省市选择下调目标，5个省市选择上调，调整幅度基本相当。具体来看，新疆、安徽和黑龙江3个省份在今年的政府工作规划中加大投资力度，其投资增速目标均为10%以上。重庆和浙江固投增速目标设立最为谨慎，仅为6%左右。总的来看，在投资作为今年稳增长政策的主要抓手，多地明确提及要扩大有效投资，适度超前布局重大基础设施建设的背景下，今年明确投资目标的省份数量有所增多，且目标中位数有所上升。

  2021年国内消费稳步修复，受制于疫情仍存不确定性，线下消费场景修复缓慢，各地2022年社零目标设定相对谨慎。从各省公布的2021年社零实际增速来看，在18个2021年初公布社零增速目标的省市中，11个省市超额完成目标，7个省市未完成目标，其中有13个省区市社零增速水平高于12.5%的全国增速，国内消费稳步恢复。具体来看，海南、湖北、江西位居前三，社零实际增速分别为26.5%、19.9%、17.7%。其中，海南实现社零实际增速高增的主要原因在于，海南自贸区建设红利持续释放、免税消费持续火爆。内蒙古、河北、宁夏消费表现较为疲弱，社零实际增速仅为6.3%、6.3%和4%。从今年社零目标情况来看，大部分省市增速区间位于6%-11%，增速中位数为8%，同2021年目标中位数相持平。其中，海南省以11%的增速目标位居第一，新疆增速目标最低，目标设定为6%。总的来看，在当前疫情仍存不确定性，消费场景依旧受限以及就业形势严峻导致居民收入有压力的背景下，各地社零目标设定较为谨慎。

  2、稳增长为第一要务，内需为首要抓手

  2022年我国经济面临需求收缩、供给冲击、预期转弱三重压力，稳增长必要性日益凸显，内需成经济企稳的主要抓手。

  2021年中央经济工作会议定调我国经济发展面临需求收缩、供给冲击、预期转弱的三重压力，稳定宏观经济大盘成为2022年的首要任务。从2022年地方政府工作报告中可以看到，江苏、安徽、福建等13个省市将经济增长列为2022年重点任务之首，稳字当头的重要性凸显。从政策抓手来看，随着出口动能逐步衰弱，投资和消费将成为今年经济企稳的重要抓手。投资方面，基建发力，地产托底。一方面，基建已成为稳增长首要抓手。此前财政部提前下达了1.46万亿元的2022年专项债额度，加上2021年结转的1.4万亿元专项债资金，为2022年基建提前发力提供了充足的资金保障。多省市政府工作报告中对交通建设、水利工程、城市管网建设等传统基建方面明确具体目标。此外，5G基站、工业互联网、新能源汽车充电桩等新兴基础设施建设并驾齐驱。另一方面，地产政策松动正在途中。在“房住不炒”的总基调下，“因城施策”拓宽了地方政策空间，2022年房地产行业回暖预期不断清晰。此外，作为2022年房地产建设的重要支撑，今年保障性租赁住房建设体量相较2021年显着增加。消费方面，国内消费复苏尚缓但趋势明确。一方面，各地通过新一轮组合式减税降费为市场主体减负纾困，激发市场主体消费潜能；另一方面，中西部消费潜力亟待挖掘，传统消费和新型消费双头并举。

  2.1、基建：稳增长首要抓手

  以重大项目为依托，基础设施建设成当下稳增长首要抓手。

  从今年各地方政府工作报告来看，新老基建建设仍是我国投资的重要发力点，2022年专项债提前下达 1.46万亿元，同时还有2021年1.4万亿元的专项债结转资金，两项资金确保2022年一季度基建发力有充足预算内资金保障。在传统基建领域，重庆、青海等27个省份规划2022年加强综合立体交通体系，推动实施多条铁路、机场、公路建设项目；西藏、广东等25个省份明确提出加强水利工程建设，全面提升防灾减灾和水资源配置能力；广西、西藏等25个省市政府工作报告提出加快城镇管网建设，有力推进减污降碳，不断提高绿色低碳发展水平。

  交通建设方面，27个省份在政府工作报告中明确提出2022年加强综合立体交通体系，构建现代基础设施网络。

  作为老基建重点建设项目，今年各地政府工作报告中均明确提出2022年交通基础设施建设目标，构建现代基础设施网络。具体来看，河南、重庆等16个省市在政府工作报告中提出了2022年有关于交通建设方面的具体任务，相较与2021年有了更高的完成目标。其中，在公路建设方面，有12个省份提出了具体的量化指标。其中甘肃和内蒙古两个省（自治区）相较于2021年加大了交通建设力度。甘肃2021年计划建成高速（一级）公路675公里，2022年在政府工作报告中提出力争新增高速（一级）公路700公里；内蒙古2021年建成农村牧区公路4704公里，2022年计划新改建农村牧区公路5000公里以上。在高铁建设方面，7个省份对里程和投资额做出了具体的指标，如重庆2022年力争启动巫溪至奉节铁路，高铁营业里程突破1000公里；河南明确提出力争“十四五”期间高铁投资3000亿元、通车里程达到3000公里。机场建设方面，江苏、青海等省份2022年计划扩建机场建设，加强综合立体交通体系。

  水利工程方面，23个省份明确提出推进水利工程建设任务，优化水网体系布局。云南、山西等7个省份2022年作出水利工程具体部署。

  在污水处理方面，广西、上海2个省市做出了具体工作指引。广西省提出开展城市背街小巷整治改造，实现城市生活污水集中收集率50%以上；上海市提出开工建设白龙港三期污水厂、合流污水一期复线、48座雨水调蓄池，建成竹园-石洞口、白龙港-海滨连通管。在水资源配置方面，云南、安徽2个省份提出具体量化指标。云南提出全面提速兴水润滇工程，大力推进滇中引水二期和国家重大水利工程建设，新开工100项重点水网工程；安徽提出开工建设皖北8个县（区）群众喝上引调水工程。在防洪工程方面，山西、江西2个省市2022年工作报告中提出具体部署。山西提出实施汾河流域防洪能力提升工程，开工一批干支流综合治理项目，汛期前完成245座水毁水库工程设施以及河道堤防水毁修复，完成6座病险水库、34座病险淤地坝除险加固工程，新启动50座淤地坝除险加固工程。江西省提出完成2021年475座已开工小型水库除险加固项目并新开工691座。各省政府工作报告将推进水利工程建设作为2022年重点工作之一，有利于全面提升防灾减灾和水资源配置能力。

  新型基础建设为2022年各省投资的重点方向，新能源产业链布局加速，风电光伏及电动汽车充电桩建设为亮点。

  从2022年地方政府工作报告来看，29个省市明确提及新能源建设，超过15个省市明确提及推动开展风电、光伏建设。一方面，积极推进相关风光电项目和基地建设。其中，青海、宁夏和福建3个省份明确提出要建立国家级基地，青海提出高质量建设国家大型风电光伏基地，宁夏提出高标准建设国家新能源综合示范区，福建提出建设国家海上风电研究与试验检测基地。另一方面，提升可再生能源装机容量。西藏、河北、河南、内蒙古、安徽和山东6个省份明确提出2022年可再生能源装机指标。上海、吉林和山东3个省市提到具体的风电光伏指标。其中，上海提出新增光伏装机30万千瓦，吉林提出开工建设鲁固直流140万千瓦“光热+风电光伏”示范、蛟河抽水蓄能电站项目，山东提出开工渤中、半岛南500万千瓦海上风电项目。此外，广东、上海等8个省市明确提出2022年将加快建设新能源汽车充电桩，其中上海和安徽明确了2022年分别新增1万个和1.8万个新能源汽车充电桩。

  2.2、房地产：结构性亮点在保障房

  “房住不炒”调控框架不变，两会地产政策仍以方向性表述为主，一二线城市政策仍处于观望阶段。

  从地方两会的地产政策表述来看，26个省市在今年的地方政府报告中提及了促进房地产行业健康发展，其中北京、江苏等10个省市重申了“房住不炒”政策调控总框架；河北、陕西等13个省市强调“因城施策”；四川、陕西等6个省市明确提及“更好满足购房者合理住房需求”。整体来看，本次地方两会对地产形势的表述主要呈现两个特点，一是地产表述整体延续了此前中央经济工作会议中的定调，且多为方向性描述，表述层面缺乏新亮点。二是除浙江、江苏外，将“因城施策”纳入政府工作报告的省市大多位于中西部地区，而一线地区如北京、上海、广东等对地产政策着墨较少，其中广东省特别提到了地产债务风险问题，即“压实属地责任和企业主体责任，按照市场化法治化原则做好恒大集团等房地产企业债务风险处置工作”。总的来看，尽管自2021年四季度以来，部分经济下行压力较大的三四线城市地产政策已出现边际松动，但考虑到其对整个地产行业支撑有限，仍需要观察一二线城市地产政策调整，从地方政府报告来看，部分重点省市仍处于观望状态。

  20个省市明确2022年保障性租赁住房建设具体任务，同2021年相比保障性租赁住房建设力度明显加大。

  保障性租赁住房建设作为支撑2022年房地产建设的重要抓手，北京、上海等20个省市在政府工作报告中提出了2022年保障性租赁住房建设的具体任务。其中，广西、上海、辽宁、福建4个省市2022年保障性租赁住房计划建设总量较之2021年显着上升，增加一倍以上。上海市2021年建设筹措6.7万套（间）保障性租赁住房，2022年计划建设筹措17.3万套（间）保障性租赁住房，增加10.6万套；浙江省2021年建设筹集保障性租赁住房17.4万套，2022年建设筹集保障性租赁住房30万套，增加12.6万套。此外，住建部2022年年度会议亦提出2022 要大力增加保障性租赁住房供给，以人口净流入的大城市为重点，2022年全年建设筹集保障性租赁住房240万套（间），占十四五650万套目标的37%、是2021年全年的2.55倍，由此可见，2022年保障性租赁住房将迎来大幅增长。

  2.3、消费：政策力度偏弱

  2022年就业形势严峻下，多省市提及稳步提高居民收入和落实减负稳岗扩就业政策。

  从各省2022年可支配收入增速目标来看，20个省市明确提出了2022年收入增速目标，除了湖北、湖南和上海的收入目标设定明显高于GDP目标外，其余省份基本与GDP增速目标一致。从各省市重点任务来看，各省市均提及2022年落实就业优先，就业支持政策。主要包括三个方向，一是大规模开展职业培训，19个省市提及广泛开展职业技能培训，河北、浙江等7个省市明确提出2022年新增职业技能培训人数目标。二是所有省市均提及了重点解决好高校毕业生等青年就业问题，抓好退役军人、农民工、城镇困难人员等重点人群就业问题。2022年高校毕业生规模预计达到1076万人，规模和增量均创历史新高，叠加疫情和政策监管对部分行业的影响仍在持续，今年整体就业形势较为严峻。由于就业形势将影响居民消费预期，目前来看，就业压力已部分传导至消费市场，稳收入促就业为2022年各地政府重要工作之一。

  减税降费方面，财政压力下难以继续实施大规模全面减税降费，组合式减税降费政策将落地。

  其中，西藏、浙江、江西三地对减税减费政策作出具体部署。西藏提出落实减税降费政策，对中小企业销往区外的加工特色产品给予50%单边运费补贴；浙江提出全面落实减税降费政策，积极争取国家更大政策支持，最大限度挖掘省内降本空间，按照“第一时间+顶格优惠”原则，推动各项政策直达快享、及早发力，力争为市场主体减负3000亿元；江西提出实施更大力度减税降费，力争全年为市场主体减负2000亿元，净增市场主体超60万户。除上述省份外，重庆、甘肃、广东等地发布的政府工作报告还提出多项全面落实国家减税降费政策的举措，并明确将以新的组合式减税降费为市场主体减负纾困。财政部副部长许宏才1月25日在国新办发布会上表示，2022年减税降费政策主要从四方面发力。第一，聚焦制造业高质量发展，加大增值税留抵退税力度，完善研发费用加计扣除政策；第二，聚焦小微企业和个体工商户，延续实施2021年底到期的支持小微企业和个体工商户的减税降费措施；第三，聚焦增强地方财力，为减税降费提供保障；第四，坚决打击偷税漏税骗税，坚决制止乱收费。

  消费举措力度有限，释放中西部及农村地区消费潜能，传统消费和新型消费双头并举。

  我国中西部地区、农村地区内需潜力大，刺激县乡消费是扩大内需的重要支撑点，重庆、河南等5个省市2022年政府工作报告中明确提出加快县域商业体系建设，释放县乡消费潜力。传统消费方面，重庆、江苏、安徽等23个省市明确提出启动新一轮促进传统消费举措，重点聚焦汽车、家电、家具等大宗商品领域，开展新能源汽车、智能家电、绿色建材下乡和以旧换新等行动释放县乡大额消费潜能。其中，贵州、陕西等5个省市明确提出采取精准投放消费券等方式，释放居民消费潜力。新型消费方面，北京、上海、四川等24个省市提出加快发展新型消费，重点聚焦数字消费、绿色消费、文旅消费、健康消费等新热点，此外，步行街、商业街的升级改造和国际消费中心城市建设成为今年各地推动消费提质扩容的重要抓手。

  3、地方两会报告中的重要关键词

  3.1、数字经济

  2022年成数据要素元年，数字经济成地方两会新亮点。

  2022年1月国务院出台了《“十四五”数字经济发展规划》，整体部署数字经济发展规划，《规划》指出预计到2025 年，数字经济核心产业增加值占GDP比重将达10%。此外，1月16日《求是》杂志上刊登了习总书记《不断做强做优做大我国数字经济》的署名文章，布局我国数字经济发展七个方面重点任务。具体来看，2022年地方两会政府报告中，超过25个省市明确提及了数字经济。河南、浙江、湖南、福建、广东5个省确定了2022年数字经济整体发展量化指标，其中，河南、浙江和湖南分别提出2022年要力争数字经济增长15%、12%和15%以上。福建明确2022年将实现数字经济增加值2.6万亿元以上。而广东省提出今年数字经济占地区生产总值比重达到36%左右。上海、浙江、江苏把数字经济发展列为 2022年前五大任务，北京市是唯一将数字经济列为 2022 年前三大重点任务的省市。从数字经济发展领域来看，各省市重点聚焦5G建设及应用、工业互联网平台建设、产业数字化转型。首先，河南、贵州和河北等十个省市明确今年将继续新建5G基站，建成覆盖范围更广的5G网络。江苏、云南、山西、内蒙古、安徽和黑龙江提出将继续推进5G融合创新应用。其次，工业互联网也是地方政府工作报告的热词之一。重庆、河南、四川、江苏、云南、山西和内蒙古都明确了2022年将继续加快工业互联网应用示范平台建设。山东省是唯一一个将工业互联网列为独立一段的政府工作报告，特别提到将做强做大工业互联网。扎实推进山东半岛国家级工业互联网示范区建设，分行业重点打造100个典型应用场景。最后有六个省把产业数字化转型也作为本省2022年的重点任务，包括河北、陕西、江苏、内蒙古、湖南和黑龙江，都提出要促进传统制造业、服务业等领域数字化赋能，分行业制定数字化转型的方向。

  3.2、科技创新

  科技创新仍是2022年地方发展重点，主要聚焦建设科技创新平台、培育企业创新能力、培育创新型人才等方面。

  2021中央经济工作会议强调科技政策要扎实落地，要实施科技体制改革三年行动方案，制定实施基础研究十年规划。从今年地方两会来看，17个省市将科技创新列入2022年工作重点的前三位，其中河南、江西、浙江和上海明确提出2022年研发投入量化指标。具体来看，河南和浙江明确2022年研发经费投入强度分别达到1.96%以上和3%，江西和上海明确2022年全社会研发经费支出占GDP比重分别达到1.9%以上和4.2%左右。从聚焦领域来看，地方政府有关科技创新的发展规划主要集中在三个领域。第一，强化基础研究，推动更多科技基础设施落地，“国家实验室”、“科技创新中心”等成为政府工作报告高频词汇。第二，加快培育壮大“专精特新”企业队伍。29个省市提出培育“专精特新”企业，其中，15个省市明确制定新增“专精特新”企业数量，除宁夏目标新培育10家“专精特新”企业外，其余14个省市培育“专精特新”企业数目均为100家及以上，河北、山西、上海、江西4个省市2022年目标培育“专精特新”达到企业500家。第三，推进科技体制改革，深化“揭榜挂帅”制度。15个省市明确提及实施科技体制改革，其中河南、河北、青海、湖北、新疆提出落实科技体制改革三年行动方案。19个省市提出深化实施“揭榜挂帅”机制，激发科技创新活力，推动重点项目攻关。其中，辽宁明确提出2022年目标实施“揭榜挂帅”项目200项。

  3.3、强链补链

  持续攻坚“卡脖子”难题，多省市举措提升产业链供应链稳定性和竞争力。

  产业链供应链安全稳定是构建新发展格局的基础，近两年我国围绕强链补链提出以来一系列政策措施。2021年7月，工信部等六部委发布《关于加快培育发展制造业优质企业的指导意见》，提出组织参与制造业强链补链行动，做强长板优势，补齐短板弱项，打造新兴产业链条，提升产业链供应链稳定性和竞争力。7月中央政治局会议明确提出“开展补链强链专项行动，加快解决‘卡脖子’难题”，凸显国家对于产业协调发展以及强链补链的重视。从今年地方两会报告来看，16个省市明确提出强链补链延链，其中云南、内蒙古、四川和广东4个省份将强链补链置于2022年前三大重点任务。具体来看，第一，开展延链补链强链专项行动，打造一批重点产业链。9个省市提到加强重点产业链建设，其中，浙江、甘肃、陕西、江苏提出明确指标。在2022年，浙江要实施强链补链固链项目60项以上，甘肃要推进20个战略性产业集群建设，陕西将聚焦23条制造业重点产业链，江苏将聚焦16个先进制造业集群。第二，深入实施“链长制”，培育“链主”企业。共有10个省市分别提到“链长制”和“链主”企业，注重建立健全“链长制”，发挥“链长”企业的带头作用。

  3.4、城市群建设

  加快打造世界级城市群，统筹推动城市区域间协调发展。

  “十四五”规划中明确提到国家将优化提升京津冀、长三角、珠三角、成渝等城市群，以进一步推动新型城镇化，实现乡村振兴，促进城市功能互补和特色化发展。多个省份在今年的政府工作报告中也围绕城市群发展做出部署。京津冀城市群方面，北京、河北2022年政府工作报告中均对城市群建设作出部署，今年京津冀城市群将重点推进河北承接产业转移，全力推动雄安新区的建设，并且将进一步强化交通互联互通，提升京津冀协同水平。长三角城市群方面，2022年将全面落实长三角一体化发展规划“十四五”实施方案、新一轮三年行动计划，在科技攻关、产业协同、港口群建设、公共服务便利共享、生态环境联保共治等方面，加快推进24项重点协同深化事项。粤港澳城市群方面，广东省明确2022年将在交通、教育等方面的协同，目标是加快打造国际一流湾区和世界级城市群。成渝城市群方面，四川、重庆将加快推动川渝合作再深化，值得一提的是双方将探索经济区与行政区适度分离改革，启动实施第三批“川渝通办”事项，提升群众办事便捷度。

  4、风险提示

  流动性收紧超预期，经济失速下行，中美摩擦加剧，疫情超预期恶化，历史数据仅供参考等。

  证券研究报告《从地方两会前瞻全国两会——策略专题研究报告》对外发布时间：2022年2月18日发布机构：国海证券股份有限公司本报告分析师：胡国鹏、袁稻雨SAC编号：S0350521080003、S0350521080002